ارتفاع عائدات سندات منطقة اليورو مع عودة التركيز إلى الاقتصاد

رتفعت عائدات سندات منطقة اليورو يوم الثلاثاء مع ابتعاد المستثمرين عن أصول الملاذ الآمن وعودة التركيز إلى النمو والتضخم وسياسة البنك المركزي.

وصعد العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 2.803%، بعد ارتفاعه بمقدار 5 نقاط أساس يوم الاثنين. وترتفع العائدات مع انخفاض أسعار السندات، والعكس صحيح.

وانخفضت أسعار السندات الإيطالية بشكل أكثر حدة، مع ارتفاع العائد على سندات البلاد لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس إلى 4.82%.

وقال بيتر شافريك، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة في آر بي سي كابيتال ماركتس: "العوائد ترتفع بشكل عام لأن العوائد الأمريكية آخذة في الارتفاع وكانت ترتفع في اليومين الماضيين. وهذا يجذبنا".

وصلت عائدات السندات الأمريكية والأوروبية إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من عقد في بداية أكتوبر، حيث أكد محافظو البنوك المركزية أنهم سيحتفظون بأسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة حتى يتم التغلب على التضخم، قبل أن تنخفض مع ظهور المخاوف الجيوسياسية إلى الواجهة.

وقال شافريك إن المستثمرين يبيعون السندات الآن مرة أخرى بعد شرائها مقابل ممتلكاتهم الآمنة في أعقاب هجوم حركة حماس الفلسطينية على إسرائيل.."بعض ذلك ينعكس الآن وبعض تلك القصة الأساسية التي كانت موجودة من قبل - الاقتصاد قوي للغاية، والأجور لا تزال ترتفع - لم تختف".

وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، والذي يحدد وتيرة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء العالم، بمقدار 4 نقاط أساس إلى 4.746٪ يوم الثلاثاء بعد ارتفاعه بمقدار 8 نقاط أساس يوم الاثنين.

وقال كريستوف ريجر، رئيس قسم أسعار الفائدة وأبحاث الائتمان في كومرتس بنك، إن ضعف الطلب على مبيعات الديون الحكومية يؤثر على سوق السندات، مضيفا: "السبب الرئيسي هو النفور من المدة".

وقوبل مزاد السندات اليابانية لأجل 20 عاما باستجابة فاترة، قبل مبيعات إسبانيا وهولندا وألمانيا يوم الثلاثاء. وفي الأسبوع الماضي، تلقى مزاد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا طلبًا ضعيفًا.

قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين في مقابلة نشرت يوم الاثنين إن هناك "مسافة كبيرة" يجب قطعها قبل إدراج تخفيضات أسعار الفائدة على جدول الأعمال. ويحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، بعد رفع سعر الفائدة الرئيسي إلى 4٪ في سبتمبر.

وارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل عامين، والذي يتأثر بالتوقعات بشأن أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي، بمقدار نقطتين أساستين إلى 3.171%.

أدى الارتفاع الكبير في العائدات الإيطالية إلى ارتفاع الفجوة بين عائدات السندات الإيطالية والألمانية لأجل 10 سنوات إلى 201 نقطة أساس، بزيادة 4 نقاط أساس خلال اليوم ويعتبر هذا مؤشرا على معنويات المستثمرين تجاه الدول الأكثر مديونية في منطقة اليورو وسجل أعلى مستوياته منذ يناير في وقت سابق من هذا الشهر عند 209 نقاط أساس.

من المقرر صدور أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية في وقت لاحق اليوم وستعطي إحساسًا بقوة الإنفاق الاستهلاكي، والذي صمد حتى الآن في مواجهة الارتفاع السريع في أسعار الفائدة ومن المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس.