تركيا تستنزف كمية قياسية من الليرات لمعالجة زيادة العرض

تستنزف تركيا السيولة بالليرة بوتيرة قياسية ، وجعلت تكلفة تقديم أداة مصممة لدعم العملة أكثر تكلفة على البنوك ، حيث تحاول الحكومة التحول إلى سياسات أكثر ملاءمة للسوق.

تم الإعلان عن الخطوة الأخيرة بعد ساعات من رفع البنك المركزي أسعار الفائدة بأقل من المتوقع يوم الخميس ، لكنه تعهد بإجراءات بديلة لمواجهة التضخم الذي بلغ قرابة 40٪.

سيتعين على المقرضين إيداع المزيد من الليرات في البنك المركزي لتغطية الودائع بموجب برنامج يُعرف في تركيا باسم KKM ، وفقًا لإعلان في الجريدة الرسمية نُشر في منتصف الليل بالتوقيت المحلي وستبلغ نسبة متطلبات الاحتياطي الآن 15٪ ، ارتفاعًا من الصفر للودائع التي تبلغ مدتها ستة أشهر أو أكثر. يبقى 8٪ لمن يصل إلى ثلاثة أشهر، وفقا لبلومبرج.

وقد تسحب القاعدة الأكثر صرامة ما يصل إلى 450 مليار ليرة من النظام المصرفي.

وتم إنشاء KKM في عام 2021 وسط أزمة عملة وجذبت ما يقرب من 3 تريليونات ليرة (111.4 مليار دولار) من المدخرات حتى 14 يوليو ، وفقًا للبيانات الرسمية وهو يعد بعائد مضمون من الدولة على الودائع بالليرة يتناسب على الأقل مع انخفاضات العملة مقابل الدولار وانتقد العديد من المستثمرين تقديمه باعتباره يضيف إلى متاهة ضوابط السوق التي أدخلت في عهد الرئيس رجب طيب أردوغان.

وسحب البنك المركزي بشكل منفصل مبالغ قياسية من الأموال من النظام المصرفي هذا الشهر لتقليل السيولة بالليرة. كان مقترضًا صافًا بالليرات عبر معاملات السوق المفتوحة لليوم الرابع على التوالي يوم الأربعاء ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

بعد رفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 250 نقطة أساس إلى 17.5٪ ، قال البنك المركزي إنه سيطبق أيضًا "تشديدًا كميًا وتشديدًا انتقائيًا للائتمان" لكبح السيولة الفائضة بالليرة في السوق وكان رفع سعر الفائدة أقل مما توقعه معظم الاقتصاديين ، حيث قال البعض إنه كان أقل من اللازم لدعم الليرة ومحاربة التضخم.

ونفت وزارة الخزانة تقرير بلومبرج وأشارت إلى تعليقات سيمسك السابقة التي قال فيها إن الحكومة ستواصل جعل الأدوات المصرفية المقومة بالليرة "جذابة".

تكمن مشكلة إغلاق KKM في أنه يمكن أن يزيد الضغط على الليرة - واحتياطيات البنك المركزي - إذا اختار عدد كبير من المدخرين التحويل مرة أخرى إلى الدولار كبديل.

تعتبر الليرة بالفعل من بين أسوأ العملات أداءً بين أقرانها في الأسواق الناشئة هذا العام ، حيث فقدت 31٪ من قيمتها مقابل الدولار. وكان يتداول بنسبة 0.6٪ أضعف عند 26.9386.