هل ارتفاع أسعار البترول يؤدي لجولة جديدة للبنوك المركزية لرفع سعر الفائدة؟
هل ارتفاع أسعار البترول يؤدي لجولة جديدة للبنوك المركزية لرفع سعر الفائدة؟
وكتب الخبراء في مذكرة "ستضيف أسعار النفط المرتفعة حتمًا إلى أزمة التضخم التي تكافحها البنوك المركزية العالمية ، وسيؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى حساب التفاضل والتكامل بشأن زيادة أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد".
قررت الدول الرئيسية المنتجة للنفط بقيادة المملكة العربية السعودية وروسيا خفض كمية النفط التي توفرها للاقتصاد العالمي.
ويشير قانون العرض والطلب إلى أن هذا يمكن أن يعني شيئًا واحدًا فقط: ارتفاع الأسعار في طريق النفط الخام ووقود الديزل والبنزين وزيوت التدفئة التي يتم إنتاجها من النفط.
يأتي قرار تحالف أوبك + بخفض مليوني برميل يوميًا اعتبارًا من نوفمبر المقبل في الوقت الذي يحاول فيه الحلفاء الغربيون الحد من تدفق أموال النفط إلى صندوق حرب موسكو بعد غزوها لأوكرانيا.
لماذا تقوم أوبك + بخفض الإنتاج؟
قال وزير الطاقة السعودي عبد العزيز بن سلمان إن التحالف يعمل بشكل استباقي في تعديل العرض قبل تراجع محتمل في الطلب لأن الاقتصاد العالمي المتباطئ يحتاج إلى وقود أقل للسفر والصناعة.
وأضاف:"نحن نمر بفترة من الشكوك المتنوعة التي قد تأتي في طريقنا ، إنها سحابة تختمر" ، وسعت أوبك + إلى البقاء "في الطليعة"..ووصف دور الجماعة بـ "قوة الاعتدال لتحقيق الاستقرار".
وتراجعت أسعار النفط بعد ارتفاع وانخفض خام برنت القياسي الدولي بنسبة 24 ٪ عن منتصف يونيو ، عندما تم تداوله بأكثر من 123 دولارًا للبرميل والآن سعره 93.50 دولارًا.
وأحد الأسباب الرئيسية للانزلاق هو المخاوف من أن أجزاء كبيرة من الاقتصاد العالمي تنزلق إلى الركود لأن أسعار الطاقة المرتفعة - للنفط والغاز الطبيعي والكهرباء - تدفع التضخم وتحرم المستهلكين من القدرة الشرائية.
وهناك سبب آخر حيث جاءت الارتفاعات بسبب المخاوف من خسارة الكثير من إنتاج النفط الروسي في السوق بسبب الحرب في أوكرانيا.
ونظرًا لأن التجار الغربيين تجنبوا النفط الروسي حتى بدون عقوبات ، اشترى العملاء في الهند والصين تلك البراميل بخصم كبير ، لذا لم تكن ضربة الإمدادات بالسوء المتوقع.
ويشعر منتجو النفط بالقلق من حدوث انهيار مفاجئ في الأسعار إذا انحدر الاقتصاد العالمي أسرع من المتوقع وهذا ما حدث خلال جائحة COVID-19 في عام 2020 وأثناء الأزمة المالية العالمية في 2008-2009.
كيف يستهدف الغرب النفط الروسي؟
فرضت الولايات المتحدة وبريطانيا حظرًا كان في الغالب رمزيًا لأن أيًا من البلدين لم يستورد الكثير من النفط الروسي. وأوقف البيت الأبيض الضغط على الاتحاد الأوروبي لفرض حظر على الاستيراد لأن دول الاتحاد الأوروبي حصلت على ربع نفطها من روسيا.
في النهاية ، قررت الكتلة المكونة من 27 دولة قطع النفط الروسي الذي يأتي عن طريق السفن في الخامس من ديسمبر ، مع الاحتفاظ بكمية صغيرة من إمدادات خطوط الأنابيب التي تعتمد عليها بعض دول أوروبا الشرقية.
علاوة على ذلك ، تعمل الولايات المتحدة وغيرها من الديمقراطيات الكبرى في مجموعة السبع على وضع تفاصيل حول سقف أسعار النفط الروسي. وستستهدف شركات التأمين ومقدمي الخدمات الآخرين الذين يسهلون شحنات النفط من روسيا إلى دول أخرى. وافق الاتحاد الأوروبي على إجراء على غرار تلك الخطوط هذا الأسبوع.
كيف ستتصادم تخفيضات النفط وسقوف الأسعار والحظر؟
الفكرة وراء سقف السعر هي الحفاظ على تدفق النفط الروسي إلى السوق العالمية ، فقط بأسعار منخفضة. ومع ذلك ، هددت روسيا ببساطة بوقف عمليات التسليم إلى دولة أو شركات تلتزم بالحد الأقصى وقد يؤدي ذلك إلى إخراج المزيد من النفط الروسي من السوق ودفع الأسعار إلى الأعلى ويمكن أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع تكاليف المضخة أيضًا.
وكانت أسعار البنزين في الولايات المتحدة ، التي ارتفعت إلى مستويات قياسية عند 5.02 دولار للجالون في منتصف يونيو ، انخفضت مؤخرًا ، لكنها عادت للارتفاع مرة أخرى ، مما تسبب في مشاكل سياسية للرئيس جو بايدن قبل شهر من انتخابات التجديد النصفي.
وكان بايدن ، الذي يواجه تضخمًا عند أعلى مستوياته في 40 عامًا ، قد روج لهبوط أسعار المضخات وخلال الأسبوع الماضي ، ارتفع متوسط السعر الوطني للغالون 9 سنتات ، إلى 3.87 دولار وهذا يزيد بمقدار 65 سنتًا عما كان يدفعه الأمريكيون قبل عام.
وأبلغ الصحفيين بشأن قرار أوبك + "أنها مخيبة للآمال ، ونحن نبحث في البدائل التي قد تكون لدينا."
هل سيؤدي خفض إنتاج أوبك إلى تفاقم التضخم؟
أكد الخبراء أنه نعم على الأرجح.. يجب أن يصل خام برنت إلى 100 دولار للبرميل بحلول ديسمبر المقبل، كما يقول خورخي ليون ، نائب الرئيس الأول في Rystad Energy وهذا أعلى من توقع سابق قدره 89 دولارًا.
وجزء من الخفض البالغ مليوني برميل يوميًا هو على الورق فقط لأن بعض دول أوبك + غير قادرة على إنتاج حصتها ولذلك يمكن للمجموعة تسليم حوالي 1.2 مليون برميل فقط يوميًا في شكل تخفيضات فعلية وذلك سيظل له تأثير "كبير" على الأسعار.
وكتب الخبراء في مذكرة "ستضيف أسعار النفط المرتفعة حتمًا إلى أزمة التضخم التي تكافحها البنوك المركزية العالمية ، وسيؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى الحساب بشأن زيادة أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد".
وسيؤدي ذلك إلى تفاقم أزمة الطاقة في أوروبا المرتبطة إلى حد كبير بالتخفيضات الروسية لإمدادات الغاز الطبيعي المستخدمة للتدفئة والكهرباء وفي المصانع ، وسيؤدي إلى ارتفاع أسعار البنزين في جميع أنحاء العالم وبما أن هذا يغذي التضخم ، فإن الناس لديهم أموال أقل لإنفاقها على أشياء أخرى مثل الطعام والإيجار.
ويمكن أن تؤثر العوامل الأخرى أيضًا على أسعار النفط ، بما في ذلك عمق أي ركود محتمل في الولايات المتحدة أو أوروبا ومدة قيود الصين بشأن COVID-19 ، التي قلصت الطلب على الوقود.
ماذا يعني هذا بالنسبة لروسيا؟
قال محللون إن روسيا ، أكبر منتج من بين الأعضاء من خارج أوبك في الحلف ، وستستفيد من ارتفاع أسعار النفط قبل تحديد سقف للأسعار وإذا كان لروسيا أن تبيع النفط بسعر مخفض ، فعلى الأقل يبدأ التخفيض عند مستوى سعر أعلى.
وعوض ارتفاع أسعار النفط في وقت سابق من هذا العام الكثير من مبيعات روسيا المفقودة من المشترين الغربيين الذين تجنبوا إمداداتها وتمكنت الدولة أيضًا من إعادة توجيه حوالي ثلثي مبيعاتها الغربية النموذجية للعملاء في أماكن مثل الهند.
ولكن بعد ذلك ، شهدت موسكو استحواذها من انخفاض النفط من 21 مليار دولار في يونيو إلى 19 مليار دولار في يوليو إلى 17.7 مليار دولار في أغسطس مع انخفاض الأسعار وحجم المبيعات ، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية ويأتي ثلث ميزانية الدولة الروسية من عائدات النفط والغاز ، وبالتالي فإن تحديد سقف الأسعار سيزيد من تآكل مصدر رئيسي للإيرادات وفي غضون ذلك ، يتقلص باقي الاقتصاد الروسي بسبب العقوبات وانسحاب الشركات الأجنبية والمستثمرين الأجانب.
