تقرير: البنوك السعودية تستفيد من ارتفاع أسعار النفط ورفع أسعار الفائدة
قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني ، كبرى شركات التصنيف ، إن الملامح الائتمانية المستقلة للبنوك السعودية ستدعمها أسعار النفط المرتفعة ، ومعدلات الفائدة المرتفعة ، والنمو الائتماني القوي في 2022-2023 ، مضيفة أن أسعار الفائدة المرتفعة ستدعم الربحية وتوليد رأس المال ، وستحافظ البنوك على نسب رأس مال قوية. . ستدعم الملامح الائتمانية المستقلة للبنوك السعودية أسعار النفط المرتفعة ، ومعدلات الفائدة المرتفعة ، والنمو الائتماني القوي في الفترة من 2022 إلى 2023 ، وفقًا لوكالة فيتش للتصنيف الائتماني.
واستوعبت البنوك إلى حد كبير الصدمة الوبائية ، بمساعدة انتعاش اقتصادي قوي ، في حين يجب أن تظل بيئة التشغيل مواتية ، ودعم أداء الائتمان والسيولة.
وتتوقع فيتش أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تعزيز الربحية وتوليد رأس المال ، وأن تحافظ البنوك على نسب رأس مال قوية.
ويعتبر المتوسط المرجح لتصنيف الجدوى للبنوك السعودية "bbb +" من أعلى المعدلات في الأسواق الناشئة. وأشار التقرير إلى أن تصنيفات معظم البنوك السعودية المتخلفة عن سداد الديون على المدى الطويل تشير إلى نظرة مستقبلية إيجابية ، مما يعكس ذلك على المستوى السيادي.
ويتم دعم بيئة التشغيل المحسنة من خلال ارتفاع أسعار النفط (تتوقع وكالة فيتش 100 دولار للبرميل في عام 2022 و 80 دولارًا للبرميل في عام 2023). تتوقع وكالة التصنيف نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي بنسبة 7.5٪ في عام 2022 و 3.1٪ في عام 2023 ، مدفوعًا بارتفاع أسعار النفط وزيادة الإنفاق على المشاريع الحكومية.
وتشير قراءات مؤشر مديري المشتريات الأخيرة إلى أن ظروف التشغيل لا تزال قوية في القطاع غير النفطي ونتوقع أن تظل ثقة الأعمال عالية في 2022-2023. يجب أن تستفيد جودة الائتمان من تحسين الظروف الاقتصادية.
وانخفضت نسبة القروض المتعثرة في القطاع المصرفي إلى 1.9٪ في نهاية عام 2021 من 2.3٪ في نهاية عام 2020 ، وفقًا للبنك المركزي السعودي ، ونتوقع أن تتحسن بشكل أكبر في عام 2022. ومن المفترض أن يظل نمو القروض قوياً عند حوالي 12٪ في عام 2022 (2021: 15.5٪) ، مدفوعًا باستمرار النمو القوي في قروض التجزئة العقارية وانتعاش إقراض الشركات.
البنوك السعودية في وضع جيد للاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة بالنظر إلى أن حوالي ثلثي ودائع القطاع لا تحمل فائدة.
رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة القياسي بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي ونتوقع أن يواصل رفع السعر طوال عام 2022 ، وهو المسار الذي من المرجح أن يعكسه البنك المركزي السعودي نظرًا لارتباطه بالدولار الأمريكي (لقد تطابق بالفعل مع 50 نقطة أساس لبنك الاحتياطي الفيدرالي. زيادة). تأخذ أسعار الفائدة بين البنوك المحلية في الاعتبار العديد من الزيادات في الأسعار ، حيث ارتفع سعر الفائدة بين البنوك السعودية لمدة ستة أشهر 175 نقطة أساس في عام 2022 إلى أعلى مستوى له منذ يونيو 2019.
وتتوقع فيتش أن تستفيد البنوك الموجهة للشركات ، مثل البنك السعودي البريطاني والإنماء والبنك السعودي الفرنسي (جميعها "BBB +" / إيجابي) قريبًا من ارتفاع أسعار الفائدة نظرًا لارتفاع نسب إعادة تسعير القروض في غضون عام واحد والودائع غير المحملة بالفوائد. .
واتسع متوسط صافي هوامش الفائدة المقدرة للبنوك السعودية بمقدار 80 نقطة أساس في 2015-2019 ، وهي آخر دورة تشديد نقدي. ومع ذلك ، نعتقد أن تأثير المعدلات الأعلى في 2022-2023 سيكون أقل أهمية بسبب تعرض القطاع بشكل أكبر لقروض الرهن العقاري ذات السعر الثابت (22٪ من القروض في نهاية عام 2021 مقارنة مع 9٪ في نهاية عام 2017).
قالت وكالة فيتش في مراجعتها: "نتوقع انخفاض رسوم انخفاض قيمة القروض (LICs) في 2022-2023 ، مدعومًا بتحسين ظروف التشغيل والتحميل الأولي للمخصصات في عام 2020. استهلكت البلدان منخفضة الدخل 18٪ فقط من الأرباح التشغيلية قبل انخفاض القيمة في المتوسط في عام 2021 ، انخفاضًا من 26 ٪ في عام 2020 ". وأضافت: "نعتقد أن النسبة ستنخفض أكثر في 2022-2023 حيث أن تحسين ظروف التشغيل يحد من LICs وزيادة أسعار الفائدة يدعم الأرباح التشغيلية قبل انخفاض القيمة. وقد استرشدت معظم البنوك بتكلفة أقل للمخاطر في عام 2022".
