بنك UBS يتوقع عامًا قويًا لأسهم الذكاء الاصطناعي العالمية
يظل محللو UBS متفائلين بشأن أسهم الذكاء الاصطناعي العالمية، ويتوقعون عائدات في منتصف المراهقة في عام 2025، مدفوعة بتبني الذكاء الاصطناعي المتسارع والتزامات الاستثمار القوية.
في مذكرة اليوم الخميس، أكد البنك أن "الذكاء الاصطناعي هو موضوع التكنولوجيا لهذا العقد" ويرى استمرار الارتفاع على الرغم من الأداء الرائع للقطاع بالفعل.
منذ إطلاق ChatGPT في أواخر عام 2022، ارتفع مؤشر ناسداك 100 بأكثر من 84٪، مسجلاً أعلى مستوياته على الإطلاق ويعزو UBS هذا إلى ثقة السوق في التعايش بين نماذج الذكاء الاصطناعي منخفضة التكلفة وعالية التكلفة، والتي تخدم تطبيقات مختلفة وتدفع التبني بشكل أكبر.
وقالوا: "نعتقد أن هناك المزيد في مسيرة الذكاء الاصطناعي على الرغم من الأداء القوي حتى الآن".
وبالنسبة للأسواق العالمية (باستثناء الصين)، تتوقع UBS أن يصل إجمالي الإنفاق على الذكاء الاصطناعي إلى ما يقرب من 500 مليار دولار في عام 2026، مع إيرادات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي مطابقة لهذا الرقم.
وقال البنك إن هذا من شأنه أن يخلق فرصة تقدر بتريليون دولار للطلب النهائي على الذكاء الاصطناعي، وبافتراض هامش تشغيلي بنسبة 35%، فإنهم يقدرون أن أرباح التشغيل العالمية للذكاء الاصطناعي قد تصل إلى 350 مليار دولار العام المقبل.
وبناءً على نموذج التقييم الخاص بهم - بتطبيق مضاعف 30x على أرباح التشغيل في العام المقبل، بما يتفق مع أسهم النمو عالية الجودة - يتوقع بنك يو بي إس أن تصل القيمة السوقية لقطاع الذكاء الاصطناعي إلى 10.5 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2025، ارتفاعًا من تقييمه الحالي البالغ 9 تريليون دولار.
ويشيرون إلى أن قطاع الذكاء الاصطناعي في الصين، الذي تأخر بسبب الضغوط التنظيمية، انتعش بنسبة 25% خلال الشهر الماضي، مدفوعًا بالإثارة حول نموذج الذكاء الاصطناعي منخفض التكلفة وعالي الأداء من شركة ديب سيك.
يتوقع بنك يو بي إس عائدات سنوية منخفضة المراهقة لأسهم الذكاء الاصطناعي الصينية على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مع وصول إنفاق الذكاء الاصطناعي في الصين إلى 30 مليار دولار بحلول عام 2028 ووصول العائدات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى 50 مليار دولار.
وعلى الرغم من حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي، لا يزال بنك UBS متفائلًا، وينصح المستثمرين "بشراء الانخفاض في أسماء الذكاء الاصطناعي عالية الجودة" وتفضيل شركات الذكاء الاصطناعي ذات القيمة السوقية الكبيرة، ومنصات الحوسبة السحابية، وشركات أشباه الموصلات على مستوى العالم.
