438 مليون دولار إجمالي استثمارات الذهب في آسيا خلال يوليو الماضي
واصلت آسيا سلسلة جذب استثمارات الذهب، حيث مددت زخم تدفقاتها إلى 17 شهرًا متتاليًا بتدفقات بلغت 438 مليون دولار أمريكي في يوليو، وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي.
وبرزت الهند باعتبارها الرائدة في هذه التدفقات، بعد خفض رسوم استيراد الذهب من 15 إلى 6 في المائة بعد الإعلان في ميزانية الاتحاد.
اعتبارًا من 23 يوليو، تم خفض رسوم استيراد الذهب الهندية من 15 في المائة إلى 6 في المائة. أثر هذا التغيير على سوق الذهب، مما ساهم في أداء قوي منذ بداية العام (حتى الآن).
وبعد انخفاض طفيف في يونيو، حقق الذهب انتعاشًا في يوليو، وأغلق الشهر مرتفعًا بنسبة 4 في المائة عند 2426 دولارًا أمريكيًا للأوقية حتى أن المعدن النفيس وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2480 دولارًا أمريكيًا للأوقية في منتصف الشهر قبل أن يشهد انخفاضًا متواضعًا نحو النهاية.
وكان هذا الارتفاع مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض عائدات سندات الخزانة لمدة 10 سنوات وضعف الدولار الأمريكي، وفقًا لنموذج إسناد عائد الذهب .
كما شهد سوق الذهب ارتفاعًا حادًا في مؤشر تقلبات الأسهم الضمنية (VIX) في أوائل أغسطس، بسبب مجموعة من العوامل بما في ذلك رفع أسعار الفائدة في بنك اليابان، وتقليص الديون في الأسواق العالمية، وبيانات التوظيف الأمريكية الأضعف من المتوقع وفي حين تم تعويض بعض الخسائر، فإن العودة إلى مستويات ما قبل البيع قد تستغرق بعض الوقت.
وشهدت صناديق الذهب العالمية المتداولة في البورصة أقوى شهر لها منذ أبريل 2022، حيث اجتذبت 3.7 مليار دولار أمريكي في يوليو، مسجلة بذلك الشهر الثالث على التوالي من التدفقات الصافية. وشهدت جميع المناطق تدفقات إيجابية، حيث قادت الصناديق الغربية الهجوم.
ودفع مزيج التدفقات القوية وزيادة بنسبة 4 في المائة في سعر الذهب إجمالي الأصول المدارة لصناديق الذهب العالمية المتداولة في البورصة (AUM) إلى ذروة جديدة في نهاية الشهر بلغت 246 مليار دولار أمريكي كما انتعشت الحيازات الجماعية، حيث زادت بمقدار 48 طنًا لتصل إلى 3154 طنًا، وهو أعلى مستوى منذ يناير.
ووعلى الرغم من التباطؤ في وقت سابق من العام، فقد كان أداء آسيا متميزًا، حيث سجلت تدفقات بلغت 3.6 مليار دولار أمريكي حتى الآن، متجاوزة بشكل كبير المناطق الأخرى. وبدعم من التدفقات القياسية وسعر الذهب القوي، وصل إجمالي الأصول المدارة لصناديق الذهب الآسيوية إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 15 مليار دولار أمريكي، مع زيادة الحيازات الجماعية بمقدار 47 طنًا.
ارتفعت أحجام تداول الذهب في جميع الأسواق في يوليو، بمتوسط 250 مليار دولار أمريكي يوميًا - بزيادة 27 في المائة على أساس شهري وأعلى بكثير من متوسط 2023 البالغ 163 مليار دولار أمريكي يوميًا.
كان ارتفاع أحجام التداول مدفوعًا بنشاط أقوى في رابطة سوق السبائك في لندن (LBMA) وزيادة بنسبة 51 في المائة على أساس شهري في الأحجام عبر البورصات الرئيسية، مع قيادة COMEX. كما ارتفعت أنشطة تداول صناديق الذهب العالمية المتداولة في البورصة، حيث زادت بنسبة 9.3 في المائة على أساس شهري، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى صناديق أمريكا الشمالية.
ومع دخول الذهب شهر أغسطس، فإنه يستفيد تقليديًا من الرياح الموسمية المؤاتية، وخاصة من ضعف عائدات السندات ومع ذلك، هناك العديد من العوامل التي قد تؤثر على أدائه.
وأصبحت معنويات السوق أكثر تشاؤمًا في أعقاب البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة ومع ذلك، فإن النهج الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل الانتخابات قد يشكل خطرًا سلبيًا على الذهب إذا لم تتوافق لغة بنك الاحتياطي الفيدرالي مع توقعات السوق.
وقد يكون للديناميكيات المتغيرة في الساحة السياسية الأمريكية، وخاصة مع المؤتمر الوطني الديمقراطي القادم، آثار على الذهب. ومن المتوقع أن يحافظ كلا الحزبين الرئيسيين على سياسات صديقة للذهب وقد تدعم عمليات البيع المحتملة في السوق بسبب الأرباح المخيبة للآمال في الربع الثاني من شركات التكنولوجيا الأمريكية الذهب بشكل أكبر، كما حدث حتى الآن هذا العام.
