تمتلك أعلى تمركز للمؤسسات المالية الإسلامية.. كيف يتم تشكيل التمويل الإسلامي في البحرين؟

تشتهر مملكة البحرين كرائد عالمي في التمويل الإسلامي وفي الواقع ، لديها "أعلى تركيز لمؤسسات التمويل الإسلامي في المنطقة" - والتي تلعب دورًا محوريًا في خدمة السوق المحلية والأفراد والتجارة والتجارة وفي ديسمبر 2018 ، كان هناك 382 مؤسسة و 98 بنك تجزئة مسجلين في القطاع المصرفي بالمملكة ويوجد حاليًا حوالي ستة بنوك إسلامية للبيع بالتجزئة في المملكة وحوالي 15 بنكًا إسلاميًا بالجملة.

الجدير بالذكر أن المملكة كانت أول من سمح لبنكها المركزي بإصدار الصكوك وعلى مر السنين ، أثبتت المملكة نفسها كمصدر متكرر لعروض الصكوك المقومة بالدولار والعملة المحلية وباختصار ، المملكة معروفة على نطاق واسع بأنظمتها التنظيمية الشاملة للأنشطة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية في العالم وبالنسبة للمملكة ، من المهم أن تكون البنوك الإسلامية مرخصة من قبل مصرف البحرين المركزي ويجب أن تؤدي ثلاث وظائف مهمة.

أولاً: على البنوك قبول الودائع أو الودائع المالية الشرعية. 

ثانياً: على البنوك أن تدير حسابات الاستثمار الشريعة المشاركة في الربح. 

ثالثاً: على البنوك أن تعرض عقود التمويل الشرعي.

• الصكوك عامل مقنع للنمو

ويستند هذا إلى حقيقة أن المملكة تحتل المرتبة الأولى في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا والثانية على مستوى العالم في تطوير التمويل الإسلامي ولتوضيح ذلك بشكل أكبر ، يشير أحدث مؤشر سنوي لتنمية التمويل الإسلامي (IFDI) إلى حقيقة أن المملكة قد وصلت إلى المرتبة الأولى في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لتطوير التمويل الإسلامي.

ولم تتصدر المملكة منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا فقط في جميع المؤشرات السبعة حتى الآن ، ولكنها احتلت أيضًا المرتبة الثانية على مستوى العالم. يأخذ IFDI ، الذي يصنف كل اقتصاد يشارك في صناعة التمويل الإسلامي العالمية سنويًا ، في الاعتبار خمسة عوامل مختلفة مثل التنمية الكمية والمعرفة والحوكمة والمسؤولية الاجتماعية للشركات والوعي. 

وحاليًا ، توجد صناعة التمويل الإسلامي في إجمالي 131 اقتصادًا مختلفًا ويعتمد المركز الأول في البحرين على التنظيم الصارم للتمويل الإسلامي ، ومعدل النمو الكبير ، والعدد المتزايد من أصول الصيرفة الإسلامية وعدد اللاعبين في هذه الصناعة .. الأمر المثير في صناعة التمويل الإسلامي في المملكة هو أنها استمرت في النمو على الرغم من التباطؤ في المصرفية الإسلامية العالمية.

وسبب نمو الصناعة هو الصكوك الصادرة عن البحرين وإنه في الواقع أحد العوامل المقنعة في دفع المملكة إلى صدارة تطوير التمويل الإسلامي في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. مع تجاوز الإصدار العالمي منذ طرحه 1 تريليون دولار في عام 2018 ، تنظم المملكة بصرامة الصناعة مما يضمن الشفافية والثقة بين المستثمرين. تتشكل الصناعة والنظام البيئي ككل باستمرار مدفوعين بالابتكار.

وفي العام الماضي ، وجدت رفينيتيف أن البحرين سجلت زيادة قدرها 2.2 مليار دولار في إصدار الصكوك من 6.4 مليار دولار في 2018 إلى 8.6 مليار دولار في 2019. ومع ذلك ، انخفض إصدار الصكوك بشكل كبير في عام 2020 على خلفية الوباء الذي طال أمده. على المستوى العالمي ، تتوقع ستاندرد آند بورز أن يصل حجم إصدار الصكوك إلى 100 مليار دولار في عام 2020 مقارنة بـ 162 مليار دولار في العام السابق.

وفي الآونة الأخيرة ، أصدر معهد البحرين للدراسات المصرفية والمالية دليل التمويل الإسلامي لتعزيز مكانة المملكة كمركز للتمويل الإسلامي في المنطقة والغرض الرئيسي من إنشاء الكتيب هو تمكين المهنيين ذوي المعرفة العميقة التي يمكن تطبيقها في مكان العمل. أيضًا ، يُقال أنه أول كتيب من نوعه لضمان المعرفة التطبيقية لصناعة التمويل الإسلامي.

وفي جوهره ، سيتضمن دليل التمويل الإسلامي جميع العروض المالية الإسلامية الرئيسية والتطورات الجارية والتي تشمل كذلك النمو المتوقع في التكافل والتكنولوجيا المالية. يذكر أن مصرف السلام سوف يرعى الكتيب الذي يعد مساهمة كبيرة في صناعة التمويل الإسلامي العالمية من خلال عرض المنتجات والمعاملات التي نشأت في المملكة.

• تبادل العملات المشفرة المتوافق مع الشريعة الإسلامية هو تغيير قواعد اللعبة

اليوم ، يعطل الابتكار الرقمي كل صناعة وأحدثت التكنولوجيا المالية تغييرات هائلة في الأعمال المصرفية والتمويل ويعتقد الخبراء أن التكنولوجيا المالية هي التي ستحدث تغييرًا ثوريًا في صناعة التمويل الإسلامي - وقد تكون المملكة أول من يشهد هذا التحول.

وأظهر استطلاع أجراه المجلس العام للمصارف والمؤسسات المالية الإسلامية في عام 2018 أن أكثر من 70 في المائة من المستجيبين من المديرين في قطاع التمويل الإسلامي يعتبرون التكنولوجيا المالية عاملاً مهمًا في اتخاذ القرارات المالية الاستراتيجية.

وسلط تقرير IFDI الضوء على التكنولوجيا المالية كمحرك رئيسي لصناعة التمويل الإسلامي ووفقًا للتقرير ، يستكشف المنظمون في أسواق مثل ماليزيا والمملكة إمكانية وجود أصول مشفرة ومنذ الوباء ، دعا الكثيرون أيضًا إلى إصلاحات واستثمار في التكنولوجيا عندما يتعلق الأمر بالتمويل الإسلامي في المملكة ولديها بالفعل أول منصة تداول للعملات المشفرة متوافقة مع الشريعة الإسلامية في المنطقة تسمى Rain ، والتي كانت أول خريج من صندوق الحماية التنظيمي للتكنولوجيا المالية التابع لمصرف البحرين المركزي. على الرغم من أن قبول العملات المشفرة كأداة مالية إسلامية قد يكون مثيرًا للجدل ، إلا أنه يُنظر إلى المملكة على أنها احتضنتها. كما تم ترخيص عملة الـ altcoin Lumens (XLM) من قبل مصرف البحرين المركزي بعد أن وجد مجلس المراجعة الشرعية أنها متوافقة مع الشريعة الإسلامية. إنها سادس أكبر عملة مشفرة في العالم بقيمة سوقية تزيد عن 4 مليارات دولار.

وتم تحديد Blockchain كأداة نمو للتمويل الإسلامي وتتوقع S&P أن تؤدي blockchain إلى نمو ما بعد الجائحة للتمويل الإسلامي في عام 2021. حتى Moody تشير إلى أن blockchain سيكون حافزًا رئيسيًا لنمو سوق الصكوك ، مما يسمح لمصدري السندات التقليدية بالاستفادة بسهولة أكبر من السيولة المتاحة في مجال التمويل الإسلامي. في العام الماضي ، تم إطلاق منصة رقمية لإصدار الصكوك باستخدام تقنية blockchain. لكننا لم نر السوق بعد يتبنى الابتكار الجديد بالكامل. من الإيجابي أن الاضطرابات الرقمية مثل الذكاء الاصطناعي و blockchain ستصبح مساهمين رئيسيين في تطوير التمويل الإسلامي في المملكة.

• مخاطر جودة الأصول بالنسبة للبنوك الإسلامية

من المتوقع أن يؤثر جائحة فيروس كورونا على ربحية البنوك الإسلامية. وقد أدى الوباء إلى زيادة مخاطر جودة الأصول للبنوك الإسلامية في المملكة. وفقًا للنشرة الإحصائية لمصرف البحرين المركزي ، تدهورت نسبة جودة الأصول لبنوك التجزئة الإسلامية حيث ارتفعت نسبة التسهيلات المتعثرة (NPF) من 9.5 بالمائة في الربع الرابع من عام 2018 إلى 10.4 بالمائة خلال نفس الفترة من عام 2019. 

ويعتقد الخبراء أن هناك احتمال تأثير تأجيل مدفوعات القروض بشكل إيجابي على جودة أصول البنوك على المدى القصير ومع ذلك ، على المدى الطويل ، من المرجح أن تشهد البنوك الإسلامية زيادة في NPF إذا استمر فيروس كورونا في تعطيل الأنشطة الاقتصادية على مدى فترة زمنية أطول. وقد يؤثر ذلك لاحقًا على قدرة الشركات على الوفاء بالتزاماتها المالية بسبب انخفاض الطلب.

وحتى وكالة التصنيف الائتماني S&P Global Ratings تتوقع أن تشهد الصناعة المصرفية الإسلامية انخفاضًا حادًا في الإيرادات لعام 2020 مع تباطؤ الأنشطة. وقد أدى ذلك إلى تقليل الأنشطة القائمة على الرسوم التي تقدمها البنوك الإسلامية. وتشمل خدمة التحويل المصرفي والعمولات لإصدار الاعتمادات الإسلامية وخدمات الحفظ الآمن. وهذا أمر مقلق بالنسبة للبنوك ، وإذا ما اندلعت الأزمة ، فقد يؤدي ذلك إلى اضطرابات طويلة الأمد في الصناعة المصرفية. كما سيكون للوباء تأثير على التحويلات الواردة إلى المملكة.

• إلى أين تتجه الصناعة بعد ذلك؟

من الحقائق المعروفة أن الوباء مقترنًا باستنفاد أسعار النفط وحرب أسعار النفط قد غيرت التوقعات بالنسبة لصناعة التمويل الإسلامي في المملكة. في الصورة الكبيرة ، تفتقر صناعة التمويل الإسلامي العالمية إلى مجموعة من المعايير المقبولة لجميع أصحاب المصلحة. وفي هذا الصدد ، اجتمعت وزارة المالية الإماراتية والبنك الإسلامي للتنمية ومركز دبي لتطوير الاقتصاد الإسلامي (DIEDC) لوضع إطار تشريعي دولي للتمويل الإسلامي. الهدف من هذا الإطار هو تسريع النمو داخل الصناعة وتقليل التناقضات على مستوى العالم.

وقالت ستاندرد آند بورز في تقرير لها إن صناعة التمويل الإسلامي العالمية ستعود إلى النمو البطيء بين عامي 2020 و 2021 بعد الأداء القوي في عام 2019. وسيقود النمو سوق الصكوك الديناميكي في المملكة ، فضلاً عن اعتماد التكنولوجيا الجديدة. 

وشهدت الصناعة نموًا قويًا حتى الآن في السنوات الخمس الماضية ، حيث بلغ تقييم السوق 2.4 تريليون دولار. ومع ذلك ، في عام 2021 ، سوف يتباطأ النمو وقبل الوباء ، كان السوق مهيأًا لعام آخر من النمو الكبير - لكن السياق الحالي يسلط الضوء أولاً على الحاجة إلى الرقمنة في البنوك الإسلامية لدفع التطورات المستقبلية.