لماذا تشتري الصين الكثير من الذهب؟

لأكثر من عام، كان البنك المركزي الصيني يشتري كميات كبيرة من الذهب وقد ساعدت هذه الخطوة، إلى جانب الحربين في أوكرانيا وغزة، على ارتفاع سعر المعدن الثمين إلى مستويات قياسية جديدة وكسر سعر الذهب مستوى 2400 للمرة الأولى، حيث أدت القضايا الجيوسياسية والتوقعات بتخفيض أسعار الفائدة الأمريكية ومراكمة الصين للمعدن الثمين إلى تحفيز اهتمام المضاربين.

وينظر المستثمرون إلى الذهب على أنه ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات وتحوط ضد انخفاض قيمة العملة، لذلك ساعدت الصراعات في الشرق الأوسط وأوكرانيا على ارتفاع الأسعار مؤخرًا، إلى جانب ارتفاع التضخم بعد فيروس كورونا.

وانعكست الخطوة التي اتخذها البنك المركزي الصيني، بنك الشعب الصيني، من قبل البنوك المركزية الأخرى في الأسواق الناشئة، والتي تحرص جميعها على زيادة حيازاتها من الذهب.

ونرصد الأسباب التي أدت إلى موجة شراء الذهب في بكين.

وقام بنك الشعب الصيني بإضافة احتياطياته من الذهب على مدار الـ 16 شهرًا الماضية على التوالي، وفقًا لمجلس الذهب العالمي وفي عام 2023، اشترى بنك الشعب الصيني كميات من الذهب أكبر من جميع البنوك المركزية الأخرى.

وحسبت هيئة الصناعة مشتريات الصين من المعدن الثمين العام الماضي عند 225 طنًا متريًا، أي ما يقرب من ربع الـ 1037 طنًا التي اشترتها جميع البنوك المركزية في العالم.

وفي يناير وفبراير فقط، زاد بنك الشعب الصيني احتياطياته من الذهب بمقدار 22 طنًا، حسبما كتب كريشان جوبول، كبير المحللين في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا، في مجلس الذهب العالمي على موقع X .. يحتفظ البنك المركزي الصيني الآن بحوالي 2257 طنًا من الذهب في خزائنه.

وبالإضافة إلى بنك الشعب الصيني، يقوم المستهلكون الصينيون بشراء العملات الذهبية والسبائك والمجوهرات، بعد انخفاض قيمة استثماراتهم العقارية وعملة اليوان وسوق الأوراق المالية في البلاد بسبب المشاكل الاقتصادية الأخيرة في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

وقال جون ريد، كبير استراتيجيي السوق في مجلس الذهب العالمي، لتلفزيون بلومبرج الشهر الماضي: "منذ بداية العام، شهدنا عمليات شراء هائلة للبيع بالتجزئة في الصين... كميات قياسية من الشراء في بورصة شنغهاي للذهب المحلية".

لماذا تشتري الصين الكثير من الذهب؟

وتعتمد الصين بشكل كبير على الدولار الأمريكي في تجارتها مع بقية العالم وباعتبارها العملة الاحتياطية في العالم، يتم تسعير معظم السلع بالدولار، ويتم إجراء أكثر من نصف التجارة العالمية باستخدام الدولار وفي حين تنامت الصين لتحدي الهيمنة الاقتصادية للولايات المتحدة على مدى الأعوام الثلاثين الماضية، فقد نجحت في بناء احتياطيات ضخمة من النقد الأجنبي، أغلبها بالدولار لكن بكين تخشى أن تصبح معتمدة بشكل مفرط على العملة الأمريكية، وتحرص على تنويع احتياطيات بنك الشعب الصيني.

وتقلص الصين تدريجيا حيازاتها، التي انخفضت تدريجيا بمقدار الثلث منذ عام 2011 إلى نحو 800 مليار دولار، وفقا للبيانات الأمريكية وقد تسارع الانخفاض منذ جائحة كوفيد-19 ويتوافق هدف التنويع مع أهداف الدول الأخرى في مجموعة البريكس (البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا)، التي من المقرر أن تهيمن اقتصاداتها على الاقتصاد العالمي بحلول عام 2050.

حتى أن دول البريكس طرحت فكرة العملة المشتركة في المستقبل، والتي من المحتمل أن تشكل تحديًا للدولار باعتباره العملة الاحتياطية العالمية.

لماذا تريد الصين التنويع بعيداً عن الدولار؟

تشعر دول البريكس، بما في ذلك الصين، بالقلق إزاء كيفية استخدام واشنطن للدولار كسلاح للحفاظ على مكانتها الاقتصادية والجيوسياسية العالمية.

ويسمح وضع الدولار للولايات المتحدة باقتراض الأموال بتكلفة أقل كثيرا ويمكن لواشنطن أيضًا استخدام العملة كأداة دبلوماسية، على سبيل المثال عند فرض عقوبات على روسيا وإيران وكوريا الشمالية وفي أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير 2022، فرضت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي عدة جولات من العقوبات على موسكو، بما في ذلك تجميد الاحتياطيات الأجنبية للبنك المركزي الروسي وتحت ضغط الولايات المتحدة، تم طرد معظم البنوك الروسية أيضًا من نظام الدفع سويفت، الذي يسهل التحويلات المالية الدولية.

وقال ريد لبلومبرج الشهر الماضي: "أعتقد أن العقوبات جعلت الكثير من البنوك المركزية تفكر مليًا فيما تحتفظ به من احتياطياتها".

ويشعر القادة الصينيون بالقلق من أن البلاد قد تواجه قيودًا أمريكية مماثلة إذا قررت استعراض عضلاتها العسكرية بشكل أكبر أو إذا تفاقمت الحرب التجارية مع واشنطن .. وقال الرئيس الصيني شي جين بينغ إن بلاده يمكن أن تستعيد تايوان، وهي جزيرة تدار بشكل ديمقراطي وتعتبرها بكين أراضي تابعة لها، بالقوة إذا لزم الأمر.

ويتوقع محلل مجلس الذهب العالمي أن تستمر مشتريات البنوك المركزية لعدة سنوات، في إشارة إلى أن التنويع لم ينته بعد .. وحتى بعد ما يقرب من ثمانية عشر شهراً من الشراء، فإن احتياطيات الصين من الذهب لا تزال تمثل ما يقرب من 4% من إجمالي احتياطيات بنك الشعب الصيني وهذا الرقم أقل بكثير من عتبة الاحتياطي لدى البنوك المركزية في البلدان المتقدمة.

ومع ذلك، يعتقد العديد من محللي الذهب أن السعر قد تم تضخيمه بشكل مبالغ فيه من قبل المضاربين وأن الطلب المستمر من قبل البنوك المركزية مثل الصين قد لا يؤدي إلى ارتفاع الأسعار كثيرًا .. ومع ذلك، وعلى عكس العملات الورقية، يتمتع الذهب بقيمة جوهرية لأنه سلعة نادرة يصعب استخراجها كما أن لها استخدامات اقتصادية متعددة، في الإلكترونيات، وطب الأسنان، والأدوات الطبية، وقطاعات الدفاع والفضاء والسيارات.