تراجع أسواق العملات الآسيوية واستقرار الدولار

حافظت معظم العملات الآسيوية على نطاق ضيق يوم الجمعة، في حين استقر الدولار بعد ارتداده خلال الليل بعد بيانات النمو الاقتصادي القوية، مع التركيز الآن على قراءة التضخم الرئيسية واجتماع الاحتياطي الفيدرالي.

شهدت العملات الإقليمية أداءً ضعيفًا خلال الأسبوع، وسط تجدد الضغط من الدولار حيث بدأت الأسواق في تسعير توقعات التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

عززت علامات المرونة في الاقتصاد الأمريكي العملة الأمريكية يوم الخميس، حيث ارتفعت بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع أكثر من المتوقع.

وانخفض مؤشر الدولار والعقود الآجلة لمؤشر الدولار بنسبة 0.1% في التعاملات الآسيوية وتنتظر الأسواق الآن بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، للحصول على مزيد من الإشارات حول خطط البنك لخفض أسعار الفائدة.

وتأتي البيانات قبل أيام قليلة من الاجتماع الأول لبنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير ولكن أي إشارات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المخطط لها هذا العام ستكون موضع تركيز وثيق.

كانت العملات الآسيوية تعاني من بداية ضعيفة لعام 2024 بسبب الشكوك المتزايدة بشأن التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. لكنهم شهدوا بعض الدعم هذا الأسبوع مع طرح الصين المزيد من إجراءات التحفيز، مما عزز الآمال في التعافي في أكبر اقتصاد في المنطقة.

وانخفض اليوان الصيني 0.1% يوم الجمعة، لكنه يتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية معتدلة وسط دعم مستمر من بنك الشعب الصيني. في حين أن المزيد من التحفيز النقدي يبشر بالخير للاقتصاد، فإنه يمثل أيضًا المزيد من الرياح المعاكسة لليوان، خاصة وأن بنك الشعب الصيني يزود الاقتصاد الصيني بمزيد من العملات.

ولمواجهة ذلك، شهد بنك الشعب الصيني (PBOC) طرح سلسلة من نقاط المنتصف الأقوى هذا الأسبوع، مع احتمال شراء اليوان أيضًا من السوق المفتوحة لدعم العملة.

وفي حين أن خفض نسبة متطلبات الاحتياطي لدى البنك ألهم بعض التفاؤل بشأن الصين، إلا أن المحللين ما زالوا يتساءلون عن مقدار الدعم الذي ستوفره المزيد من السيولة، بالنظر إلى أن إنفاق المستهلكين والشركات في البلاد لا يزال ضعيفًا.

وينصب التركيز الآن على بيانات مؤشر مديري المشتريات الرئيسية المقرر صدورها الأسبوع المقبل لمزيد من الإشارات حول الاقتصاد الصيني.

وحافظت العملات الآسيوية الأوسع على نطاق ضيق. وكان الين الياباني ثابتا حيث أظهرت البيانات أن التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو انخفض أكثر من المتوقع في يناير، مما يبشر باتجاه مماثل في التضخم على مستوى البلاد.

وتأتي هذه البيانات بعد أيام قليلة من إشارة بنك اليابان إلى مزيد من التقدم نحو تحقيق التضخم لهدفه السنوي البالغ 2٪، مما سيسمح للبنك بالبدء في تشديد سياسته شديدة التساهل في وقت لاحق من هذا العام. وقد حفزت هذه الفكرة بعض القوة في الين.

وارتفع الوون الكوري الجنوبي بنسبة 0.1% يوم الجمعة، بينما استقر الدولار السنغافوري.

كما تراجعت أحجام التداول الإقليمية بسبب العطلات في أستراليا والهند ولكن الدولار الأسترالي ارتفع قليلا في التجارة الخارجية.