الدولار يكافح للاحتفاظ بمكاسبه

كافح الدولار الأمريكي للحفاظ على مكاسبه يوم الاثنين حيث أدت قرارات البنك المركزي الوشيكة في اليابان وأوروبا وتوقعات السوق المتذبذبة لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية إلى توقف ارتفاعه الذي حفزته البيانات في أواخر الأسبوع الماضي.

وكان الين الياباني هو المحرك البارز في التعاملات الهادئة، حيث ابتعد عن أدنى مستوى له خلال شهر واحد يوم الجمعة عند 148.80 إلى أعلى مستوى له عند 147.74 وكانت العملة هي الأكثر تضررا مقابل الدولار هذا العام، حيث انخفضت حوالي 5٪ في انعكاس سريع لارتدائها في ديسمبر إلى أعلى مستوياتها في خمسة أشهر بالقرب من 140.

ويبدأ اجتماع بنك اليابان الذي يستمر يومين اليوم الاثنين وقد تراجعت الرهانات على الخروج من أسعار الفائدة السلبية في هذا الاجتماع في أعقاب زلزال يوم رأس السنة الجديدة على الساحل الغربي لليابان إلى جانب التعليقات الحذرة لبنك اليابان.

وقال التجار إن أحد العوامل التي دفعت الين إلى الارتفاع هو انتهاء كمية كبيرة من خيارات العملة هذا الأسبوع والتحوط حول تلك العقود.

أظهرت بيانات LSEG أنه في حين أن معظم الخيارات التي تنتهي صلاحيتها بين الاثنين والخميس مع أسعار التنفيذ بين 147.15 و148.10 دولار ين كانت صغيرة، فإن المبلغ التراكمي كان حوالي 2.6 مليار دولار.

وانخفض مؤشر الدولار المرجح تجاريا بنسبة 0.09٪ إلى 103.19 واستقر مقابل اليورو عند 1.0901 دولار وكان ارتفاعه حتى الآن هذا العام مؤقتًا ومتقلبًا حيث يحاول المستثمرون اتخاذ قرار بشأن الموعد الذي سيبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة وأظهرت البيانات التي صدرت في أواخر الأسبوع الماضي أن النشاط الاقتصادي الأمريكي لا يزال مرنًا على الرغم من أن أسعار الفائدة عند أعلى مستوى لها منذ عقود تسببت في تقليص الأسواق لتوقعاتها بتخفيض أسعار الفائدة بدءًا من مارس.

وتظهر العقود الآجلة لأسعار الفائدة أن التجار يراهنون على أن تخفيضات أسعار الفائدة ستبدأ في مايو، وليس مارس كما فعلوا حتى الأسبوع الماضي. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأطول أجلا بشكل مطرد، مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 30 نقطة أساس هذا الشهر.

ومع ذلك، هناك فجوة واسعة تبلغ حوالي 100 نقطة أساس بين توقعات السوق والمخطط النقطي الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي حول المكان الذي ستكون عليه أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.