مورجان ستانلي يتوقع انتعاش صفقات الاندماج والاستحواذ في حالة خفض الفائدة الأمريكية

يتوقع المزيد من رؤساء وول ستريت أن ينحسر الجفاف في عمليات الاندماج والاستحواذ، حيث يتوقع تيد بيك من مورجان ستانلي وديفيد روبنشتاين من كارلايل جروب إنك أن الصفقات ستنتعش إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة.

وقال بيك، الرئيس التنفيذي لمورجان ستانلي، يوم الخميس في مقابلة مع تلفزيون بلومبرج في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس بسويسرا: "سوف تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض في مرحلة ما، عندما تكون مستعدة".

وتابع بيك: “سوف يفكرون”. "وهذا النوع من القدرة على التنبؤ مفيد للخدمات المصرفية الاستثمارية لأن لديك محافظ الرعاة الماليين التي تم حبسها والتي تحتاج إلى تحرير".

وقال روبنشتاين، المؤسس المشارك والرئيس المشارك لكارلايل، إن ارتفاع أسعار الفائدة العام الماضي أثار القلق بشأن الركود الذي يلوح في الأفق وأدى إلى تراجع نشاط الاندماج والاستحواذ.  

وأضاف روبنشتاين في مقابلة منفصلة مع تلفزيون بلومبرج في دافوس: "لقد انتهت الآن مخاوف الركود، ومن المؤكد تقريبًا أن أسعار الفائدة ستنخفض قريبًا جدًا، لذلك أعتقد أنك ستشهد المزيد من أنشطة الاندماج والاستحواذ والمزيد من نشاط الأسهم الخاصة".

وتابع أن الأسواق ستصاب بالصدمة إذا فشل بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر ولكن من المرجح أن يرغب البنك المركزي في إلغاء تخفيضات أسعار الفائدة في وقت أقرب، لتجنب اتهامات الجمهوريين بالتدخل لصالح الديمقراطيين، حسبما قال روبنشتاين، الذي يستضيف برنامجًا تلفزيونيًا خاصًا بوكالة بلومبرج.

وقال: "سأكون مندهشا للغاية إذا لم يكن هناك بعض التخفيض بحلول شهر مارس".

تضيف التعليقات إلى النغمة المتفائلة في بعض أكبر البنوك الاستثمارية وشركات الأسهم الخاصة في بداية العام، وهو تناقض ملحوظ مع عام 2023 عندما تباطأت الصفقات إلى حد الزحف وسيكون الالتقاط موضع ترحيب بشكل خاص في مجال الأسهم الخاصة، حيث وجد الرعاة والمستثمرون أنفسهم عالقين في الاستثمارات القديمة لأنهم لم يتمكنوا من العثور على مشترين أو أسعار مقبولة لمساعدتهم على الخروج.

وصرح ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لمجموعة جولدمان ساكس، للمحللين خلال مكالمة أرباح الشركة في 16 يناير بأنه متفائل بشأن إبرام الصفقات هذا العام، بما في ذلك العروض العامة الأولية، "ونحن، فقط عبر إصدار الديون والأسهم، نشهد المزيد من النشاط، والمزيد من المشاركة ".

وقال روبنشتاين إن الموجة الأخيرة من عمليات الاستحواذ على شركات الأسهم الخاصة في مجال البنية التحتية تعكس جاذبية فئة الأصول مضيفا أنه من المحتمل عقد المزيد من الصفقات لأن البنية التحتية توفر معدلات عائد يمكن التنبؤ بها نسبيا والتي يريدها المستثمرون، والعديد من متاجر الاستحواذ ليس لديها حتى الآن شركات كبيرة في فئة الأصول.

وكان تقييم جيه بي مورجان تشيس وشركاه أكثر دقة، حيث قال المدير المالي جيريمي بارنوم خلال مكالمة أرباح البنك في 12 يناير: "نحن نبدأ العام بخط أنابيب صحي وقد شجعنا مستوى نشاط أسواق رأس المال ولكن عمليات الاندماج والاستحواذ المعلنة تظل بمثابة رياح معاكسة، ولا يزال مدى وتوقيت عودة أسواق رأس المال إلى طبيعتها غير مؤكدين.