توقعات ببدء البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة بحلول مارس 2024
من المتوقع أن يبدأ البنك المركزي الأوروبي (ECB) تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة في وقت مبكر من مارس 2024، وفقًا للخبيرين الاقتصاديين أوستن هيوز وسايمون باري، والاستراتيجيين في NatWest Markets.
ويعد هذا التوقع المنقح خروجًا عن التقديرات السابقة التي أشارت إلى أن التخفيضات المقترحة لن تتم إلا بحلول نهاية العام المقبل، وتأتي التخفيضات المقترحة ردا على الركود الاقتصادي وتباطؤ التضخم في منطقة اليورو، مما أثار مخاوف من ركود محتمل.
وفي الأشهر الثمانية عشر الماضية، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة على الإقراض عشر مرات في محاولة للسيطرة على التضخم، الذي انخفض من 10.7% في أكتوبر 2022 إلى المعدل السنوي الحالي البالغ 2.9%، وقد أدت هذه السياسة النقدية العدوانية إلى تباطؤ النمو الاقتصادي داخل منطقة اليورو.
ومن المتوقع أن توفر التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة راحة كبيرة للمقترضين، وخاصة أصحاب الرهن العقاري الذين واجهوا زيادات كبيرة في أقساطهم الشهرية بسبب رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
ويشير مايكل داولينج من شركة داولينج المالية إلى أن هذه التخفيضات قد تبدأ بحلول يونيو 2024، على الرغم من أنه يحذر من أنها من المحتمل أن تحدث بوتيرة أبطأ مقارنة بزيادات أسعار الفائدة العشرة السابقة للبنك المركزي الأوروبي.
وقد تدفع هذه التخفيضات أيضًا البنوك إلى خفض أسعار الفائدة الثابتة الجديدة، مما قد يساعد المشترين لأول مرة ومع ذلك، فإن الفوائد التي تعود على حاملي القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة والثابتة ستعتمد على قرار بنوكهم بتمرير هذه التخفيضات.
على مدى العام ونصف العام الماضيين، ارتفعت معدلات الرهن العقاري الأيرلندي بنسبة 1.5 إلى 2 نقطة مئوية، مما أثر على ما يقرب من 130.000 عميل متتبع وأبرز جوي شيهان من MyMortgages.ie كيف أن أسعار الفائدة المرتفعة هذه قد أثقلت كاهل حاملي الرهن العقاري الحاليين والباحثين عن منازل، مما أدى إلى زيادة الأقساط الشهرية وانخفاض القدرة على الاقتراض.
ومن المتوقع أن تتجاوز التخفيضات الوشيكة لأسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي توقعات السوق. ويتوقع الاستراتيجيون في NatWest Markets خفضًا بنسبة 1 نقطة مئوية للعام المقبل، أي ضعف توقعات السوق بخفض 0.5 نقطة مئوية ويقترح سايمون باري خفضًا محتملاً بنسبة 0.25 نقطة مئوية بحلول أبريل.
وإن الآثار المترتبة على حاملي الرهن العقاري كبيرة؛ إن التخفيض بمقدار 0.25 نقطة مئوية على متوسط الرهن العقاري الذي يبلغ 300 ألف يورو يمكن أن يعادل توفير 45 يورو على أقساط السداد الشهرية وسوف يرى أصحاب الرهن العقاري المتتبع فوائد فورية من هذه التخفيضات.
وعلى الرغم من التيسير المتوقع، فقد وصف بعض الخبراء الماليين توقعات خفض سعر الفائدة الحالية من قبل البنك المركزي الأوروبي بأنها سيناريو "الهلاك والكآبة".
ويتوقع جوربريت جيل، الخبير الاستراتيجي في بنك جولدمان ساكس، أن يتم أول خفض لسعر الفائدة في سبتمبر المقبل، في حين يعتقد داريو بيركينز من تي إس لومبارد أن البنك المركزي الأوروبي قد تجاوز حدود رفع أسعار الفائدة، ورفض صناع السياسة المتشددون الرهانات على التخفيضات في النصف الأول من عام 2024 ووصفوها بأنها "في غير محلها على الإطلاق".
