أهم 5 أحداث اقتصادية تترقبها الأسواق خلال الأسبوع الجاري

تهيمن اجتماعات البنك المركزي على الأسبوع ، حيث يستعد كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي لرفع أسعار الفائدة ، في حين أن بنك اليابان يقف مكتوف الأيدي ويواجه الارتفاع في أسواق الأسهم الأمريكية نقطة انعطاف ويبدو أن النفط مهيأ لمزيد من المكاسب وسط مخاوف بشأن توقعات العرض.

قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي

مع التأكد من قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى في ختام اجتماعه الأخير لوضع السياسة يوم الأربعاء ، يركز المستثمرون اهتمامهم على ما إذا كان من المحتمل أن يكون هذا هو الارتفاع الأخير في دورة التضييق.

وأوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مؤقتًا في يونيو بعد زيادة معدل سياسته بمقدار 500 نقطة أساس منذ مارس 2022 ، عندما بدأ أسرع دورة تشديد للسياسة النقدية منذ أكثر من 40 عامًا في محاولة لمكافحة التضخم المتصاعد.

تتباين وجهات نظر المستثمرين بشأن توقعات السياسة النقدية طويلة الأجل للبنك المركزي.

وقال المحللون في Goldman Sachs يوم الجمعة إنه بينما يتوقعون أن يكون هذا الارتفاع "الأخير" في دورة التضييق طويلة الأمد ، فإنهم يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيختار في النهاية "البقاء أكثر تشددًا من تسعير السوق".."السؤال الرئيسي هو ما مدى قوة رئيس [بنك الاحتياطي الفيدرالي] [جيروم] باول في إيماءة نحو" الوتيرة الدقيقة "للتشديد الذي دعا إليه في يونيو ، والتي اتخذناها نحن وآخرون للإيحاء بنهج كل اجتماع آخر."

اجتماع البنك المركزي الأوروبي

من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم يوم الخميس ، لذلك كل الأنظار تتجه إلى خطط البنك المركزي لشهر سبتمبر ، مع انقسام الأسواق حول ما إذا كان سيكون هناك زيادة أخرى أو توقف مؤقت.

وهدأ التضخم في منطقة اليورو منذ أن بلغ ذروته عند 10.6٪ في ديسمبر ، لكنه لا يزال أعلى بكثير من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪. قال البنك المركزي الأوروبي إن التضخم "كان من المتوقع أن يظل مرتفعًا للغاية لفترة طويلة جدًا" ولا يزال أمامه "أرضية أكبر ليغطيها".

وبعد ثماني زيادات متتالية في أسعار الفائدة منذ يوليو 2022 لما مجموعه 400 نقطة أساس ، يناقش المستثمرون والمحللون الآن بشدة عدد الزيادات الإضافية المطلوبة ومدة بقاء الأسعار مرتفعة لإعادة التضخم إلى الهدف.

ومن المرجح أن تكرر رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أن القرارات المستقبلية ستستند إلى البيانات الاقتصادية الواردة.

قرار بنك اليابان

سيكون قرار السياسة النقدية الصادر عن بنك اليابان يوم الجمعة متوقعًا بشدة وسط التكهنات المستمرة بأن صانعي السياسة قد يعدلون موقفهم النقدي للغاية وسط ضغوط الأسعار المرتفعة.

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن التضخم الأساسي في اليابان ظل أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2٪ في يونيو للشهر الخامس عشر على التوالي ، لكن تباطأ مؤشر يزيل تأثير تكاليف الطاقة ، مما يشير إلى أن ضغوط الأسعار ربما تكون قد بلغت ذروتها.

في حين أن البيانات تزيد من فرصة أن يقوم بنك اليابان بتحديث توقعات التضخم لهذا العام ، فقد يخفف ذلك من الضغط على البنك المركزي ليبدأ قريبًا في التخلص التدريجي من الحوافز النقدية الهائلة ، كما يقول المحللون.

وقال إدوارد مويا كبير محللي السوق لدى أواندا في نيويورك لرويترز "كل التوقعات بالنسبة لهم أن يحافظوا على التحكم في منحنى العائد كما هو دون تغيير في الأسعار ، لكن ربما يكون هناك تحديث طفيف في توقعات التضخم لديهم."

وأضاف مويا ، مع ذلك ، فإن "فرص حصولنا على مفاجأة يجب أن تظل مطروحة على الطاولة". "من المحتمل أن يكون بنك اليابان حدثًا رئيسيًا يحرك السوق لأن الوقت ينفد في بنك اليابان لإعداد تحول في السياسة".

سوق الأسهم 

يواجه الارتفاع في أسواق الأسهم الأمريكية اختبارًا كبيرًا هذا الأسبوع حيث من المتوقع أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي ما قد يكون رفع سعر الفائدة النهائي لدورة تشديد السياسة النقدية الأكثر عدوانية منذ عقود.

في بداية العام ، توقع العديد من المستثمرين أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى حدوث ركود من شأنه أن يلحق المزيد من الضرر بالأسهم بعد الانخفاض الحاد في عام 2022. بدلاً من ذلك ، أثبت الاقتصاد الأمريكي مرونته حتى في الوقت الذي أحرز فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي تقدمًا في مكافحته للتضخم واعتنق المستثمرون فكرة "الهبوط السلس".

عزز الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من نهاية دورة التضييق ، الأسهم في الأسابيع الأخيرة.

بصرف النظر عن الاحتياطي الفيدرالي ، سيركز المستثمرون أيضًا على الأرباح من بعض أسهم التكنولوجيا والنمو الهائلة التي قادت الأسواق إلى الارتفاع هذا العام ومن بينها Microsoft (NASDAQ: MSFT) و Alphabet (NASDAQ: GOOGL) ، والتي تقدم تقريرًا يوم الثلاثاء بعد إغلاق السوق.

وكلا العملاقين التكنولوجيين يرتفعان بشكل حاد منذ عام حتى الآن ، مدفوعين بالتفاؤل بأن الطلب على الذكاء الاصطناعي سيعزز النمو في المستقبل.

أسعار النفط

ارتفعت أسعار النفط بنحو 2٪ يوم الجمعة لتحقق مكاسب أسبوعية رابعة على التوالي ، مدعومة بتزايد الأدلة على نقص الإمدادات في الأشهر المقبلة وتزايد التوترات بين روسيا وأوكرانيا مما قد يؤثر على الإمدادات بشكل أكبر.

وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 1.43 دولار أو 1.8 بالمئة لتبلغ عند التسوية 81.07 دولار للبرميل ، مع مكاسب أسبوعية بنحو 1.2 بالمئة. أنهى خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 1.42 دولار ، أو 1.9٪ ، مرتفعًا عند 77.07 دولارًا للبرميل ، وهو أعلى مستوى له منذ 25 أبريل. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2٪ تقريبًا في الأسبوع.