جي بي مورجان يكشف عن 5 استراتيجيات تساعد المستثمرين على تجاوز الركود
تواجه الولايات المتحدة ركودًا يلوح في الأفق نتيجة حرب الاحتياطي الفيدرالي على التضخم - وهناك خمس طرق يمكن للمستثمرين من خلالها التغلب على الاضطراب الوشيك ، وفقًا لبنك جي بي مورجان.
وشارك ذراع إدارة الثروات لأكبر بنك في أمريكا أفكاره في تقرير منتصف العام ، حيث أدرج إعادة بناء المحافظ والاستثمارات الخارجية وتخصيص السندات من بين التحركات الإستراتيجية للحماية من الانكماش الاقتصادي المتوقع.
وتتزايد المخاوف من الركود منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في رفع تكاليف الاقتراض القياسية العام الماضي بأسرع وتيرة منذ عقود لتهدئة التضخم وقام برفع أسعار الفائدة بمقدار مذهل بمقدار 500 نقطة أساس على مدار الخمسة عشر شهرًا الماضية.
وقال بنك جيه بي مورجان برايفت بنك:"يبدو أن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة أكثر احتمالا من عدمه بحلول نهاية العام" ، مرددًا آراء العديد من الاقتصاديين الذين قالوا إن الولايات المتحدة تشهد ركودًا اقتصاديًا هذا العام.
1- استعد للسوق الصاعد القادم
قال مدير الثروة إن الأسهم الأمريكية ليست في سوق صاعدة حتى الآن ، لكن الأسوأ قد انتهى بالنسبة لفئة الأصول.
وأضاف أنه في حين أن هذا لا يعني أن الأمر سيكون سلساً لبقية العام ، يجب على المستثمرين التفكير في استخدام تقلبات السوق لإعادة بناء محافظهم الاستثمارية.
وقال البنك: "الأسواق تنخفض عندما يخشى المستثمرون. هذا هو الوقت المناسب للانقضاض" .. "باختصار ، يمكنك الآن بناء محفظة الأسهم التي تريد الدخول فيها ومن خلال السوق الصاعدة التالية" ، مضيفة أن أسهم أشباه الموصلات وشركات بناء المساكن توفر فرص شراء محتملة.
2- الاستثمار في الخارج
إن الحد من "التحيز تجاه الوطن" مفيد أيضًا في تجاوز الركود ، وفقًا لبنك جي بي مورجان الخاص وهذا يعني الشراء في أسواق الأسهم خارج بلد المستثمر.
وقال البنك: "تفوقت أوروبا على الولايات المتحدة على مدى الأشهر الـ 12 الماضية ، وعلى الرغم من تأخر الصين ، فإننا نرى سببًا للاعتقاد بأن المد قد يتغير".
وتابع: "كما هو الحال دائمًا ، سترغب في التفكير في تأثير العملة في استثماراتك الدولية وخلال الأرباع القادمة ، نتوقع أن يرتفع اليورو مقارنة بالدولار ، مما قد يعزز العوائد القائمة على الدولار الأمريكي ويجب أن تجعل الأسهم الأوروبية أكثر جاذبية للمستثمرين الأمريكيين ".
وأكد جي بي مورجان أنه فيما يتعلق بالصين ، قال البنك إنه يتوقع "تعافيًا دائمًا" بعد سنوات من الإغلاق COVID-19 وبالطبع ، الاستثمار في الصين يأتي بمخاطرة أكبر من الاستثمار في العديد من الأسواق المتقدمة ولكننا نعتقد أن بعض المستثمرين قد يجنيون عائدًا أعلى من المخاطرة في النصف الثاني من العام.
3- احذر من تركز البورصة
قال بنك جيه بي مورجان برايفت إن هناك مشكلة طويلة الأمد للعديد من عملائنا ، كما ناقشناها على مر السنين ، وهي الاحتفاظ بمركز مركز في سهم واحد أو ورقة مالية وأدت النوبة الأخيرة من التقلبات في سوق الأسهم ، والتي توجت بفشل البنوك الإقليمية ، إلى جعل هذا النوع من وإن الاستثمار يمثل مخاطرة ملحة بشكل خاص.
وأضاف: "بغض النظر عن الاستراتيجية التي تقرر تنفيذها في النهاية ، إذا كان لديك مركز مركز ، فيجب أن تفكر في العواقب - لأسباب خارجة عن إرادتك - إذا تعرض الأصل لخسارة مادية".
4- النقد مقابل السندات
قال مدير الثروة إن عملاء الولايات المتحدة في البنك كانوا يتراكمون في استثمارات نقدية بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة خلال الأشهر الـ15 الماضية و"كان هذا منطقيًا" في ذلك الوقت ، ولكن ليس بعد الآن ، نظرًا لأنه من المتوقع أن يكون أداء السيولة دون المستوى لبقية عام 2023 وما بعده.
وأضاف: "على مدى الاثني عشر شهرًا القادمة ، قد يقرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي خفض الأسعار وقد يعني هذا أن عملائنا قد يحتاجون إلى إعادة استثمار أكثر من 500 مليار دولار أمريكي (ما بين 25٪ و 30٪ من أصولهم القابلة للاستثمار) فيما نعتقد أنه من المحتمل أن يكون بيئة منخفضة السعر.
وتابع: "على مدى دورات التنزه السبع الأخيرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، تفوق الدخل الثابت الأساسي على النقد بمتوسط 14٪ تراكميًا في العامين التاليين للزيادة النهائية في سعر الفائدة ، ولم يكن أداؤه دون المستوى أبدًا وأخيرًا ، توفر السندات مرة أخرى مصدرًا ثابتًا للدخل و وقالت شركة ادارة الثروات "احتمالية حماية المحفظة في حالة الانكماش الاقتصادي".
5- المخاطر والفرص في العقارات المصرفية والتجارية
وفقًا للبنك ، يمكن أن يهدد قطاعا البنوك والعقارات التجارية في الولايات المتحدة الصحة العامة للاقتصاد.
وواجه القطاعان بالفعل أضرارًا من ارتفاع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، بما في ذلك انهيار العديد من البنوك الكبرى ، وعدة مليارات من الأصول المتعثرة في قطاع العقارات التجارية ولكن هذه القطاعات لا تخلو من الفرص إذا عرف المستثمرون أين يبحثون ، وفقًا لبنك جي بي مورغان الخاص.
وأوضح أنه "بشكل ثابت ، يمكن أن تجلب المخاطر فرصًا - إذا كنت تعرف أين تبحث. نعتقد أن المستثمرين يمكنهم اكتشاف الفرص في مجالين محددين: يمكنهم تقديم الائتمان للمقترضين ذوي الجودة العالية الذين يقترضون تقليديًا من أحد البنوك ، ويمكنهم اقتناص الأصول المتعثرة بجزء بسيط من قيمتها الجوهرية ".
وأضاف: "بشكل عام ، إذًا ، بينما نقوم بتقييم التهديدات من الاضطرابات في القطاع المصرفي الإقليمي والتجاري في الولايات المتحدة ، لا يمكننا ولا ينبغي لنا أن نتجاهل الألم. ولكن يمكن أن تكون هناك وعود كبيرة ، مع ذلك".
