تقارير: حصص النفط المنخفضة تؤثر على معدلات نمو دول الخليج بالربع الثاني من 2023
من المتوقع أن تتوسع دول مجلس التعاون الخليجي بشكل معتدل هذا العام ، وفقًا لأحدث تقرير بعنوان Economic Insight ، بتكليف من هيئة المحاسبة والمالية ICAEW وجمعته أكسفورد إيكونوميكس.
ومع ذلك ، تراجعت وتيرة نمو الناتج المحلي الإجمالي المتوقعة في المنطقة لعام 2023 إلى 1.9٪ في الربع الثاني ، انخفاضًا من 2.8٪ في الربع السابق ، بسبب التباطؤ في إنتاج الطاقة.
على الرغم من أن توقعات النمو لدول مجلس التعاون الخليجي قد تم تعديلها نزولاً لهذا العام ، إلا أن أحدث مؤشرات المسح في المنطقة تعكس القوة المستمرة.
يكشف تقرير الربع الثاني عن تراجع طفيف في وتيرة التوسع منذ بداية العام ومع ذلك ، يستمر الطلب المحلي القوي في دفع النمو في التوظيف والطلبات الجديدة.
تتوقع تقديرات ICAEW المعدلة لأسعار النفط الآن أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 81.5 دولارًا للبرميل هذا العام ، انخفاضًا من التوقعات السابقة البالغة 85 دولارًا للبرميل قبل ثلاثة أشهر ، في حين أن المخاوف المتزايدة بشأن الطلب العالمي أدت إلى تخفيضات إنتاج أعمق من دول أوبك +.
في اجتماع يونيو ، وافقت المملكة العربية السعودية طواعية على خفض الإنتاج بمقدار 1 مليون برميل في اليوم لشهر يوليو ، مما قد يؤدي إلى تشديد السوق في النصف الأخير من العام.
وتنطوي اتفاقية أوبك + المحدثة على عبء أكبر على نمو إنتاج الطاقة في دول مجلس التعاون الخليجي هذا العام ، مما يؤدي إلى إضعافه بنسبة 2.1٪. في حين أنه من المتوقع أن تشهد دولة الإمارات العربية المتحدة زيادة في الإنتاج العام المقبل ، نظرًا لارتفاع سقف العرض الذي يتماشى مع القدرة الحالية ، فمن المرجح أن تشهد معظم دول المنطقة ركودًا في القطاع في عام 2024.
ستستمر القطاعات غير النفطية في قيادة تعافي دول مجلس التعاون الخليجي ، والمتوقع أن ينمو بنسبة 3.9٪ هذا العام ، مما يعكس على الأرجح مرونة السوق المحلية. كما يتعافى قطاع السفر والسياحة بقوة ، حيث يتوقع مطار دبي أن يتجاوز عدد الركاب مستويات 2019 هذا العام.
ينعكس التحفيز من السياحة ، إلى جانب الارتفاع في عدد السكان والدعم من الحكومة ، في النمو الاقتصادي العام لدولة الإمارات العربية المتحدة ومرونتها في مواجهة الرياح الاقتصادية العالمية المعاكسة.
وفي الوقت نفسه ، استقبلت قطر 1.16 مليون سائح في الربع الأول - وهو ثاني أعلى رقم مسجل - ولا تزال على المسار الصحيح لرفع العدد الإجمالي للزوار إلى 2.9 مليون هذا العام ، من 2.55 مليون في عام 2022.
وفقًا لتقرير الربع الثاني ، سيتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي في البحرين إلى 2.2٪ هذا العام ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى تباطؤ النشاط العالمي ، وانخفاض أسعار النفط وتراجع الإيرادات الضريبية. يأتي ذلك في أعقاب النمو السريع في عام 2022 ، مع توسع اقتصاد البحرين بنسبة 4.9٪ ، وهو الأسرع في تسع سنوات.
كان النمو الاقتصادي للمملكة في العام الماضي مدفوعًا بشكل أساسي بمضاعفة معدل ضريبة القيمة المضافة ، حيث ارتفع إلى 10٪. وباستثناء الأثر الضريبي ، نما الاقتصاد بنسبة 3.3٪ ، مدفوعا بالقطاع غير النفطي في البحرين ، بما في ذلك الخدمات الحكومية والقطاع المالي والتصنيع ، حسبما أفاد معهد المحاسبين القانونيين المعتمدين (ICAEW) في التقرير.
وأضاف التقرير أن أداء قطاع النفط في البلاد لم يكن بنفس القوة ، حيث تقلص 1.4٪ على أساس سنوي ، على الرغم من زيادة الإنتاج بنسبة 7.8٪ على أساس سنوي والارتفاع الحاد في أسعار النفط العالمية.
سيعزز استئناف الرحلات المباشرة بين قطر والبحرين بعد انقطاع دام ست سنوات الديناميكيات الإيجابية في قطاعي السياحة والضيافة.
على نطاق أوسع ، من المتوقع أن تزداد تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الوافدة مع تراجع المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط ، بما في ذلك اتفاق لإعادة العلاقات بين المملكة العربية السعودية وإيران.
على الرغم من عدم وجود تغييرات على أنظمة ضريبة القيمة المضافة الإقليمية هذا العام ، بدأت الإمارات العربية المتحدة في فرض ضريبة على الشركات بنسبة 9٪ اعتبارًا من 1 يونيو. الشركات التي تساهم في المصلحة العامة الأوسع معفاة بشكل عام ، وكذلك الشركات في المناطق الحرة وصناديق الاستثمار.
تهدف الإعفاءات إلى تعزيز مرونة البرنامج الضريبي الجديد وضمان بيئة أعمال داعمة. هذه المرونة ومعدل الضريبة المنخفض نسبيًا يمكن أن يحافظ على التأثير الاقتصادي العام متواضعًا.
وقالت هنادي خليفة ، رئيسة قسم الشرق الأوسط ، ICAEW: "في حين أن النمو في المنطقة قد يتباطأ ، فإن الاستثمارات في القطاعات غير النفطية تثبت أهميتها لقدرة دول الخليج على تحمل الضغوط الاقتصادية العالمية وإن الاستمرار في تنويع وزيادة الاستثمار في هذه القطاعات ، بما يتماشى مع رؤى معظم الدول ، سيمكن دول مجلس التعاون الخليجي من الحفاظ على مسار نموها الثابت ".
قال سكوت ليفرمور ، المستشار الاقتصادي ICAEW ، وكبير الاقتصاديين والعضو المنتدب ، أكسفورد إيكونوميكس الشرق الأوسط: "على الرغم من أن أسعار النفط لا تزال أعلى من مستويات التعادل المالي لمعظم البلدان ، إلا أن تراجع حصص الإنتاج وخفض أوبك + زاد من الحاجة الملحة لتنويع الإيرادات بعيدًا عن قطاع النفط ".
وأضاف: "في الوقت الحالي ، الدولتان الوحيدتان اللتان لديهما بيانات موازنة للربع الأول هما المملكة العربية السعودية وسلطنة عمان - وكلاهما نجح في تقليل الضرر الذي يلحق بالمالية العامة من ديناميكيات قطاع النفط من خلال توليد إيرادات أعلى غير نفطية".
تشير بيانات التضخم في المنطقة إلى تراجع ضغوط الأسعار حيث كان التضخم هو الأدنى في البحرين وعمان (0.7٪ و 1.2٪ على التوالي) وانخفضت قطر من أعلى معدل لها العام الماضي إلى 3.7٪.
من ناحية أخرى ، أصبح ضغط الأسعار المحلي محركًا رئيسيًا للتضخم ، خاصة في المملكة العربية السعودية ، حيث ترتفع أسعار الإيجارات بوتيرة قياسية. رفع التقرير توقعات التضخم في دول مجلس التعاون الخليجي لعام 2023 بنسبة 0.3 نقطة مئوية إلى 2.7٪ ، والتي لا تزال منخفضة من 3.3٪ في عام 2022.
وبالنظر إلى أن البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي عكست إلى حد كبير ارتفاعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام ، فمن المتوقع أن تظل أسعار الفائدة عند مستوياتها المرتفعة الحالية للفترة المتبقية من العام. قد توفر بيانات التضخم وسوق العمل القوية حالة لمزيد من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الأشهر المقبلة ، حسبما ذكر تقرير ICAEW.
ومع ذلك ، لا يزال من المتوقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة العام المقبل ، مما يسمح بتيسير السياسة النقدية الإقليمية ، وإن كان ذلك بحذر. وأضاف أن هذا يعني أن نمو الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي في دول مجلس التعاون الخليجي سيستمر على الأرجح في التباطؤ من 3.9٪ هذا العام إلى 3.7٪ في 2024.
