تقارير: صكوك الدرهم الإماراتي تدعم النظام البيئي للتمويل الإسلامي وخيارات الاستثمار
أطلقت الإمارات اليوم الأربعاء صكوكاً للخزينة الإسلامية مقومة بالدرهم الإسلامي (T-Sukuk) ، بحجم مزاد قياسي بلغ 1.1 مليار درهم (299 مليون دولار) يوم الأربعاء. وقالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إن الصكوك ستدعم مبادرات تنويع التمويل والنظام البيئي للتمويل الإسلامي في الإمارات العربية المتحدة.
وقال بشار الناطور ، رئيس جلوبل: "إن صكوك T ستمنح البنوك الإسلامية والبنوك التقليدية خيارًا لاستثمار السيولة لديها ، ويمكن أن تساعد أيضًا في فتح الطريق أمام الشركات والمؤسسات المالية لإصدار سندات وصكوك مقومة بالدرهم". التمويل الإسلامي في تصنيفات فيتش.
وأضاف "من المتوقع أن تساعد هذه الخطوة في بناء منحنى العائد المحلي وتوفير مرجع لتسعير السندات والصكوك ومنتجات القروض بالدرهم".
سيتم إصدار صكوك T مبدئيًا في فترات تبلغ 2/3/5 سنوات ، تليها صكوك مدتها 10 سنوات في تاريخ لاحق.
وإلى جانب تطوير أنشطة سوق رأس المال ، ودعم التنويع الاقتصادي والشمول المالي ، من المتوقع أن يساهم الإصدار في بناء سوق سندات بالعملة المحلية.
وقال خالد محمد بلعمه محافظ المصرف المركزي: "نحن على ثقة من أن هذا الإصدار سيساهم في دعم سوق السندات المقومة بالعملة المحلية والصادرة عن القطاع العام في الدولة ، كما أنه سيعزز تنافسية القطاع المالي المحلي. وتمكين المشاركين في السوق في الإمارات العربية المتحدة من الحفاظ على مجمع سيولة واحد وشفاف ومتنوع ومستدام بالدرهم ".
خيارات الاستثمار
من شأن توافر الصكوك والسندات المقومة بالدرهم أن يساعد المستثمرين على توسيع خياراتهم الاستثمارية.
وقال بشار من وكالة فيتش للتصنيف الائتماني "قد يسمح أيضا للمستثمرين بالوصول إلى جهات إصدار محلية أصغر حجما أو منخفضة التصنيف غير قادرة على إصدار سندات في السوق الدولية" ، مضيفا "سيستفيد المستثمرون أيضا من ربط الدرهم الإماراتي بالدولار الأمريكي. مع عدم وجود مخاطر إضافية للعملة. ومع ذلك ، فإن الاستثمار في نطاق سوق ديون الشركات الأوسع قد ينطوي على مخاطر ائتمانية إضافية ".
سيساهم إصدار صكوك الخزينة الإسلامية في تنفيذ الإطار النقدي الجديد للدرهم (DMF) ودعم العمل الجاري لتأسيس معيار تسعير الدرهم الخالي من المخاطر (منحنى العائد) ، وفقًا لمحافظ المصرف المركزي.
وقال بشار "مع ذلك ، لا يزال يتعين رؤية مزيد من التطوير في مجالات التنظيم والحوافز المالية والبنية التحتية الملائمة وسيولة أعمق وسوق ثانوية نشطة وجذب المزيد من المشاركين".
وأضاف: "بالإضافة إلى ذلك ، فإن أحد العوائق الرئيسية أمام نمو DCM المحلي يتضمن ثقافة تمويل الشركات في دولة الإمارات العربية المتحدة ودول مجلس التعاون الخليجي عمومًا والتي تهدف في المقام الأول إلى التمويل المصرفي بدلاً من السندات أو الصكوك".
في فبراير 2023 ، أطلق الإمارات الإسلامي ، الشركة الإسلامية التابعة لمجموعة الإمارات دبي الوطني ، صكوكًا بقيمة مليار درهم إماراتي ، وهي أول إصدار من هذا النوع لصكوك الدرهم من قبل بنك إماراتي. تم تجاوز الاكتتاب 2.5 مرة.
وسمح دفتر الطلبات ، الذي تجاوز 2.5 مليار درهم ، للبنك بتقليص معدل الربح إلى 5.05٪ ، بفارق 67 نقطة أساس على سندات الخزانة الحكومية الإماراتية.
