حساب التوفير والوظائف والأجور.. كيف يؤثر رفع أسعار الفائدة على المواطن

قررت لجنة السياسة النقديـة للبنك المركــزي المصـري في اجتماعهـا أمس الخميس الموافـــق 19 مايو 2022 رفع سعري عائد الإيداع والإقراض لليلة واحدة وسعر العملية الرئيسية للبنك المركزي بواقع 200 نقطة أساس ليصل إلى 11.25٪، 12.25٪ و11.75٪ على الترتيب كما تم رفع سعر الائتمان والخصم بواقع 200 نقطة أساس ليصل إلى 11.75٪.

وجاء رفع سعر الفائدة لكبح جماح التضخم ، الذي بلغ أعلى مستوياته مع توقعات الخبراء بلجوء لجنة السياسية النقدية بالبنك المركزي المصري لارتفاعات إضافية من المحتمل في وقت لاحق من هذا العام.

وستشعر الأسر المصرية بتأثير السياسة النقدية في نواح كثيرة ، إيجابية وسلبية على حد سواء حيث أن رفع البنك المركزي المصري لأسعار الفائدة يمس إلى حد كبير كل ركن من أركان الاقتصاد.

1- القروض

أسعار الفائدة المرتفعة تترجم إلى تمويل أكثر تكلفة للمقترضين وهذا صحيح بالنسبة للرهون العقارية وقروض الطلاب وقروض السيارات وبطاقات الائتمان وقروض الهامش على حسابات الاستثمار وأنواع أخرى من الديون وكلما ارتفعت المعدلات ، أصبح من الأصعب والأصعب أن تكون مقترضًا.

وقال خبراء إنه تزداد مؤهلات الدخل والدفعات المقدمة مع زيادة معدلات الرهن العقاري - مما يعني أن مشتري المنازل الجديدة قد يرغبون في تسريع بحثهم حتى لا يتم تسعيرهم من السوق كما أنه على المستهلكين الذين يشترون سيارة جديدة تسريع هذه العملية لتجنب قروض السيارات ذات الأسعار الأعلى وقد يكون أيضًا وقتًا جيدًا للمستثمرين الذين لديهم قروض بالهامش على حسابات الوساطة الخاصة بهم للتركيز على سداد هذا الدين.

والمقترضين الذين لديهم معدلات فائدة متغيرة يجب أن يزنوا أيضًا إعادة التمويل بسعر ثابت الآن أو محاولة سداد ديونهم بسرعة أكبر وقد يؤدي التسرع في توفير المال عن طريق الشراء إلى تعرضك لضائقة مالية ، والتي قد تكون أكثر تكلفة على المدى الطويل وعلى الجانب الإيجابي ، قد تؤدي معدلات الرهن العقاري المرتفعة إلى تهدئة سوق الإسكان الساخنة وإعادة أسعار المنازل إلى الأسفل.

2- الاستثمارات

من المرجح أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى الضغط على أسهم النمو ، وفقًا للخبراء حيث يتم إصدار هذا المخزون من قبل الشركات التي لديها القدرة على النمو بمعدلات أعلى من المتوسط بالنسبة للسوق الأوسع.

وهذه الشركات تزدهر عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة لأنها يمكن أن تستثمر في مشاريع مبتكرة بتكلفة أقل وقد يزيد المستثمرون عن غير قصد من ثقل أسهم النمو بسبب العوائد الكبيرة في هذا الجزء من محفظتهم وينبغي عليهم تخصيص المزيد من الأموال لتقييم الأسهم - أسهل طريقة هي شراء صندوق مشترك يركز على القيمة أو صندوق تداول في البورصة ومن المحتمل أيضًا أن تخسر السندات الأموال على المدى القصير وذلك لأن أسعار السندات تتحرك عكس أسعار الفائدة وتكون الديناميكية أكثر وضوحًا بالنسبة لصناديق السندات ذات المدة الطويلة (تلك التي لديها سندات تستحق خلال 10 سنوات مقابل سنة واحدة ، على سبيل المثال) ، على حد قول الخبراء.

ومع ذلك ، على المدى الطويل ، فإن أسعار الفائدة المرتفعة تعني في النهاية عوائد أعلى لمستثمري السندات ؛ حيث يتم إصدار السندات الجديدة بعوائد أعلى تتوافق مع معدلات الفائدة السائدة.

3- حسابات التوفير

من المرجح أن يرى المستهلكون فائدة أعلى على الحساب المصرفي حيث تميل البنوك التي تقدم حسابات عالية العائد إلى دفع معدلات أعلى كما سترتفع الأسعار على حسابات التوفير الأخرى مثل شهادات الإيداع.

ومن المهم أن يقوم العميل ببعض التسوق بسعر معين للاستمتاع بهذه المكاسب ومن المحتمل ألا تكون المكاسب فورية ، على الرغم من ذلك وعادة ما تستغرق البنوك عدة أسابيع لرفع أسعار الفائدة على حسابات التوفير.

4- التضخم

السبب في قيام البنك المركزي المصري برفع أسعار الفائدة هو ترويض التضخم وإذا كان للسياسة النقدية التأثير المطلوب ، فيجب أن يرى المستهلكون أن الزيادات السريعة الأخيرة في أسعار المواد الغذائية والملابس والسلع والخدمات الأخرى تبدأ في الاعتدال وينبع هذا التأثير غير المباشر من ارتفاع تكاليف الاقتراض ويُترجم التمويل الأكثر تكلفة إلى استثمار أقل من المستهلكين والشركات ، مما يهدئ الطلب في الاقتصاد ويقلل الأسعار.

5- الوظائف والأجور

قد يؤثر انخفاض الطلب على الوظائف والأجور في أجزاء معينة من الاقتصاد وأدى ارتفاع الطلب على العمال والعرض المحدود للعمالة إلى فرص عمل قياسية ونمو سريع للأجور في الأشهر الأخيرة وقد اعتاد الناس على كونها مناخ توظيف صديق للعمال منذ فترة وقد تتغير هذه الديناميكية مع ارتفاع أسعار الفائدة.