ستاندرد آند بورز: البنوك السعودية تستفيد من الارتفاع المتوقع في أسعار الفائدة

قالت وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية إن البنوك في المملكة العربية السعودية ستستفيد من الزيادات المتوقعة في أسعار الفائدة هذا العام ، لأنها تسجل زيادة في الأرباح وتسجل تحولًا محتملاً من الودائع تحت الطلب إلى حسابات التوفير.

وقال محلل الائتمان ستاندرد آند بورز بونييت تولي في تقرير إنه مقابل كل زيادة في سعر الفائدة القياسي بمقدار 100 نقطة أساس ، من المتوقع أن يسجل المقرضون في المملكة زيادة في صافي الربح بنسبة 13 في المائة والعائد على حقوق الملكية 1.5 نقطة مئوية. في يوم الاثنين. 

وأكدت وكالة التصنيف أن  "المعدلات المرتفعة ستساعد البنوك على الترويج لمنتجات الادخار ، بما يتماشى مع رؤية 2030" .. و"ستستمر الأرباح المرتفعة في دعم الملامح الائتمانية القوية للبنوك السعودية المصنفة".

ويعكس البنك المركزي السعودي عادةً إجراءات سعر الفائدة الفيدرالية الأمريكية بسبب ارتباط الريال السعودي بالدولار الأمريكي.

ومن المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ست مرات هذا العام (بما في ذلك واحد حدث بالفعل في مارس) ، وخمس مرات أخرى في 2023 و 2024 ، وهي زيادة أكبر من افتراضات الحالة الأساسية للعديد من بنوك المملكة. وتهدف زيادات أسعار الفائدة إلى كبح جماح التضخم الذي سجل أعلى مستوى في 40 عاما في أكبر اقتصاد في العالم هذا العام.

ورفع البنك المركزي السعودي سعر إعادة الشراء بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 1.25 في المائة وسعر إعادة الشراء العكسي بنسبة 0.25 في المائة إلى 0.75 في المائة في 16 مارس بعد زيادة الاحتياطي الفيدرالي الأولى.

وقال تولي إن الزيادات المتوقعة في أسعار الفائدة "ستؤدي إلى زيادة أرباح البنوك السعودية بسبب هيكل ميزانياتها العمومية" .. "الجولة الثانية من آثار الزيادة في أسعار الفائدة يمكن أن تأتي من ارتفاع تكلفة التمويل ونمو الائتمان أبطأ من المتوقع."

وفي الوقت الحالي ، يرتبط جزء كبير من قروض الشركات (حوالي 55 في المائة من إجمالي دفاتر القروض) المقدمة من البنوك في البلاد بسعر مرجعي بالريال السعودي ، وفقًا للتقرير.

وأوضح أن قطاع الشركات في المملكة العربية السعودية ، الذي يتم تمويله تقليديًا بأسعار متغيرة ، يجب أن يكون قادرًا على مواجهة زيادة تدريجية في أسعار الفائدة حيث تتمتع الشركات "بملفات مالية معقولة".

وفي الوقت نفسه ، فإن معظم الودائع (65 في المائة) هي ودائع تحت الطلب بتكاليف تمويل صفرية أو قليلة للغاية ، مع بقاء هذه النسبة مستقرة خلال السنوات القليلة الماضية.

وقالت ستاندرد آند بورز إن ارتفاع أسعار الفائدة قد يؤدي إلى تحول في تمويل العملاء من الودائع تحت الطلب إلى حسابات التوفير والوقت ، على الرغم من أن ذلك لم يحدث خلال الدورة السابقة لتشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي في 2016-2019.

وأضافت: "هذا لأن رؤية 2030 وبرنامج تطوير القطاع المالي ، على وجه الخصوص ، يستهدفان زيادة منتجات الادخار ، بما في ذلك [إنشاء] منتجات الادخار المدعومة من الحكومة المقدمة من خلال كيان منفصل تم إنشاؤه حديثًا".

وأشارت وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية إلى أنه بعد التوسع القوي في عامي 2020 و 2021 ، من المتوقع أن يظل نمو ائتمان البنوك السعودية قوياً عند حوالي 12 في المائة في عام 2022.

وفي مرحلة ما ، ستؤدي المعدلات الأعلى إلى تهدئة نمو الإقراض تدريجيًا. وعلى وجه التحديد ، نعتقد أن نمو الرهن العقاري سيبدأ في الاعتدال ، حتى من حيث القيمة الاسمية ، في عام 2022 حيث يصبح السوق أكثر إشباعًا .. "الرسملة القوية للقطاع المصرفي ستدعمها التباطؤ المتوقع في نمو الإقراض ، مما سيحمي الجدارة الائتمانية على مدى 12 إلى 24 شهرًا القادمة."

واستمر المقرضون في المملكة العربية السعودية في الأداء الجيد هذا العام حيث ظلوا بمعزل عن الصراع الروسي الأوكراني.

وقالت ستاندرد آند بورز في تقرير سابق: "لا نتوقع أن نرى أي تأثيرات مباشرة كبيرة للصراع على مؤشرات جودة الأصول .. "البنوك السعودية المصنفة لديها القليل من التعرض المباشر للأطراف المقابلة الروسية أو الأوكرانية.

وتابعت: "يتمتع القطاع المصرفي في المملكة بوضع إجمالي صافٍ للأصول الخارجية ، مع اعتماد محدود على التمويل الخارجي بسبب قاعدة الودائع المحلية الكبيرة ، والعمليات الخارجية الصغيرة تاريخيًا .. نتوقع أن يوفر عام 2022 الاستقرار ، مدعومًا بدفاتر الإقراض المتزايدة وتحسن البيئة الاقتصادية ".