لمكافحة التضخم وعدم اليقين الاقتصادي.. الاحتياطي الفيدرالي يرفع الفائدة وتوقعات بالمزيد

أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة اليوم الأربعاء - في خطوة لمكافحة التضخم المرتفع مع خروج الولايات المتحدة من الوباء وعدم اليقين الاقتصادي في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا وتأتي الزيادة ربع نقطة في الوقت الذي ارتفعت فيه الأسعار بأسرع وتيرة لها منذ 40 عامًا.

الزيادات مستمرة

وفي بيان عقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي استمر يومين ، قال المسؤولون إن اللجنة "قررت رفع النطاق المستهدف لسعر الأموال الفيدرالية إلى 1/4 إلى 1/2 بالمائة ، وتتوقع أن الزيادات المستمرة في النطاق المستهدف سوف يكون مناسبا.

خطوة غير مفاجئة

ولم تكن هذه الخطوة مفاجئة قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، جيروم باول ، في جلسة استماع بالكونجرس في وقت سابق من هذا الشهر ، إنه يؤيد رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بنسبة 0.25٪ وكانت أسعار الفائدة قريبة من 0% لنحو عامين منذ خفض البنك المركزي أسعار الفائدة مع بدء جائحة فيروس كورونا في مارس 2020 وهذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها البنك المركزي سعر الفائدة منذ نهاية 2018.

وارتفعت الأسعار بنسبة 7.9٪ خلال العام الماضي - وهو أسرع معدل تضخم منذ عام 1982 وفي الشهر الماضي ، ارتفعت الأسعار بنسبة 0.8٪ - وهو تسارع عن شهر يناير وأظهرت نفقات الاستهلاك الشخصي ، وهو المقياس المفضل الذي يستخدمه مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ارتفاع الأسعار ، باستثناء المواد الغذائية والطاقة المتقلبة في كثير من الأحيان ، بنسبة 5.2٪ عن العام الماضي و 0.5٪ في يناير.

وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إلى أن رفع أسعار الفائدة هو الأول في سلسلة هذا العام وتظهر التوقعات الجديدة أن متوسط المسؤولين الـ16 يتوقعون ارتفاع معدل الأموال الفيدرالية إلى 1.875٪ على الأقل بحلول نهاية العام.

وقال جريج ماكبرايد ، كبير المحللين الماليين في Bankrate: "من خلال رفع أسعار الفائدة ، بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي عملية فك إجراءات التحفيز في عصر الوباء في محاولة لترويض التضخم".. "هذه ليست خطوة واحدة ولكنها بداية لسلسلة من زيادات الأسعار للفترة المتبقية من هذا العام وحتى المرحلة التالية".

ودعا بعض الاقتصاديين إلى اتباع نهج أكثر عدوانية - مع رفع سعر الفائدة بنسبة 0.5٪ بعيدًا عن البوابة ، لكن مجلس الاحتياطي الفيدرالي اتخذ نهجًا أكثر تحفظًا وسط حالة عدم اليقين بشأن غزو أوكرانيا ومع تحرك البنك المركزي لكبح جماح الأسعار المرتفعة ، فرضت الولايات المتحدة وحلفاؤها عقوبات على البنوك والشركات والأفراد الروس وقيدت التجارة بسبب غزوها.

وقالت ديان سونك ، كبيرة الاقتصاديين في جرانت ثورنتون: "لا يمكن أن يكون التوقيت أسوأ بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، الذي يطارد التضخم بالفعل لأول مرة منذ الثمانينيات".. "الاضطرابات التي نشهدها تضيف الوقود إلى حريق التضخم المشتعل بشكل جيد والذي يتجاوز قطاع الطاقة ويمكن أن يمس الكثير من حياتنا اليومية."

تعديل توقعات الناتج المحلي الإجمالي

وفي الوقت نفسه ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بتعديل توقعاته للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي هذا العام إلى 2.8٪ من 4٪ في ديسمبر. قاموا أيضًا بمراجعة توقعات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي بالزيادة إلى 4.3٪ مع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية عند 4.1٪.

ونظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي يرفع سعر الفائدة الفيدرالي ، فإن تكاليف الاقتراض سترتفع بالنسبة للمستهلكين وبالنسبة لحاملي بطاقات الائتمان ، قد تكون الزيادة الأولى بنسبة 0.25٪ غير منطقية ، ولكن قد تضيف الزيادات المتعددة في الأسعار خلال العام المقبل أو نحو ذلك.

قال ماكبرايد: "هذا التأثير التراكمي هو الذي يجب أن يدفعك إلى اتخاذ إجراء الآن". "تطلع إلى الحصول على 0٪ أو عرض تحويل رصيد بسعر منخفض آخر يمكن أن يعزلك عن ارتفاعات الأسعار التي نتوقع رؤيتها."

وارتفعت معدلات الرهن العقاري بالفعل خلال الأشهر القليلة الماضية تحسبا لمعدلات أعلى وبسبب التضخم. ومن المتوقع أيضا أن ترتفع معدلات قروض السيارات.

وإذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر عدوانية مع رفع أسعار الفائدة ، إلى جانب تشديد القوة الشرائية من ارتفاع تكاليف السلع مثل الغذاء والغاز ، فقد حذر الاقتصاديون من أن فرص حدوث ركود العام المقبل قد ارتفعت.

ولكن في حديثها يوم الجمعة الماضي قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي ، قالت وزيرة الخزانة جانيت يلين ، التي كانت ترأس سابقًا الاحتياطي الفيدرالي ، إن الاقتصاد قوي والأسر بشكل عام في وضع مالي جيد مشيرة إلى خلق فرص عمل قياسية وتراجع في البطالة وبلغ معدل البطالة الشهر الماضي 3.8٪.

وتابعت: "أحد الأسباب التي قد تجعل المرء قلقًا بشأن الركود هو أنك تعتقد أن السياسة النقدية في خفض التضخم يمكن أن تسبب ذلك.. لقد رأينا ذلك في بعض المناسبات في الماضي ، لكننا شهدنا أيضًا فترات كان فيها هبوط ضعيف. "لدي ثقة في بنك الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على التضخم دون التسبب في ركود."