فيتش: التوسع في أصول الصناديق الإسلامية يفوق معدل نمو الصناديق العالمية

قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني في تقرير جديد إن الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) في صناديق الاستثمار الإسلامية زادت بشكل كبير لتتجاوز معدل نمو الصناديق العالمية.

وبلغت الأصول المدارة ذروتها في نهاية الربع الثاني من عام 21 عند حوالي 130 مليار دولار ، قبل أن تنخفض إلى حوالي 120 مليار دولار في نهاية عام 2021. تقدر وكالة فيتش أن معدل نمو الصناديق الإسلامية (84٪ اسمي / 13٪ سنويًا) قد تجاوز معدل نمو صناعة صناديق الاستثمار المشتركة العالمية الأوسع (68٪ اسميًا / 11٪ سنويًا) ، بناءً على أحدث البيانات القابلة للمقارنة للسنوات الخمس المنتهية. -3Q21 ، والذي يعتمد على بيانات Lipper و ICI Global.

وتظل المملكة العربية السعودية وماليزيا المقر الرئيسي للصناديق الإسلامية في جميع أنحاء العالم ، مما يعكس الأسواق المحلية الراسخة. الأسواق الخارجية ، مثل جيرسي ولوكسمبورغ ، لديها أيضًا أسواق صناديق إسلامية ناشئة.

وجيرسي هي مركز للصناديق الإسلامية المتداولة في البورصة (ETF) ، حيث تدعي العديد من صناديق الاستثمار المتداولة (لا سيما صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب) وضع الشريعة الإسلامية ، بينما تمتلك لوكسمبورغ قاعدة صناديق استثمار إسلامية أوسع.

وصناديق أسواق المال (MMFs) هي أكبر أنواع الصناديق الإسلامية. ويعود هذا إلى حد كبير إلى حقيقة أن المملكة العربية السعودية هي أكبر موطن للصناديق الإسلامية وأن MMFs هي النوع المهيمن هناك. بحلول نهاية الربع الرابع من العام 21 ، تم استثمار 83٪ من الأصول المدارة للصندوق الإسلامي السعودي في صناديق التمويل الأصغر. وعلى العكس من ذلك ، فإن أصول الصناديق الماليزية منتشرة بشكل أكبر ، حيث تمثل صناديق الأسهم - الجزء الأكبر - 44٪ من إجمالي الأصول المدارة.

والخصائص الهيكلية والقانونية للأصول التي تحتفظ بها الصناديق الإسلامية يمكن أن تسبب تعقيدات تصنيفية إضافية ، لا سيما في حالة التخلف عن السداد في حيازات المحفظة.

وعلاوة على ذلك ، يمكن أن تكون الاختلافات في الممارسات التنظيمية في مقار الصناديق الإسلامية الرئيسية مفيدة لتمويل تحليل التصنيف ، لا سيما عند مقارنتها بالمعايير والممارسات التنظيمية في الأسواق الدولية الرئيسية.