دويتشه بنك يشهد ارتفاعًا في الطلب على معاشات التقاعد

قالت الذراع الإدارية للأصول في دويتشه بنك إيه جي إنها تشهد قفزة واضحة في الطلب على خدمات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية من المستثمرين المؤسسيين، وسط ضغوط تنظيمية متزايدة لفحص المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة.

وعلى مدار العام الماضي، كان هناك زيادة في مدى تعبير صناديق التقاعد عن رغبتها في "الحديث عن ESG والاستثمار في منتجات ESG، وحتى النظر في مخاطر ESG في استثماراتها"، كما قال دينيس هانسل، رئيس الاستشارات ESG في مجموعة DWS، في مقابلة.

وقال إن شركة DWS شهدت في النصف الأول من عام 2024 ما يصل إلى "70 تفاعلًا مع العملاء في العالم المؤسسي على مستوى العالم".

وأضاف أن شركة إدارة الأصول شهدت أيضًا مضاعفة مرشحات ESG التي يُطلب منها تطبيقها على الخدمات المقدمة للمستثمرين المؤسسيين .. وقال هاينسل إن التطور عالمي، وإن كان يتركز في أوروبا.

وفي أوروبا، يواجه المستثمرون الآن متطلبات لقياس التأثير السلبي لاستراتيجياتهم الاستثمارية وتعرضاتهم، من خلال مقاييس تسمى مؤشرات التأثير السلبي الأساسية وقد تصبح مثل هذه الإفصاحات الآن إلزامية لمجموعة أكبر من المستثمرين، وفقًا لتقرير صادر في يوليو عن قسم السياسات في البرلمان الأوروبي.

وعلى هذه الخلفية، يقول هانسل إن المزيد والمزيد من صناديق التقاعد تختار الآن الامتثال. وأضاف: "إنهم يريدون أيضًا تقديم منتجات التقاعد التي تعزز عوامل الاستدامة".

وقال إن الاتجاه في أوروبا بشكل عام "مدفوع بالتأكيد" باللوائح.

وجدت دراسة حديثة أجرتها شركة Preqin لتوريد البيانات أن 60% من الشركاء المحدودين - وهي المجموعة التي تضم صناديق التقاعد ورؤوس الأموال الاستثمارية ومستثمري الأسهم الخاصة - يقولون إنهم إما رفضوا أو رفضوا فرص استثمارية جذابة بسبب المخاوف بشأن معايير ESG.

وقال هانسل إن "العنصر الثاني الضخم" الذي يحرك البيئة والمجتمع والحوكمة بعد اللوائح التنظيمية "هو في الواقع التوافق مع صافي الصفر"، وهو ما يترجم إلى خفض الكربون وانخفاض التعرض للوقود الأحفوري في المحافظ الاستثمارية. كما يقول إن "عدم اليقين بشأن أزمة الطاقة" قد خفت حدته و"انتهى الآن هذا التأخير في التنفيذ الاستراتيجي للبيئة والمجتمع والحوكمة".

ولكن في الوقت الحالي، لا تجري نحو 90% من صناديق التقاعد المهنية اختبارات الإجهاد البيئي كجزء من إدارة المخاطر، وفقاً لمراجعة المفوضية الأوروبية للمخاطر المناخية التي تهدد الاستقرار المالي. وفي سيناريو يختبر التحول غير المنظم إلى مصادر الطاقة المتجددة من الوقود الأحفوري، فإن قيمة أصول الصناديق سوف تنخفض بما يصل إلى 255 مليار يورو، وهو ما لن يعوضه سوى انخفاض الالتزامات جزئياً، وفقاً للتقرير الصادر في يونيو.