تفوق أرباح جي بي مورجان على التوقعات بالربع الأول من 2024
أعلنت شركة JPMorgan Chase & Co عن أرباح الربع الأول التي تجاوزت تقديرات وول ستريت، مع فوز ملحوظ على كل من ربحية السهم (EPS) والإيرادات.
وأعلن البنك عن ربحية السهم البالغة 4.63 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يزيد بمقدار 0.44 دولارًا أمريكيًا عن إجماع المحللين البالغ 4.19 دولارًا أمريكيًا.
وكانت إيرادات هذا الربع قوية أيضًا عند 42.5 مليار دولار، متجاوزة التقديرات المتفق عليها البالغة 41.84 مليار دولار وعلى الرغم من هذه النتائج الإيجابية، انخفض سعر سهم جيه بي مورجان بنسبة 2٪ حيث تجاوزت توجيهات معهد التأمين الوطني التقديرات.
وتعكس إيرادات الشركة المعلنة البالغة 41.9 مليار دولار أمريكي والإيرادات المُدارة البالغة 42.5 مليار دولار أمريكي مركزًا ماليًا قويًا ومع ذلك، ارتفعت النفقات إلى 22.8 مليار دولار، متأثرة بزيادة قدرها 725 مليون دولار في التقييم الخاص المقدر لشركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
وساهمت هذه الزيادة في ارتفاع نسبة النفقات العامة بنسبة 2% وبلغ إجمالي تكاليف الائتمان 1.9 مليار دولار، بما في ذلك 2.0 مليار دولار من صافي المبالغ المخصومة و72 مليون دولار من صافي الاحتياطيات.
وشهد البنك زيادة بنسبة 16% في متوسط القروض، أو ارتفاعًا بنسبة 3% باستثناء First Republic، في حين نما متوسط الودائع بنسبة 2%، أو ظل ثابتًا عند استبعاد First Republic.
بلغت قيمة NII 23.1 مليار دولار في الربع الأول، وتتوقع الشركة أن تكسب 89 مليار دولار في NII لهذا العام. وفي حين أن هذا أعلى بمقدار مليار دولار من التوجيهات السابقة، إلا أنه أقل من الإجماع البالغ 90.68 مليار دولار.
وقال محللون في شركة Evecore ISI عقب النتائج: "إن الدليل الصعودي أكبر مما حصلنا عليه - كما أخبرنا جيمي، كان يجب أن تنتهي حفلة الفوز والرفع في مرحلة ما".. "ولتحقيق هذه الغاية، كان NII على حق بما يتماشى مع تقديرات Street ولكن بانخفاض 4٪ على أساس ربع سنوي بسبب ضغط الهامش وانخفاض ضغط الودائع وفي حين رفع JPM دليل الأسواق الخارجية لـ NII لهذا العام بمقدار مليار دولار إلى 89 مليار دولار، نعتقد أن كان المضاربون على الارتفاع يأملون في المزيد، وأكدت الإدارة أنها تتوقع استمرار التطبيع بالنسبة لكل من التأمين الوطني وتكاليف الائتمان.
وردد المحللون نفس المشاعر بشأن توجيهات التأمين الوطني، قائلين إن التوجيهات الثابتة للتأمين الوطني هي "خيبة أمل متواضعة" للمستثمرين.
علق جيمي ديمون، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، على النتائج قائلاً: "لقد أعلنا عن نتائج قوية في الربع الأول، حيث حققنا دخلاً صافياً قدره 13.4 مليار دولار أمريكي، أو 14.0 مليار دولار أمريكي باستثناء زيادة قدرها 725 مليون دولار أمريكي في التقييم الخاص لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)."
وسلط ديمون الضوء على قدرة البنك على إعادة الاستثمار من أجل النمو مع الحفاظ على ملف جذاب لعائدات رأس المال، مدعومًا بنسبة رأس مال CET1 عالية تبلغ 15.0٪ وعوائد رائدة.
وعلى الرغم من النتائج القوية للربع الأول، فإن الحركة الهبوطية للسهم تعكس معنويات المستثمرين التي ربما تتأثر بالمخاوف الاقتصادية الأوسع.
واعترف ديمون بالتحديات المقبلة، مستشهدا بالتوترات الجيوسياسية، والضغوط التضخمية المستمرة، والأثر غير المسبوق للتشديد الكمي. وشدد على استعداد بنك جيه بي مورجان للاستعداد لمجموعة واسعة من السيناريوهات الاقتصادية المحتملة.
وفيما يتعلق بأداء الأعمال، أشار ديمون إلى الأداء الأساسي القوي عبر مختلف القطاعات وارتفعت أصول استثمار العملاء في قسم الخدمات المصرفية للأفراد والمجتمع (CCB) بنسبة 25٪ باستثناء First Republic، وزادت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية (IB) بنسبة 21٪. وشهد بنك الشركات والاستثمار (CIB) نموًا في رسوم المدفوعات والعلاقات الجديدة مع العملاء، في حين سجلت إدارة الأصول والثروات (AWM) زيادة بنسبة 14٪ في رسوم إدارة الأصول.
وتظهر نتائج بنك جيه بي مورجان قدرة البنك على تقديم الخدمات للمساهمين، مع التركيز على نمو العملاء، ووضعه في المستقبل، والحفاظ على "مبادئ الحصن"، وزيادة الأرباح ولعب البنك أيضًا دورًا مهمًا في دفع النمو الاقتصادي من خلال تقديم الائتمان وزيادة رأس المال بإجمالي أكثر من 655 مليار دولار. على الرغم من الأرباح والإيرادات الإيجابية، فإن رد فعل المستثمرين كما ينعكس في سعر السهم يشير إلى توقعات حذرة للعملاق المصرفي.
