رفع التصنيف السيادي لعُمان وتعديل النظرة المستقبلية إلى مستقرة

تم رفع تصنيف العملة الأجنبية طويل الأجل لسلطنة عمان (LT FCR) وتصنيف العملة المحلية طويل الأجل (LT LCR) إلى "BB+" من "BB" من قبل وكالة كابيتال إنتليجنس للتصنيفات أمس الجمعة.

وفي الوقت نفسه، أكدت شركة CI للتصنيف الائتماني أيضًا معدل نسبة الفائدة قصيرة الأجل للملكية (ST FCR) وST LCR عند درجة "B". تم تعديل النظرة المستقبلية للتصنيفات من إيجابية إلى مستقرة.

وقال في بيان يوم الجمعة: "تعكس الترقية الانخفاض المستمر في إجمالي ديون الحكومة المركزية وتوقعات CI بأن الأرصدة المالية والخارجية ستظل تحقق فائضًا في الفترة 2024-2025، مستفيدة من أسعار النفط والغاز المواتية وزخم الإصلاح المستمر، بحسب تصنيف CI.

وتابع: "إن التحسن في المالية العامة مدعوم بالسياسات المالية وإدارة الديون الحكيمة. وقالت وكالة التصنيف الدولية أيضًا إن الأخير يهدف إلى تقليل تعرض الميزانية لتقلبات أسعار النفط وخفض ديون الحكومة المركزية بشكل كبير من خلال استخدام المكاسب غير المتوقعة الأخيرة من الهيدروكربون لسداد الديون الخارجية الباهظة الثمن وسدادها مسبقًا وإعادة شرائها.

وأضافت الوكالة: "يتم دعم التصنيفات أيضًا من خلال التزام عمان بالإصلاحات الهيكلية على النحو المبين في رؤية عمان 2040، بالإضافة إلى السلامة النسبية للنظام المصرفي وتوقعات CI بأن الدعم المالي للسيادة سيأتي من دول مجلس التعاون الخليجي الأخرى في حالة الحاجة..

وظلت الميزانية الحكومية قوية في عام 2023، حيث سجلت فائضا قدره 5.2 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي، مقارنة بـ 7.2 في المائة في عام 2022 ويعزى ذلك إلى أسعار المواد الهيدروكربونية المواتية، فضلا عن استمرار تدابير ضبط أوضاع المالية العامة، بما في ذلك الإنفاق. ترشيد وخفض دعم الغذاء والطاقة وانخفض دين الحكومة المركزية إلى 36.8 بالمئة من الناتج المحلي الإجمالي في نهاية 2023، من 42.6 بالمئة في نهاية 2022.

ويعزى هذا الانخفاض إلى سداد الديون بما يعادل 4.8% من الناتج المحلي الإجمالي (من خلال إعادة شراء سندات اليورو والصكوك، والسداد المسبق للقروض المشتركة بما يعادل 1.8 مليار ريال عماني في النصف الثاني من عام 2023). وقد ساعد الانخفاض في الدين الحكومي الخارجي على تحسين هيكل الدين (على الرغم من أن غالبية الديون لا تزال مقومة بالعملة الأجنبية ويحتفظ بها غير مقيمين) وتخفيف بعض الضغوط على فاتورة الفائدة الناشئة عن تشديد السياسات النقدية المحلية والدولية.

وانخفضت مصاريف الفوائد إلى 5.9% من إجمالي الإيرادات في عام 2023، من 6.7% في العام السابق، وستظل عند ما يقدر بنحو 6% على مدى العامين المقبلين.

وتظل الالتزامات الحكومية الطارئة الناجمة عن ديون الشركات المملوكة للدولة تشكل مصدرا محتملا للمخاطر المالية، وإن كان في تراجع. وفي أعقاب إعادة تنظيم الشركات المملوكة للدولة غير النفطية في إطار هيئة الاستثمار العمانية والشركات المملوكة للدولة الهيدروكربونية في إطار تنمية الطاقة في عمان (EDO)، قامت الشركات المملوكة للدولة بتخفيض ديونها، مع انخفاض الدين إلى حوالي 26% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2023 (من 29% في عام 2022) ما يزيد قليلاً عن ربع الديون مضمونة بشكل مباشر من قبل الحكومة العمانية.

وللمضي قدمًا، يفترض السيناريو الأساسي لـ CI أن أسعار النفط والغاز ستظل مرتفعة طوال الفترة 2024-2025، بمتوسط 77.5 دولارًا للبرميل وتتجاوز متوسط سعر التعادل المالي للنفط في الميزانية البالغ 70 دولارًا للبرميل. “نتوقع أن يبلغ متوسط فائض ميزانية الحكومة المركزية 3.1% من الناتج المحلي الإجمالي خلال الفترة المتوقعة، وأن ينخفض دين الحكومة المركزية أكثر إلى 33.2% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول نهاية عام 2024، وهو أقل من توقعاتنا السابقة البالغة 35.9%”.