ضعف الأسهم العالمية متأثرة بالتضخم وتباطؤ النمو في الصين

كافحت الأسهم العالمية لتحقيق مكاسب يوم الاثنين مع تلاشي فرص خفض أسعار الفائدة مبكرا على مستوى العالم مما أدى إلى تدهور الحالة المزاجية وعودة الأسواق الصينية من العطلة بمكاسب محدودة فقط.

وكانت عطلة الأسواق الأمريكية مخصصة لتداولات ضعيفة، في حين من المقرر أن يتم اختبار الارتفاع الأخير في أسهم التكنولوجيا من خلال نتائج نجم الذكاء الاصطناعي Nvidia (NASDAQ:NVDA) يوم الأربعاء.

استقر مؤشر MSCI الأوسع للأسهم العالمية ومؤشر الأسهم الأوروبية الأوسع نطاقًا.

وقال جيمس روسيتر، رئيس استراتيجية الاقتصاد الكلي العالمية في تي دي سيكيوريتيز: "البيانات الاقتصادية المختلطة التي صدرت مؤخرًا وضعتنا في فترة انتقالية ونحن ننتظر البيانات لتحكي قصة متسقة".

أدت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الساخنة يوم الثلاثاء، والتي أعقبتها مفاجأة صعودية أخرى في أسعار المنتجين يوم الجمعة، إلى إثارة قلق المستثمرين بشأن التضخم المستمر، مدعومًا بتقرير مبيعات التجزئة الأضعف، مما يشير إلى تباطؤ الزخم الاقتصادي. ومع ذلك، استمرت أرقام سوق العمل الأمريكية في إظهار نمو الوظائف بوتيرة قوية وارتفاع نمو الأجور.

وفي آسيا، أغلق مؤشر نيكي الياباني مستقرا يوم الاثنين، تحت ضغط الأسهم المرتبطة بالرقائق بعد تراجع نظيراتها الأمريكية أواخر الأسبوع الماضي.

ارتفعت أسهم الشركات الكبرى الصينية بما يزيد قليلاً عن 1%، مستفيدة من إيرادات السياحة خلال عطلة رأس السنة القمرية الجديدة والتي ارتفعت بنسبة 47% عن العام السابق حيث تم القيام بأكثر من 61 مليون رحلة بالسكك الحديدية.

أضاع البنك المركزي في البلاد فرصة لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى أمس الأحد، الأمر الذي من المرجح أن يحد من الضغط النزولي على اليوان، ولكن مع الانكماش الذي يلوح في الأفق يرى المحللون مجالًا واسعًا لمزيد من التحفيز السياسي.

ولا يمكن قول الشيء نفسه بالنسبة للولايات المتحدة حيث أدت القراءات المرتفعة لأسعار المنتجين والمستهلكين إلى قيام الأسواق بتخفيض أسعار تخفيضات أسعار الفائدة بشكل حاد.

وحذر بروس كاسمان، رئيس قسم الاقتصاد العالمي في بنك جيه بي مورجان، من أن المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لتضخم الاستهلاك الشخصي الأساسي قد يقفز الآن بنسبة 0.5٪ في يناير. وقبل أسبوع واحد فقط، كانت الأسواق تأمل في ارتفاع بنسبة 0.2% فقط.

وكتب كاسمان في مذكرة: "في حين أنه من السابق لأوانه وضع وزن كبير على بيانات يناير الصاخبة، فقد تحولت المخاطر في الاتجاه الذي يفاجئ فيه التضخم الأساسي وظروف سوق العمل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اتجاه متشدد في النصف الأول من عام 2024".

وانخفضت العقود الآجلة، مما يعني أنه سيتم تخفيض أسعار الفائدة بنسبة 28٪ في شهر مايو.

والمفاجأة بشأن التضخم تعني أن محضر اجتماع السياسة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع سيبدو الآن قديمًا، ولكن سيتم ملاحظة أي حديث عن توقيت التخفيضات المحتملة.

هناك الكثير من المتحدثين من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع للتعليق على التوقعات، مع اهتمام خاص بنائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون ومحافظ البنك كريستوفر والر.

شهد التغير الكبير في أسعار الفائدة في السوق ارتفاع عوائد سندات الخزانة لأجل عامين إلى مستوى مرتفع جديد لعام 2024 عند 4.72٪ يوم الجمعة قبل أن يستقر عند 4.65٪. لم تتغير العقود الآجلة للخزانة بشكل طفيف يوم الاثنين مع إغلاق سوق النقد.

كانت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 ثابتة، في حين أضافت العقود الآجلة لبورصة ناسداك 0.22٪ مدعومة بآمال أن تتمكن Nvidia بطريقة أو بأخرى من التغلب على التوقعات الستراتوسفيرية بالفعل.

وارتفع سهم شركة صناعة الرقائق بنسبة 46٪ حتى الآن هذا العام ويمثل أكثر من ربع مكاسب مؤشر S&P 500. هناك سبب للتفاؤل بالنظر إلى أنه من بين 80% من تقارير مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حتى الآن، فإن 75% منها تجاوزت التوقعات.

وقد دعمت عائدات السندات المرتفعة الدولار عند 149.95 ين، على الرغم من أن التهديد بتدخل بنك اليابان لدعم الين قد حد حتى الآن من زوج العملات عند 150.88.

وكان مؤشر الدولار أكثر ثباتا قليلا، في حين استقر اليورو خلال اليوم عند حوالي 1.0774 دولار.

ولم يؤثر ارتفاع العائدات على الذهب الذي لا يدر عائدا، والذي ارتفع 0.3 بالمئة إلى نحو 2018 دولارا للأوقية. [غول/]

وتراجعت أسعار النفط مع تعارض المخاوف بشأن الطلب مع التهديد بانقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط وتراجع خام برنت 76 سنتا إلى 82.71 دولارا للبرميل، في حين انخفض الخام الأمريكي تسليم أبريل 51 سنتا إلى 78.91 دولارا للبرميل.