تراجع أسواق العملات الآسيوية والدولار يسجل خسائر أسبوعية

حافظت معظم العملات الآسيوية على نطاق ضيق يوم الجمعة، بينما كان الدولار يتجه نحو أسبوع سلبي قبيل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الرئيسية، والتي من المتوقع أن توفر المزيد من الإشارات على مسار أسعار الفائدة الأمريكية.

وتأتي هذه البيانات بعد أيام قليلة من إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة وخفض التوقعات لخفض أسعار الفائدة في مارس ولكن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أبدى ملاحظة متفائلة إلى حد ما بشأن الاقتصاد الأمريكي، الأمر الذي دفع المستثمرين إلى الأصول المدفوعة بالمخاطر على الرغم من احتمال ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول.

وقد أدى ذلك إلى قيام المتداولين ببيع الدولار بعد ارتداد قصير الأمد واستقر مؤشر الدولار والعقود الآجلة لمؤشر الدولار في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، ومن المقرر أن يخسر حوالي 0.4٪ هذا الأسبوع.

وساعدت هذه التجارة معظم العملات الآسيوية، حيث ارتفع الدولار الأسترالي - وهو مؤشر رئيسي على الرغبة في المخاطرة تجاه الأسواق الآسيوية - بنسبة 0.4% وتعافى الدولار الأسترالي من أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر قبل اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع المقبل، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة.

أظهرت قراءات تضخم المنتجين والمستهلكين التي صدرت هذا الأسبوع أنه على الرغم من تراجع التضخم الأسترالي، إلا أنه لا يزال أعلى بكثير من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي.

ووفرت خسائر الدولار بعض الراحة للعملات الآسيوية بعد بداية مؤلمة حتى عام 2024، حيث سجلت معظم الوحدات الإقليمية خسائر حادة في يناير.

واستقر الين الياباني بعد أن تخلف إلى حد كبير عن نظرائه الإقليميين في يناير  ولكن الين وجد بعض المرونة في الجلسات الأخيرة وسط اقتناع متزايد بأن بنك اليابان كان على وشك الابتعاد عن سياساته الحذرة للغاية هذا العام.

وارتفع الوون الكوري الجنوبي بنسبة 0.2% بعد أن أظهرت البيانات نمو تضخم أسعار المستهلكين أقل بقليل من المتوقع في يناير، في حين تم تداول الدولار السنغافوري بشكل جانبي.

كانت الروبية الهندية من بين أفضل العملات أداءً هذا الأسبوع، حيث تعافت بشكل حاد من مستويات قريبة من أدنى مستوياتها القياسية بعد أن كشف حزب بهاراتيا جاناتا الحاكم عن ميزانية سنوية متحفظة بشكل مدهش، الأمر الذي يبشر بالخير بالنسبة للعجز المالي المتضخم في الهند.

كان اليوان الصيني ثابتًا بعد إصلاح نقطة المنتصف أقوى من المتوقع من بنك الشعب الصيني وتم كبح الخسائر في اليوان بسبب التدخل المعلن في أسواق العملات من قبل بنك الشعب الصيني، بعد سلسلة من القراءات المخيبة لمؤشر مديري المشتريات لشهر يناير.

وأشارت القراءات إلى أن التعافي الاقتصادي في الصين أظهر علامات قليلة على التحسن في الشهر الأول من عام 2024.

وتتطلع الأسواق إلى خفض سعر الفائدة في مايو مع اقتراب تقرير الوظائف غير الزراعية 
بعد أن قلل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حد كبير من الرهانات على خفض أسعار الفائدة في مارس، بدأ المتداولون في التسعير بخفض بمقدار 25 نقطة أساس في مايو.

أظهرت أداة CME Fedwatch للمتداولين فرصة تزيد عن 60٪ لخفض سعر الفائدة في مايو، مع توقع المحللين أيضًا أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة أربع مرات أخرى على الأقل بعد مايو.

وفي حين أن مثل هذا السيناريو يبشر بالخير بالنسبة للعملات الآسيوية التي تحركها المخاطر، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يعط أي مؤشر على أنه سيخفض أسعار الفائدة بهامش واسع في عام 2024 وأكد البنك المركزي أن خططه لخفض أسعار الفائدة سوف يمليها إلى حد كبير مسار التضخم. ، والتي ظلت حتى الآن لزجة.

ومن المتوقع أن توفر بيانات الوظائف غير الزراعية المزيد من الإشارات في سوق العمل.

وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى سوق العمل البارد باعتباره أحد العوامل الرئيسية لدفع تخفيضات أسعار الفائدة.