البنك المركزي الأوروبي: وصول الطلب على الائتمان في منطقة اليورو إلى أدنى مستوياته

قد يكون الطلب على الائتمان في منطقة اليورو قد وصل إلى أدنى مستوياته بعد انخفاضه لأكثر من عام في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة والاقتصاد المتعثر، وفقًا للبنك المركزي الأوروبي.

وأظهر مسح الإقراض المصرفي الفصلي الذي أجراه البنك المركزي الأوروبي، والذي نُشر يوم الثلاثاء، أن الانخفاض في الرغبة في القروض التجارية والمستهلكة كان أقل في الربع الرابع مما كان عليه في الأشهر الثلاثة السابقة.

وقال البنك المركزي الأوروبي: "للمرة الأولى منذ أوائل عام 2022، تتوقع البنوك زيادة صافية صغيرة في الطلب على القروض للشركات وقروض الإسكان في الربع الأول من عام 2024".

ومع ذلك، واصلت البنوك تشديد معايير الائتمان، وإن كان ذلك بوتيرة أكثر اعتدالًا ومن المرجح أن تتراجع أكثر في الأشهر الأولى من عام 2024، وفقًا للاستطلاع.

يقوم المسؤولون في فرانكفورت بتقييم مدى تأثير الزيادة غير المسبوقة في أسعار الفائدة التي لا يزال يتعين الشعور بها ويعد الإقراض المصرفي قناة رئيسية يريدون من خلالها تثبيط النشاط الاقتصادي وإعادة التضخم إلى 2٪ - ولكن دون تحويل ما يتشكل من هبوط ناعم لأوروبا إلى شيء أكثر خطورة.

وقال البنك المركزي الأوروبي: "عبر فئات القروض، كان الانخفاض في الطلب مدفوعًا بالمستوى العام لأسعار الفائدة".."علاوة على ذلك، أدى انخفاض الاستثمار الثابت إلى إضعاف طلب الشركات على القروض، في حين أدى تراجع ثقة المستهلك وآفاق سوق الإسكان إلى انخفاض طلب الأسر على القروض".

ويأتي المسح ربع السنوي، الذي بدأ في عام 2003، قبل يومين فقط من قيام البنك المركزي الأوروبي بتحديد السياسة النقدية التالية ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي تكاليف الاقتراض ثابتة عند 4٪ للاجتماع الثالث على التوالي، ومن المرجح أن يقاوم المزيد من رهانات المستثمرين لخفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في أبريل.

وأظهر الاستطلاع أن توقعات السوق بشأن سياسة أكثر مرونة ربما تكون قد غذت الاقتصاد بالفعل، مع تخفيف شروط وأحكام الرهن العقاري في نهاية العام الماضي.

وقال البنك المركزي الأوروبي: "إن صافي التيسير في فئة قروض الإسكان لم يكن مصحوبًا بانخفاض مماثل في هوامش الإقراض وجاء في أعقاب سبعة أرباع من التشديد".

يشير الاستطلاع إلى مزيد من القيود على الإنتاج في منطقة اليورو، وفقًا لـ ING، على الرغم من أن كبير الاقتصاديين بيرت كولين قال إنه يشير أيضًا إلى أن التيسير النقدي سوف يتحقق في عام 2024.

وقال في تقرير للعملاء "المسح يقدم تأكيدا على أن التحويل النقدي لا يزال قويا وأن النشاط الاقتصادي سيظل مقيدا بالسياسة المتشددة". "وهذا يمهد الطريق لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة على مدار العام."