أسعار الذهب تنخفض في مواجهة ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل
انخفضت أسعار الذهب اليوم الاثنين وسط تزايد الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، على الرغم من أن بعض الطلب على الملاذ الآمن وضعف الدولار على المدى القريب أبقى المعدن الأصفر فوق المستويات الرئيسية.
وتعرضت أسعار السبائك لجرعة كبيرة من عمليات جني الأرباح في يناير، حيث تخلى المتداولون عن رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة بحلول مارس 2024. وقد وصل هذا التفكيك إلى ذروته في أواخر الأسبوع الماضي عندما انخفض المعدن الأصفر بالقرب من الكسر. دون مستوى 2000 دولار للأوقية.
لكن الذهب وجد دعما قويا عند هذا المستوى، مدعوما بشكل رئيسي بزيادة الطلب على الملاذ الآمن في مواجهة الصراع المتفاقم في الشرق الأوسط. كما ساهمت بعض عمليات جني الأرباح في المدى القريب للدولار، والذي انخفض من أدنى مستوى له في أكثر من شهر يوم الاثنين، في دعم أسعار السبائك.
وانخفض السعر الفوري للذهب بنسبة 0.3% إلى 2022.91 دولارًا للأوقية، في حين انخفضت العقود الآجلة للذهب التي تنتهي صلاحيتها في فبراير بنسبة 0.2% إلى 2024.30 دولارًا للأوقية.
وأظهرت أداة CME Fedwatch يوم الاثنين أن المتداولين يحسبون الآن فرصة أكبر لإبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في مارس، على عكس التوقعات الأولية للخفض.
وأظهرت الأداة فرصة بنسبة 52.9% لبنك الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة، بزيادة حادة عن فرصة 19% التي شوهدت الأسبوع الماضي. ويتوقع المتداولون أيضًا فرصة بنسبة 46.2% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، بانخفاض حاد عن فرصة 76.3% التي شوهدت قبل أسبوع.
جاء التحول في التوقعات وسط مجموعة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين صرحوا بأنه من السابق لأوانه أن يفكر البنك المركزي في خفض أسعار الفائدة، خاصة وأن التضخم لا يزال ثابتًا ومن المتوقع أيضًا على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير عندما يجتمع الأسبوع المقبل.
ولكن قبل ذلك، من المقرر صدور سلسلة من القراءات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع. ومن المقرر صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع يوم الخميس، في حين من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي - وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي - يوم الجمعة.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن تأخذ القراءتان في الاعتبار خطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام. وبينما من المتوقع أن يستفيد الذهب في نهاية المطاف من تخفيضات أسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن توقيت وحجم التخفيضات المحتملة لا يزال غير مؤكد.
