تخبط سندات منطقة اليورو بعد البيانات الضعيفة عن الاقتصاد الأوروبي

تذبذبت عوائد سندات منطقة اليورو لكنها لم تجد اتجاها يذكر اليوم الخميس بعد أن أظهرت بيانات مسح أن التباطؤ الاقتصادي في المنطقة من المرجح أن يستمر في نوفمبر.

ولم يتغير العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات، وهو المؤشر القياسي للكتلة، في آخر مرة خلال اليوم عند 2.57٪. العائدات تتحرك عكسيا مع الأسعار.

انكمش النشاط التجاري في منطقة اليورو في نوفمبر، وفقًا لبيانات مسح مؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادرة يوم الخميس، على الرغم من أن الأرقام كانت أقل سوءًا قليلاً مما توقعه الاقتصاديون.

وقال مايك بيل، استراتيجي سوق السيولة العالمية في جيه بي مورجان لإدارة الأصول: "الضعف المستمر في استطلاعات الأعمال في منطقة اليورو يشير إلى أن الركود يلوح في الأفق".."ليست هناك حاجة لأن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة إلى أعلى من ذلك. السؤال الرئيسي الآن هو حول توقيت وحجم التخفيضات المقبلة."

وارتفع العائد على السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساستين ليصل إلى 4.338%. وارتفع العائد على السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 3.138%.

وأظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات من ألمانيا أن أكبر اقتصاد في منطقة اليورو كان أداؤه أفضل من المتوقع في نوفمبر، على الرغم من استمرار انكماش النشاط. ارتفعت عوائد السندات الألمانية بعد الإصدار لكنها تراجعت بعد ذلك.

وتراجعت عائدات السندات الأوروبية والأمريكية في الأسابيع الأخيرة، بعد أن سجلت أعلى مستوياتها في عدة سنوات في أكتوبر. وتشير البيانات إلى أن النمو والتضخم يتراجعان، مما يجعل من غير المرجح أن تقوم البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة في نظر المستثمرين.

وعلى سبيل المثال، انخفض العائد على سندات العشر سنوات في ألمانيا من أعلى مستوى له في 12 عاماً عند 3.024% في أوائل أكتوبر وانخفض مؤشر إيطاليا من 5.025% الشهر الماضي، وهو أعلى مستوى له منذ 11 عامًا.

وكان التداول يوم الخميس أكثر هدوءًا من المعتاد، حيث من المقرر أن يخرج المتداولون الأمريكيون لقضاء عيد الشكر وتغلق الأسواق اليابانية لقضاء العطلة أيضًا.

واستقر عائد السندات الألمانية لأجل عامين، والذي يتأثر بتوقعات أسعار الفائدة، خلال اليوم عند 3.017% وقد تبرد من أعلى مستوى له منذ 15 عامًا عند 3.393٪ في يوليو.

وقال مسؤول البنك المركزي الأوروبي ورئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل يوم الأربعاء إن البيانات الاقتصادية ستحدد ما إذا كانت أسعار الفائدة بحاجة إلى الارتفاع مرة أخرى ومن المقرر أن تتحدث إيزابيل شنابل، مسؤولة البنك المركزي الأوروبي، مساء الخميس.

وأوقف البنك المركزي الأوروبي سلسلة من 10 زيادات متتالية في أكتوبر، تاركًا أسعار الفائدة عند مستوى قياسي بلغ 4٪.

ويعتقد المتداولون يوم الخميس أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة بنحو 90 نقطة أساس بحلول ديسمبر 2024، وفقًا للتسعير في أسواق المشتقات، وهو رهان ظل ثابتًا تقريبًا منذ بداية نوفمبر.