المركزي الأوروبي: بنوك الظل بمنطقة اليورو تواجه خطر طلبات هامشية كبيرة أو استردادات للعملاء

قال البنك المركزي الأوروبي اليوم الأربعاء إن بنوك الظل في منطقة اليورو تواجه خطر تلقي طلبات هامشية كبيرة أو استردادات للعملاء لا يمكنها الوفاء بها لعدم توفر سيولة كافية لديها، وفقا لرويترز.

وكان هذا التحذير جزءا من مراجعة الاستقرار المالي التي يجريها البنك المركزي الأوروبي مرتين سنويا، والتي قال فيها إن التوقعات بالنسبة للبنوك والصناديق والشركات، وخاصة في مجال العقارات، لا تزال "هشة" حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تؤثر بشكل متزايد على الاقتصاد.

وأكد البنك المركزي الأوروبي إن احتياطيات السيولة لدى بنوك الظل - وهو مصطلح شامل للصناديق وشركات التأمين وغيرها من الوسطاء الماليين غير المصرفيين - كانت "منخفضة للغاية"، مما يعرضها لخطر نفاد السيولة في أوقات ضغوط السوق.

وقال البنك المركزي الأوروبي: "بالنظر إلى أن احتياطيات السيولة في قطاع المؤسسات المالية غير المصرفية لا تزال منخفضة للغاية، فإن التدفقات المفاجئة لصناديق الاستثمار، أو نداءات الهامش الكبيرة أو سياسات التأمين المتدهورة يمكن أن تؤدي إلى مبيعات قسرية للأصول، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى تضخيم الضغوط الهبوطية في الأسواق المالية".

وعلى وجه الخصوص، وجد البنك المركزي الأوروبي أن العديد من صناديق السندات لم يكن لديها ما يكفي من الأصول السائلة لتحمل 30 يوما من التدفقات الخارجة الشديدة، مع أعلى نسبة بين الصناديق ذات العائد المرتفع وصناديق الأسواق الناشئة.

وأضاف البنك المركزي الأوروبي أن شركات التأمين وصناديق التقاعد التي تستخدم المشتقات المالية يمكن أن تتعرض لمخاطر "طلبات هامشية كبيرة"، مشيرًا إلى تلك التي عانت منها أقرانها في المملكة المتحدة العام الماضي كسابقة.

وقال البنك المركزي الأوروبي: "إن أي زيادة حادة في عائدات السندات السيادية أو ارتفاع في تقلبات الأسواق المالية يمكن أن يعرض صناديق الاستثمار الدولية التي تستخدم مشتقات أسعار الفائدة لنداءات هامشية كبيرة".

وكرر البنك المركزي دعوته إلى إدخال تنظيمات لبنوك الظل مثل تلك التي تحكم المقرضين التقليديين، بما في ذلك متطلبات السيولة واختبارات الضغط.

بالإضافة إلى ذلك، قالت إن الصناديق التي تستثمر في العقارات يجب ألا تقدم للعملاء عمليات استرداد يومية، كما يجب على مديري الصناديق الذين يستثمرون في الأصول التي تصبح غير سائلة في أوقات التوتر، مثل الائتمان، أن يفكروا أيضًا في فترات إشعار أطول.