الأسهم العالمية تعود إلى أدنى مستوياتها بسبب الفوضى المصرفية
سجلت الأسهم العالمية أدنى مستوياتها في سبعة أشهر يوم الاثنين مع تأثر المعنويات في بداية أسبوع مليء بالأحداث الضخمة في الشرق الأوسط واحتمال استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة طويلة. الحد الأقصى للأرباح والبيانات الرئيسية.
وتعرضت السندات أيضًا لضغوط حيث بلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حوالي 5.0٪، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء العالم واختبار تقييمات الأسهم.
وحذرت واشنطن خلال عطلة نهاية الأسبوع من وجود خطر كبير على المصالح الأمريكية في الشرق الأوسط مع قيام حليفتها إسرائيل بقصف غزة وتصاعد الاشتباكات على حدودها مع لبنان.
يعقد البنك المركزي الأوروبي وبنك كندا اجتماعات السياسة هذا الأسبوع، وعلى الرغم من عدم توقع أي زيادات، سيكون المستثمرون حساسين للإرشادات بشأن التحركات الآجلة.
أدى الارتفاع الأخير في عائدات السندات إلى تشديد الظروف النقدية دون أن تضطر البنوك المركزية إلى القيام بأي شيء، مما سمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإشارة إلى أنه من المرجح أن يظل معلقًا في اجتماع السياسة الأسبوع المقبل.
وتشير العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 70٪ تقريبًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من تضييق السياسة النقدية لهذه الدورة، وهو يغازل فرصة تخفيض أسعار الفائدة اعتبارًا من مايو من العام المقبل.
أدى القفز في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نحو مستوى 5٪ إلى تحدي تقييمات الأسهم وسحب معظم المؤشرات الرئيسية إلى الانخفاض الأسبوع الماضي، في حين وصل مؤشر الخوف VIX من تقلبات سوق الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياته منذ مارس.
وانخفض مؤشر MSCI العالمي الأخير بنسبة 0.1٪، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر مارس، عندما بدأت الاضطرابات التي عصفت بالقطاع المصرفي العالمي في التراجع. وفي أوروبا، كان مؤشر ستوكس 600 مستقراً تقريباً، بالقرب من أدنى مستوياته في سبعة أشهر الذي سجله الأسبوع الماضي.
وانخفض مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.5٪ إلى أدنى مستوى له منذ عام تقريبًا.
يتجه العائد على السندات الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى تحقيق أكبر مكاسبه خلال ستة أشهر منذ منتصف عام 1994، مع ارتفاع قدره 152 نقطة أساس منذ أواخر أبريل. وارتفع في أحدث مرة بمقدار 5 نقاط أساس إلى 4.969%.
تعلن شركة Mega caps Microsoft (NASDAQ: MSFT )، وAlphabet (NASDAQ: GOOGL )، وAmazon (NASDAQ: AMZN ) وMeta Platforms (NASDAQ: META ) عن أرباحها هذا الأسبوع. IBM (NYSE: IBM ) وIntel (NASDAQ: INTC ) مدرجتان أيضًا في جدول الأعمال.
وارتفعت العقود الآجلة للمؤشر الأمريكي في أحدث تعاملات بنسبة 0.1%.
طفرة النمو
يجب أن يتم دعم الأرباح من خلال قوة الطلب الاستهلاكي، حيث من المتوقع أن تظهر أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي هذا الأسبوع نموًا سنويًا بنسبة 4.2٪ في الربع الثالث، وربما يصل النمو السنوي الاسمي إلى 7٪.
وكتب بروس كاسمان، كبير الاقتصاديين في بنك جيه بي مورجان، في مذكرة: "في الوقت نفسه، يشير الارتفاع المتواضع في ساعات العمل في الربع الأخير إلى زيادة قوية في الإنتاجية وزيادة في أرباح الشركات"…"مع تقاسم دخل الشركات والأسر في فوائد هذا الارتفاع الاسمي في النشاط، يتم تعزيز المرونة الأساسية للقطاع الخاص الأمريكي".
وأدى هذا الأداء المتفوق للولايات المتحدة إلى دعم الدولار، على الرغم من أن التهديد بالتدخل الياباني قد جعل سعره عند حوالي 150.00 ينًا على الأقل في الوقت الحالي. وجرى تداول الدولار في أحدث تعاملات عند 149.93 ين، أي أقل بقليل من الذروة الأخيرة البالغة 150.16.
كما ارتفعت العائدات في اليابان وسط تكهنات بأن بنك اليابان يناقش تعديلًا إضافيًا في سياسة التحكم في منحنى العائد، والتي قد يتم الإعلان عنها في اجتماع السياسة الخاص به في 31 أكتوبر.
