تقارير: ارتفاع العائدات الأمريكية أدي لتدفق هائل من السندات الآسيوية في سبتمبر

عانت السندات الآسيوية من تدفقات أجنبية ضخمة في سبتمبر، متأثرة بارتفاع عوائد السندات الأمريكية وارتفاع الدولار، مما أدى إلى تقليص عوائد المستثمرين الدوليين.

وأظهرت بيانات من السلطات التنظيمية وجمعيات سوق السندات أن الأجانب باعوا سندات إقليمية بقيمة 3.7 مليار دولار من أسواق ماليزيا وإندونيسيا وكوريا الجنوبية وتايلاند، وهي الأكبر منذ يونيو 2022.

أدت التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول لترويض الضغوط التضخمية إلى ارتفاع عائدات السندات في الأسابيع الأخيرة.

وقفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 48 نقطة أساس الشهر الماضي، وهو أكبر ارتفاع منذ سبتمبر 2022، وارتفع بمقدار 37 نقطة أساس أخرى حتى الآن هذا الشهر.

ومع ارتفاع العائدات الأمريكية، توفر معظم السندات الحكومية الآسيوية عوائد أقل من نظيراتها الأمريكية على الرغم من ارتفاع المخاطر، مما يجعل المستثمرين الأجانب أقل حماسا للاستثمار فيها.

وتحملت السندات الإندونيسية العبء الأكبر من التدفقات الخارجة، حيث شهدت مبيعات صافية بلغت 1.5 مليار دولار الشهر الماضي، وهي الأكبر خلال عام. تأرجحت الروبية قرب أدنى مستوياتها في ثلاثة أعوام ونصف العام مقابل الدولار اليوم الجمعة، متأثرة بارتفاع عوائد السندات الأمريكية.

وفي خطوة لتحقيق الاستقرار في انخفاض الروبية، فاجأ البنك المركزي الإندونيسي الأسواق برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع، وهو الارتفاع الثاني من نوعه هذا العام.

كما قام المستثمرون الأجانب بتفريغ سندات ماليزية وتايلندية وكوريا الجنوبية بقيمة 940 مليون دولار، و786 مليون دولار، و471 مليون دولار على التوالي.

وقال ساكتياندي سوبات، رئيس البنك المركزي الماليزي: "ما زلنا حذرين من المزيد من الارتفاع لزوج دولار أمريكي/رينغيت ماليزي نظرًا لخطر حدوث مزيد من الارتفاع في عوائد الدولار الأمريكي. وكانت أسعار الفائدة الماليزية متخلفة كثيرًا عن الولايات المتحدة نظرًا لأن البنك المركزي الماليزي لم يرتفع بنفس القدر الذي رفعه بنك الاحتياطي الفيدرالي". أبحاث الفوركس في آسيا في مايبانك.

ومع ذلك، لا يزال الأجانب يضخون نحو 113 مليون دولار في السندات الهندية وسط تفاؤل بشأن إدراجها في مؤشر ديون الأسواق الناشئة الذي يتبعه بنك جيه بي مورجان على نطاق واسع العام المقبل.

وقال محللون إن التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط ستضيف مخاطر على التدفقات الأجنبية إلى المنطقة.

وقال خون جوه، رئيس أبحاث آسيا في بنك ANZ: "لقد أدى الصراع الفلسطيني الإسرائيلي إلى ارتفاع أسعار النفط ومن المرجح أن يؤثر على معنويات المستثمرين على المدى القريب، مما يؤدي إلى مزيد من تدفقات المحافظ من الأسواق الناشئة في آسيا".