بعد السقوط الكبير.. إلي اين تتجه اسعار الذهب ؟

انخفضت أسعار الذهب للربع الثاني على التوالي بعد الخسائر التي بدأت في أغسطس واستمرت خلال سبتمبر، وأكد ذلك الانخفاض الحالي الذي يعد الأسوأ في أكثر من عامين.

أسعار الذهب بنهاية الأسبوع

أنهى عقد الذهب الآجل الأكثر نشاطًا على بورصة نيويورك (كومكس) لشهر ديسمبر تداوله النهائي عند 1,864.60 دولار للأونصة يوم الجمعة، بعد التسوية الرسمية عند 1,866.10 دولار، بانخفاض قدره 12.50 دولارًا، أو 0.7% في اليوم. وكان عقد الذهب الأمريكي الآجل مرجعية الذهب الأمريكي في انخفاض بنسبة 4% خلال الأسبوع، وهو أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ انخفاض قرابة 6% خلال الأسبوع حتى 11 يونيو 2021.

بالنسبة للربع الثالث، بلغ انخفاض أسعار الذهب على بورصة نيويورك (كومكس) حوالي 3%، بعد انخفاضات قدرها 2% في أغسطس و5% في سبتمبر التي مواجهة مكاسب يوليو بنسبة 4%. وفي الربع الثاني، انخفضت عقود الذهب بالقرب من 4%.

سعر الذهب الفوري، الذي يتابعه بعض التجار عن كثب أكثر من العقود الآجلة، تسوي عند 1,848.73 دولار، مقارنة بالتسوية في الجلسة السابقة البالغة 1,864.56 دولار. وقبل أسبوع، تسوي سعر الذهب الفوري عند 1,924.99 دولار. وفي نهاية يونيو، كان عند 1,919.57 دولار.

والأهم من ذلك، فإن الذهب فقد في سبتمبر موقعه عند المستوى الإيجابي الرئيسي لسعر 1,900 دولار للأونصة الذي احتفظ به المعدن الأصفر منذ منتصف أغسطس. جاء ذلك بعدما وجد بعض المستثمرين أن الدولار - الخصم الرئيسي للذهب - هو ملاذًا آمنًا أفضل حيث بقي نمو الاقتصاد الأمريكي نسبيًا أفضل من بقية دول العالم.

بيانات ومؤشرات تحرك الذهب

نما الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة بنسبة 2.1% على أساس سنوي في الربع الثاني، بعد نمو بنسبة 2.2% في الربع الأول. من المتوقع أن يزداد الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.1% خلال عام 2023 بأكمله. بالمقابل، من المتوقع أن ينمو اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.7% فقط هذا العام.

لكن أكثر من كل ذلك، تأثر الذهب سلبًا ببيع سندات الخزانة الأمريكية التي أرسلت الدولار إلى الارتفاع بينما تبع المستثمرون عائداتها.

استقرت عوائد السندات، المقيسة بمعدل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، قرابة 4.58 يوم الجمعة بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى في 16 عامًا قرابة 4.69 يوم الخميس.

الذهب يتعرض هنا لضغط كبير على الرغم من الهدوء في سوق السندات حيث يعاود المستثمرون الانضمام إلى الأسهم. العوائد الحقيقية لن تتراجع قريبًا وهذا لا يزال يضغط على الذهب.

ظل مؤشر الدولار عنيدًا حوالي 106 - مما يزيد من الضغط على الذهب - بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في 10 أشهر في الأربعاء.

استمر الدولار رغم البيانات الأخيرة للتضخم التي أثارت آمالًا في أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يمدد استمراره في رفع أسعار الفائدة في اجتماعه في نوفمبر. فقد ارتفع مؤشر إنفاق الاستهلاك الشخصي (PCE) بنسبة 0.4% في الشهر الماضي، قريبًا من توقعات وول ستريت لزيادة بنسبة 0.5%.

الذهب: توقعات الأسعار

لاحظ ديكست من SKCharting أن خسارة الذهب في الأسبوع الماضي كانت واحدة من أكبر الخسائر خلال أشهر، حيث فقدت العقود 80 دولارًا من 1,927 دولار إلى التسوية عند 1,846 دولارًا، مع ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوى له في 10 أشهر وهو 106.84 دولار.

قال: "كانت ردة الفعل على الدولار المتفائلة قوية بما فيه الكفاية لدفع الذهب خلال مستويات الدعم الرئيسية التي تشمل مؤشر السيولة الأسبوعي لمدة 50 أسبوعًا بقيمة 1,899 دولار ومتوسط الحركة البسيط لمدة 100 أسبوع، أو الأوسط، بقيمة 1,855 دولار، والذي يتوافق مع الشريط البولينجر الشهري.".

وأشار إلى أن تصرف الأسعار على الإطار الزمني اليومي يشير إلى أن الذهب اقترب من حالات البيع الزائدة وأن الدعم الرئيسي التالي يُعتقد أنه في متناول يديه عند مؤشر السيولة الأسبوعي لمدة 200 أسبوع بقيمة 1,812 دولار.
وأضاف: "من المرجح أن تبدأ الارتداد مرة أخرى نحو منطقة الدعم المتحول إلى منطقة المقاومة عند 1,855 دولار، وفوقها تقع مستويات المقاومة عند 1,885 دولار و1,900 دولار".