جولدمان ساكس: من غير المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في نوفمبر

من غير المرجح أن يرفع مجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر في الفترة من 31 أكتوبر تشرين الأول إلى نوفمبر تشرين الثاني. وكتب استراتيجيو بنك جولدمان ساكس يوم السبت في اجتماع الأول من سبتمبر، بينما توقعوا أيضًا أن يرفع البنك المركزي الأمريكي توقعاته للنمو الاقتصادي عندما يجتمع صناع السياسات الأسبوع المقبل.

وكتب الاستراتيجيون في البنك الاستثماري في تقرير: "في نوفمبر، نعتقد أن المزيد من إعادة التوازن في سوق العمل، والأخبار الأفضل عن التضخم، واحتمال النمو المحتمل في الربع الرابع سوف يقنع المزيد من المشاركين بأن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يمكن أن تتخلى عن رفع أسعار الفائدة النهائي هذا العام، كما نعتقد في نهاية المطاف".

ومع ذلك، كتب الاستراتيجيون في بنك جولدمان أنهم يتوقعون أن تظهر "المؤامرة النقطية" التي وضعها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي تعكس توقعات صناع السياسة بشأن أسعار الفائدة وسيتم تحديثها يوم الأربعاء، أن تظهر "أغلبية ضئيلة 10 إلى 9 لا تزال تتجه نحو رفع سعر الفائدة مرة أخرى، إذا كان ذلك فقط للحفاظ على وكتبوا "المرونة في الوقت الحالي".

بينما يحاول المشاركون في السوق قياس مسار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، قال بعض كبار المستثمرين، بما في ذلك جي بي مورجان لإدارة الأصول وجانوس هندرسون إنفستورز، إن البنك المركزي من المحتمل أن يكون قد قام برفع أسعار الفائدة، في أعقاب دورة تشديد السياسة النقدية الأكثر عدوانية منذ عقود.

كانت العقود الآجلة المرتبطة بسعر الفائدة القياسي لليلة واحدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تأخذ في الاعتبار فرصة بنسبة 98٪ أن يترك البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماعه يومي 19 و20 سبتمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME (NASDAQ:CME). من المتوقع أن يظل سعر الفائدة، والذي يقع حاليًا في نطاق 5.25%-5.50%، دون تغيير في الفترة من 31 أكتوبر إلى نوفمبر. وأظهرت بيانات بورصة شيكاغو التجارية أن نسبة التجمع الأول بلغت حوالي 72% يوم السبت.

وأضاف الاستراتيجيون في بنك جولدمان ساكس أن العام المقبل قد يشهد تخفيضات "تدريجية" في أسعار الفائدة إذا استمر التضخم في التراجع.

وقالوا أيضًا إن البنك المركزي قد يرفع تقديراته للنمو الأمريكي لعام 2023 إلى 2.1٪ من 1٪، عندما يقوم صناع السياسات بتحديث توقعاتهم الاقتصادية يوم الأربعاء، مما يعكس مرونة الاقتصاد.

ويتوقع الاستراتيجيون في بنك جولدمان أيضًا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي تقديراته لمعدل البطالة لعام 2023 بمقدار عُشري نقطة مئوية إلى 3.9%، وخفض تقديرات التضخم الأساسي بمقدار أربعة أعشار نقطة مئوية إلى 3.5%.