محمد العريان: خفض التصنيف الائتماني لأمريكا لن يكون له تأثير كبير على المستثمرين

أثار تخفيض تصنيف فيتش للتصنيف الائتماني للديون الحكومية الأمريكية انتقادات من واشنطن وول ستريت حتى وسط القلق من أن العجز المالي المتضخم يخاطر بحدوث اضطرابات في الأسواق والاقتصاد والانتخابات الرئاسية العام المقبل.

خفضت وكالة فيتش التصنيف الائتماني السيادي للولايات المتحدة بدرجة واحدة من AAA إلى AA +، وتأتي هذه الخطوة بعد شهرين فقط من تحذيرها من أن التصنيف معرض للتهديد حيث انخرط المشرعون في التخلف عن السداد بالتصارع على رفع حد ديون البلاد.

وبرر تصنيف الائتمان هذا التحول بالقول إن الوضع المالي للبلاد من المرجح أن يتدهور على مدى السنوات الثلاث المقبلة في ظل التخفيضات الضريبية ومبادرات الإنفاق الجديدة والصدمات الاقتصادية والجمود السياسي المتكرر.

وبعد ساعات من تأخير وزارتها لتكثيف الاقتراض لسد العجز المتضخم في الميزانية ، وصفت وزيرة الخزانة جانيت يلين خفض التصنيف بأنه "تعسفي" و "عفا عليه الزمن"، مشيرة إلى أن الاقتصاد أظهر مؤخرًا علامات على المرونة وتم رفع حد الدين في النهاية.

وقال محمد العريان ، كبير المستشارين الاقتصاديين في Allianz SE وكاتب عمود في Bloomberg Opinion ، إنه "محير" من توقيت الإعلان وتوقع أنه لن يكون له تأثير كبير على المستثمرين.

وتجاهل سوق السندات التخفيض ولم يتغير العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل طفيف في جلسة لندن ، بينما انخفض السعر المعادل على الأوراق المالية الألمانية بشكل متواضع وتعرضت الأصول الحساسة للمخاطر لضربة ، حيث انخفض مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بأكبر قدر في شهر وتشير العقود الآجلة الأمريكية إلى الخسائر عند الافتتاح.

وكرر إجراء فيتش صدى أحد الإجراءات التي اتخذتها S&P Global Ratings في عام 2011 ، والتي لم يتم عكسها مطلقًا وعلى الرغم من أن قلة من المستثمرين يرون أن سندات الخزانة تتخلى عن وضعها باعتبارها الملاذ الآمن والمصدر الأكثر موثوقية للضمانات ، إلا أن خفض التصنيف لا يزال يسلط الضوء على الآفاق المالية الأمريكية المتدهورة.

وبلغ العجز الفيدرالي 1.39 تريليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية الحالية ، بزيادة حوالي 170 ٪ عن نفس الفترة من العام السابق وعززت وزارة الخزانة هذا الأسبوع توقعاتها للاقتراض للربع الحالي إلى 1 تريليون دولار ، أعلى بكثير من 733 مليار دولار التي توقعتها في مايو.

وساعدت هذه الأرقام على رفع العائد على ديون الولايات المتحدة لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى في تسعة أشهر تقريبًا يوم الثلاثاء قبل أن تتحدث فيتش وستكشف وزارة الخزانة عن خطط التمويل الفصلية يوم الأربعاء الساعة 8:30 صباحًا في واشنطن.

وأثار تخفيض تصنيف فيتش جولة جديدة من المشاحنات السياسية ، والتي من المرجح أن تستمر حتى انتخابات نوفمبر 2024 وألقى الديمقراطيون في الكونجرس باللوم على الجمهوريين في تأجيل زيادة سقف الديون في وقت سابق من هذا العام ، في حين أشار الحزب الجمهوري إلى أجندة إنفاق الرئيس جو بايدن ، والتي يطلق عليها اسم "بيدنوميكس".