بعد إعلان أسعار الذهب على شاشة البورصة.. كيف يساهم القرار في ضبط سوق المعدن الأصفر

رحب الكثير من تجار الذهب بقرار رئيس البورصة رامي الدكاني، رئيس مجلس إدارة البورصة المصرية، بإعلان أسعار الذهب من خلال البورصة المصرية بعد الاستعانة بالأسعار من مصفاة ذهب مصرية حكومية معتمدة.

وأوضح رامي الدكاني، أن البورصة بصدد الإعلان عن أسعار الذهب  خلال أسبوعين مؤكدا أن ذلك يساعد الهيئة العامة للرقابة المالية في عمل صندوق الاستثمار في الذهب.

وأشاد تجار الذهب بهذا القرار مؤكدين أن ذلك يمنع أباطرة الذهب في مصر من التلاعب في الأسواق حيث يمثل إعلان السعر في البورصة كدليل استرشادي للتجار.

وأشارو إلى أنه لمزيد من ضبط سوق الذهب في مصر يجب تنفيذ مقترحات شعبة الذهب بالسماح للمصريين بإدخال 150 جراما من الذهب فضلا عن عودة استيراد الخام وتشغيل المصانع لتعود التجارة ويكثر المعروض ما يعمل ذلك على استقرار تجارة المعدن الأصفر في السوق المحلي.

لماذا ترتفع أسعار الذهب وتنخفض؟

تحركات أسعار الذهب من مزيج من العديد من العوامل المختلفة ، وليس من سبب واحد وفيما يلي بعض الأسباب الرئيسية التي تؤثر على أسعار الذهب:

1- الطلب

الذهب سلعة مرغوبة للغاية ولها استخدامات عديدة وبصرف النظر عن كونه معدنًا ثمينًا ، يشيع استخدام الذهب أيضًا في قطاع التصنيع - كموصل للكهرباء ، ومادة في أجهزة دعم الحياة ، من بين أشياء أخرى كثيرة.

كما يتم تداول الذهب كاستثمار وقد يختار المستثمرون ، المملوكين بأشكال مختلفة ، امتلاك ذهب فعليًا ، مثل سبائك الذهب أو العملات المعدنية أو المجوهرات ، بينما قد يجد الآخرون أنه من الأنسب امتلاك الذهب "الورقي" ، مثل الصناديق المتداولة في بورصة الذهب وصناديق الاستثمار المتخصصة في الذهب ، أو المتاجرة بعملة الذهب ، أو حتى الشراء في شركات تعدين الذهب.

وعادة ما تُترجم زيادة الطلب على الذهب إلى ارتفاع في سعر المعدن الأصفر وفي العقد الماضي ، أدى النمو الاقتصادي في الصين والهند إلى زيادة الطلب على الذهب وبالتالي زيادة الأسعار وقد تراجع هذا الطلب في السنوات الأخيرة تماشياً مع استقرار نموها الاقتصادي.

2- الذهب والعملات الورقية: علاقة عكسية

اعتادت العديد من الدول على اعتماد معيار الذهب ، أي أن قيمة عملة الدولة أو النقود الورقية مرتبطة بسعر الذهب وعلى سبيل المثال ، إذا كان سعر أونصة الذهب 1000 دولار أمريكي ، فإن الدولار الأمريكي سيكون 1/1000 من الأونصة.

اليوم، وهذا هو الحال لم يعد كذلك وهاجرت معظم الحكومات إلى العملات الورقية ، حيث تستند قيمة العملة إلى عوامل مثل العرض النقدي أو الثقة في الحكومة لسداد قروض الدولة وفي حين أن هذا يأتي مع مخاطر إضافية ، فإنه يمنح الحكومات الحرية في زيادة أو تقليل العرض النقدي بناءً على أهدافها الاقتصادية ، وليس بناءً على مقدار الذهب الذي يمكنهم الاحتفاظ به في خزينتها.

وهذا يعني أيضًا أنه عندما تنخفض الثقة في الحكومة أو الاقتصاد ، غالبًا ما تنخفض قيمة عملتهما وفي مثل هذه السيناريوهات ، يلجأ العديد من المستثمرين إلى الذهب ، لمنع ثرواتهم من التآكل على خلفية انخفاض قيمة العملة.

وعلاوة على ذلك ، عندما ترتفع قيمة العملة الأمريكية مقابل العملات الأخرى ، سيؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الذهب وهذا لأن المستثمرين خارج الولايات المتحدة سيحتاجون إلى النظر إلى سعر السلعة بعملتهم المحلية (والتي ستكون أكثر تكلفة) ، وبالتالي ، سينخفض الطلب على الذهب - والعكس صحيح.

وعلى هذا النحو ، يميل الذهب إلى أن تكون له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي ومع ارتفاع قوة الدولار الأمريكي ، تميل أسعار الذهب إلى الانخفاض وهذا هو السبب في أن العديد من مستثمري الذهب يتتبعون أسعار الدولار الأمريكي والعملات الأجنبية (فوركس)

ومدار السنوات الخمس الماضية ، كان الذهب والدولار الأمريكي يرتفعان جنبًا إلى جنب وتم تفسير الارتفاعات في أسعار الذهب هذا العام من خلال عدد قليل من عوامل الاقتصاد الكلي بما في ذلك ارتفاع مستويات الديون العالمية والآثار المترتبة على الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة.

3- الذهب كأصل ملاذ آمن

أصبح الذهب ، بصفته أصول الملاذ الآمن في وول ستريت ، قادرًا على تخزين قيمته بالقيمة الحقيقية وسط طقس اقتصادي متقلب ويوفر تحوطًا ضد ارتفاع تكاليف المعيشة ، على عكس النقد والبنوك المركزية لديها احتياطياتها من الذهب كضمان ضد الاضطرابات المالية.

ووفقًا لمسح احتياطي الذهب لعام 2020 ، أشارت البنوك المركزية إلى أن أحد أهم أسباب احتفاظها بالذهب يرجع إلى "أداء المعدن الثمين في أوقات الأزمات" ، ويتطلع 20 في المائة منها إلى الزيادة احتياطياتهم من الذهب على مدى الاثني عشر شهرًا القادمة.

وباعتباره أصلًا آمنًا ، يرتفع سعر الذهب مع وجود عوامل تؤدي إلى عدم اليقين الاقتصادي ، مثل جائحة COVID-19 وموجاته اللاحقة وتتقلب أسعار الذهب صعودًا خلال فترات التقلب بسبب تزايد طلبات المستثمرين - يستطيع المستثمرون تقليل مخاطر المحفظة عن طريق الاستثمار في الذهب بدلاً من الأسهم أو السندات.

وطوال عام 2020 ، دفعت مخاوف المستثمرين بشأن الوباء أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها ، لتصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في أغسطس ، عندما حطمت 2000 دولار أمريكي للأونصة للمرة الأولى في تداول نيويورك. وبالمثل ، عندما تم الإعلان عن أنباء عن لقاح لفيروس كورونا في أوائل نوفمبر ، انخفضت أسعار الذهب ، وإن كانت لا تزال تحافظ على سعره عند أقل من 1900 دولار أمريكي للأونصة.

4- توريد الذهب

يقدر الوزن الإجمالي لكل الذهب المستخرج عبر تاريخ البشرية بحوالي 198.000.000 كيلوجرام وكل عام ، نضيف ما يقرب من 2500000 إلى 3000000 كجم من تعدين الذهب إلى إجمالي مخزون الذهب فوق سطح الأرض وهذا المبلغ لا يكفي عادة لتلبية الطلبات العالمية والإمدادات المنخفضة بشكل غير متوقع ، مثل عثور عمال المناجم على ذهب أقل مما كان متوقعًا ، يمكن أن تدفع أسعار الذهب للارتفاع أكثر.

وتشير التقديرات إلى أنه لم يتبق سوى حوالي 20 في المائة من الذهب للاستخراج ، على الرغم من أن هذا الرقم غير محدد في "الحجر" ومع التقنيات الجديدة ، قد يكون عمال المناجم قادرين على استخراج الذهب في المواقع التي تم التغاضي عنها في الأصل لأنها لم تكن اقتصادية للوصول إليها.

الاستثمار في الذهب بأشكاله المختلفة

نظرًا لأن أسعار الذهب تتأثر بعدة عوامل ، فلا ينبغي للمستثمرين الطموحين في الذهب أن يتسرعوا في الشراء ؛ إنها ليست مجرد مسألة "شراء المزيد من الذهب عندما تكون الأوقات سيئة" ويحتاج المستثمرون إلى معرفة مقدار الذهب الذي يمثل الكمية المناسبة للشراء ، والمدة التي يجب أن يحتفظوا بها. يجب عليهم أيضًا التفكير في الشكل الذي يجب أن يتخذه استثمارهم في الذهب.

ونوع منتجات الاستثمار في الذهب التي تمتلكها يحمل أيضًا أنواعًا ومستويات مختلفة من المخاطر التي يمكن أن تختلف غالبًا بشكل كبير وعلى سبيل المثال ، يعد امتلاك الذهب المادي على شكل عملات معدنية أو سبائك هو الشكل الأكثر مباشرة لاستثمار الذهب ومع ذلك ، فإن هذا يتطلب من المستثمرين أن يكون لديهم تأمين مناسب ووسائل تخزين وهناك أيضًا حاجة للشراء من مصادر جديرة بالثقة لمنع مخاطر الاحتيال ، كما هو الحال عند خلط معادن أخرى في سبيكة ذهب لتقليل محتوى الذهب والذهب في أنقى صوره يتكون من 99.9٪ من المعدن الثمين.

ويفضل بعض المستثمرين الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة الذهب (ETF) ؛ يمكنهم الاستثمار في الذهب دون امتلاك السلعة المادية وتتيح صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب للمستثمرين تتبع أداء سوق الذهب وتداولها مثل الأسهم ومع ذلك ، نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب قد تتضمن أسهمًا في مشتقات مختلفة مدعومة بالذهب ، فإن مدى جودة أدائها يعتمد على أداء أصولها الأساسية.