صفقة بيع بنك سيلكون فالي تساهم في استقرار البنوك وسط مخاوف من أزمة الائتمان

ساعد بيع بنك سيليكون فالي إلى بنك إقليمي في الولايات المتحدة على استقرار الأسهم في المقرضين الأوروبيين اليوم الاثنين ، بعد أن تضرر القطاع الأسبوع الماضي بسبب مخاوف من ضغوط البنوك الشاملة وأزمة ائتمانية تلوح في الأفق.

وأدى الانهيار المفاجئ لشركة إس في بي التي تركز على التكنولوجيا في وقت سابق من هذا الشهر إلى حدوث أسوأ صدمة مصرفية منذ الأزمة المالية العالمية لعام 2008 وجذب بعض أكبر المقرضين في أوروبا إلى تركيز المستثمرين.

ويمكن أن تساعد العلامات التي تدل على أن السلطات تحل فشل SVB بطريقة سلسة في تعزيز الثقة.

وقالت FDIC في بيان إن شركة First Citizens BancShares Inc اشترت جميع قروض وودائع SVB ومنحت حقوق الملكية لشركة Federal Deposit Insurance Corp في أسهمها بقيمة تصل إلى 500 مليون دولار في المقابل.

وسيكون لدى First Citizens أيضًا اتفاقية مع الجهة التنظيمية لتقاسم الخسائر لتوفير مزيد من الحماية ضد خسائر الائتمان المحتملة.

وتقدر FDIC أن فشل SVB سيكلف صندوق تأمين الودائع الفيدرالي حوالي 20 مليار دولار.

وافتتحت أسهم البنوك في أوروبا على ارتفاع يوم الاثنين بعد جلسة سابقة عصيبة. ارتفع دويتشه بنك ، أكبر بنك في ألمانيا ETR: DBKGn ، بنسبة 4.5٪ في التعاملات المبكرة يوم الإثنين ، والذي كان قد انخفض بنسبة 8.5٪ يوم الجمعة جنبًا إلى جنب مع قفزة حادة في تكلفة تأمين سنداته ضد مخاطر التخلف عن السداد.

وارتفع المؤشر الأوسع للبنوك الأوروبية 1.1٪ بعد أن تراجع بنحو 4٪ في الجلسة السابقة.

واختتمت صفقة First Citizens لـ SVB عطلة نهاية الأسبوع الأولى في عدة أسابيع والتي لم تأت بأخبار الانهيارات المصرفية الجديدة أو عمليات الإنقاذ أو المساعدة الطارئة من السلطات.

وأدى انهيار بنك إس في بي إلى فرار المودعين الأمريكيين من البنوك الإقليمية الأصغر بحثًا عن أبناء العمومة الأكبر.

وذكرت بلومبرج نيوز أن السلطات الأمريكية كانت في مرحلة مبكرة من المداولات حول توسيع تسهيلات الإقراض الطارئ والتي يمكن أن تمنح البنك الإقليمي الأمريكي فيرست ريبابليك بنك (NYSE: FRC) مزيدًا من الوقت لدعم ميزانيته العمومية.

وقفزت الأسهم في First Republic Bank ، الذي كان مستقبله في قلب مخاوف المستثمرين ، بأكثر من 25٪ في تداول ما قبل السوق يوم الإثنين ، مع صعود نظرائهما Western Alliance (NYSE: WAL) Bancorp و PacWest Bancorp بنسبة 5.4٪ و 9.2. ٪، على التوالى.

ولا يزال مؤشر Stoxx لأسهم البنوك الأوروبية منخفضًا بأكثر من 17٪ ومؤشر بنك KBW الإقليمي الأمريكي فقد 20٪ ، مع قلق المستثمرين بشأن الخطوة التالية.

وأثار الارتفاع المفاجئ في التوترات بالنسبة للبنوك تساؤلات حول ما إذا كانت البنوك المركزية الكبرى ستستمر في السعي إلى رفع أسعار الفائدة بقوة لكبح التضخم ، وما إذا كان تشديد الإقراض سيضر بالاقتصاد العالمي.

وقال أحد صناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأحد إن الضغط في القطاع المصرفي يخضع للمراقبة عن كثب لاحتمال تسببه في أزمة ائتمانية ، حيث أشار مسؤول في البنك المركزي الأوروبي أيضًا إلى تشديد محتمل في الإقراض.

وفي أزمة الائتمان ، تقيد البنوك المبلغ الذي ترغب في إقراضه للمستهلكين والشركات بسبب المخاوف المتزايدة بشأن قدرة عملائهم على سداد قروضهم.

ويمكن لبعض الجرشات الصغيرة والمركزة أن تثقل كاهل النمو دون توقف الاقتصاد الكامل. يمكن أن تؤدي عمليات التضييق على الإقراض إلى إعاقة الاقتصاد لسنوات.

وحتى قبل اندلاع الأزمة الحالية ، تباطأ الإقراض المصرفي لشركات منطقة اليورو للشهر الرابع على التوالي في فبراير ، حيث بدا أن التباطؤ الاقتصادي وزيادة الحذر من جانب المقرضين قد أثر عليهم.

وعلى الجانب الصعودي ، ارتفعت معنويات الأعمال في ألمانيا ، أكبر اقتصاد في أوروبا ، بشكل غير متوقع في مارس على الرغم من الاضطرابات المصرفية.

وفي الولايات المتحدة ، حيث ارتفعت التدفقات إلى صناديق أسواق المال الأقل خطورة بأكثر من 300 مليار دولار في الشهر الماضي إلى مستوى قياسي فوق 5.1 تريليون دولار ، ينصب التركيز على ثقة المودعين.

وقد تدعم صفقة SVB بعضًا من ذلك. وقالت شركة First Citizens إنها ستستحوذ على أصول بقيمة 110 مليار دولار وودائع بقيمة 56 مليار دولار وقروض بقيمة 72 مليار دولار وستتوسع في كاليفورنيا. وسوف تشارك المزيد من الخسائر المحتملة مع FDIC وتحتفظ FDIC بحوالي 90 مليار دولار من الأوراق المالية المحتفظ بها للتخلص منها.