تقارير: الاستثمار الأجنبي المباشر القناة الرئيسية لتدفقات رأس المال غير المقيم

ستظل تدفقات رأس المال إلى منطقة MENAP متواضعة في عام 2023 ، حيث تصدر الحكومات ديونًا أقل بسبب الفوائض المالية المستمرة - لا سيما بين مصدري النفط ، وفقًا لمعهد التمويل الدولي (IIF).

قال الاتحاد العالمي للصناعة المالية في تقرير جديد إن الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) سيصبح القناة الرئيسية لتدفقات رأس المال غير المقيم.

لا تزال الإمارات العربية المتحدة أكبر متلقٍ للاستثمار الأجنبي المباشر في المنطقة ، حيث بلغت التدفقات الواردة 22 مليار دولار في عام 2022 (4.3٪ من الناتج المحلي الإجمالي) ، مدفوعة ببيئة أعمال صديقة ، وبنية تحتية ممتازة ، وسياسات يمكن التنبؤ بها ، وتغييرات هيكلية تهدف إلى تنويع الاقتصاد وخلق قطاع خاص ديناميكي وموسّع.

حسنت المملكة العربية السعودية بيئة الأعمال بشكل كبير ، مما سيساعد في جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي المباشر.

في قطر ، يسمح قانون جديد للاستثمار الأجنبي المباشر بالملكية الأجنبية الكاملة في التصنيع والخدمات غير المالية وعلاوة على ذلك ، فإن التوسع في حقل الغاز الطبيعي ، حقل الشمال ، يجذب استثمارات إضافية من شأنها أن تساعد في زيادة الطاقة الإنتاجية للغاز الطبيعي المسال في البلاد.

سيؤدي إنشاء مركز غاز متوسطي في جنوب أوروبا مؤخرًا ، والذي سيساعد في تنويع موردي الطاقة في أوروبا وطرقها ، إلى زيادة الاستثمار الأجنبي المباشر في الجزائر ومصر ولبنان نظرًا لاحتياطياتها الهائلة من الغاز.

ومع ذلك ، تراجعت المحفظة والاستثمارات الأخرى في دول مجلس التعاون الخليجي الست بسبب انخفاض الحاجة إلى التمويل من قبل الحكومات ، حيث تحولت الأرصدة المالية إلى فوائض كبيرة بفضل ارتفاع أسعار النفط ، وفقًا للتقرير المذكور.

وقال محللون: "نتوقع أن تظل التدفقات الرأسمالية الوافدة من غير المقيمين إلى دول مجلس التعاون الخليجي (والتي تمثل أكثر من 70٪ من تدفقات MENAP) منخفضة عند حوالي 90 مليار دولار في عام 2023 (مقارنة بذروة بلغت 182 مليار دولار في عام 2019).

ومن المقرر أيضًا أن تنخفض إصدارات السندات بالعملة الصعبة من دول مجلس التعاون الخليجي من 110 مليارات دولار في عام 2021 إلى 40 مليار دولار في عام 2022 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الاقتراض السيادي من قبل مصدري النفط.

ومع ذلك ، سيظل إصدار الشركات ، بما في ذلك من الكيانات المرتبطة بالحكومة (GREs) ، لتمويل القروض والسندات الحالية التي تستحق في عام 2023 كبيرًا.

ستستمر تدفقات رأس المال الخارجة من البلدان المصدرة للنفط في المنطقة في تجاوز تدفقات رأس المال غير المقيمين ، على الرغم من تقلص فائض الحساب الجاري.

يقدر إجمالي الأصول الأجنبية بحوالي 3.3 تريليون دولار ، تدير صناديق الثروة السيادية حوالي 70٪ منها بمحافظ متنوعة من الأسهم ، والأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، والأسهم في الشركات العالمية.