إجراء جديد من بنك كريدي سويس لاستعادة نشاطه

قال بنك كريدي سويس، إنه سيعيد تشكيل بنكه الاستثماري من خلال إحياء علامة فيرست بوسطن التجارية، وذلك في سعيه لاستعادة نشاط شركة كانت تعاني من الضعف.

ولقيادة (Credit Suisse First Boston (CSFB ، التي سيتم اقتطاعها من المقرض السويسري ، يستعين البنك بعضو مجلس الإدارة مايكل كلاين ، وهو صانع صفقات ذكي ليس غريباً على مشاريع ريادة الأعمال التي أنشأ متجره الاستشاري الخاص في عام 2010.

وتعهد البنك الوطني السعودي (SNB) ، الذي تسيطر عليه حكومة المملكة العربية السعودية ، باستثمار ما يصل إلى 1.5 مليار فرنك سويسري (1.5 مليار دولار) في Credit Suisse نفسه مقابل حصة تصل إلى 9.9٪ ، وقال إنه قد يدعم CSFB المستقل والتي ستعمل كسوق رأس مال مستقل وبنك استشاري مقره في نيويورك.

وكلاين ، الذي عمل على عدة صفقات في المملكة العربية السعودية بما في ذلك إدراج شركة النفط العملاقة أرامكو (تداول: 2222) ، سيقود بنكًا استثماريًا سيكون "أكثر عالمية وأوسع من البوتيكات ، ولكنه أكثر تركيزًا من اللاعبين المنتظمين" حيث أكدت سويس إصلاح شامل لمجموعة واسعة.

ويعود تاريخ Credit Suisse مع العلامة التجارية First Boston إلى عام 1978 عندما تم الربط للعمل في سوق السندات في لندن واندمجوا لاحقًا لإنشاء CS First Boston ، ولكن تبعت فترة صعبة بعد مغادرة مصرفيين مشهورين وواجهت الشركة مشاكل تنظيمية ويعبر بعض المصرفيين والمحللين عن شكوكهم بشأن قدرتها على استعادة مجدها السابق في سوق متقلصة.

وشهد البنك انخفاضًا حادًا في أسهمه بنسبة 18.6٪ عند الكشف عن الإصلاح - وهو أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ بدء التسجيلات في عام 1989.

انخفاض حاد

وكانت المنافسة بين البنوك الاستثمارية شرسة حيث انخفض عقد الصفقات العالمية بنسبة 33٪ في الأشهر التسعة الأولى من عام 2022 ، مع 2.97 تريليون دولار فقط من الصفقات المعلنة حتى نهاية سبتمبر.

وأظهرت بيانات Dealogic أن عائدات الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية انخفضت بنسبة 41٪ لتصل إلى 64.4 مليار دولار حتى الآن هذا العام ، متأثرة بانخفاض حاد في سوق الولايات المتحدة حيث تراجعت عائدات عقد الصفقات وأسواق رأس المال إلى النصف تقريبًا.

وتعرضت البنوك الاستثمارية أيضًا للجفاف في عروض الأسهم في عام 2022 - وهو أسوأ عام منذ ما يقرب من عقدين بالنسبة لأسواق رأس المال العالمية (ECM) ، وفقًا لبيانات رفينيتيف.

وقال مصرفيون ومحللون إنه مع تعرض بعض أكبر الاقتصادات في العالم لخطر الركود ، فإن خط أنابيب الصفقة في المستقبل لا يبدو واعدًا.

وبالنسبة للبنوك الاستثمارية ، فإن الانخفاض في عمليات الاندماج والاستحواذ ومبيعات الأسهم - بعض المحركات الرئيسية لرسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية - يعني المزيد من الضغط على الإيرادات والمزيد من التدقيق في فرق الخدمات المصرفية الاستثمارية ، مع قيام بعض البنوك مثل Goldman Sachs (NYSE: GS) بإلغاء الوظائف بينما تجمد أخرى عدد الموظفين وفي الوقت نفسه ، سيتعين على Credit Suisse أن يقرر ما إذا كان سيتعايش مع الكيانات الأخرى التي كانت تستخدم علامة First Boston التجارية في السنوات الأخيرة.

ومع ذلك ، قال Credit Suisse إنه يتوقع أن تحقق CS First Boston 14٪ من إجمالي إيرادات المجموعة بحلول عام 2025 ، بدءًا من المبيعات السنوية التي تبلغ حوالي 2.5 مليار دولار.

انتظر وشاهد

وسيلعب الاحتفاظ بالمواهب دورًا رئيسيًا في تحقيق أهدافه ، لكن بعض المصرفيين ، الذين تحدثوا إلى رويترز شريطة عدم الكشف عن هويتهم ، في وضع الانتظار والترقب لأنهم يريدون توضيحًا بشأن التجديد الاستراتيجي الثاني للبنك في أقل من عام.

ووقالت عدة مصادر لرويترز إن صانعي الصفقات الأوروبيين قلقون أيضًا من أن سي إس إف بي سيحول تركيزه إلى العملاء الأمريكيين حيث ستصبح نيويورك مركز الثقل للبنك الاستثماري الجديد.

وعانى بنك كريدي سويس من نزوح جماعي لكبار المصرفيين خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية. وجهت رحيل جينس ويلتر في سبتمبر ضربة أخرى لها ، حيث استقال بعد أقل من تسعة أشهر من تعيينه رئيساً مشاركاً للخدمات المصرفية العالمية.

وبالإضافة إلى خروج بعض المصرفيين البارزين ، يقول البعض إن "فيرست بوسطن" تواجه تحديات في جمع التبرعات ككيان مستقل له متطلبات تمويل خاصة به ويفتقر إلى القدرة على الاستفادة من جيوب كريدي سويس العميقة.

ووقال محللو جي بي مورجان في مذكرة اليوم الخميس: "نحن غير واضحين بشأن ربحية أعمال فيرست بوسطن وكيف سيتم تمويلها بالديون في المستقبل على وجه الخصوص".

وقال الرئيس التنفيذي أولريش كورنر ، مع ذلك ، إن البنك قد شهد "اهتمامًا قويًا من العديد من المستثمرين المختلفين للدخول إلى CSFB" ، بينما ألمح رئيس مجلس الإدارة أكسل ليمان إلى التزام قيمته 500 مليون دولار من "مستثمر يحظى باحترام كبير".

وأكد مصرفي في Credit Suisse في آسيا ، تحدث شريطة عدم الكشف عن هويته ، إن التحدي الأكبر هو أن Credit Suisse كان تاريخًا بنكًا واحدًا وكانت قدرته على بيع المنتجات التبادلية إحدى نقاط قوته الرئيسية.

ومع ذلك ، ستبقى معظم أنشطة التداول ضمن Credit Suisse ، مما يثير تساؤلات حول قدرة CSFB على التنافس مع أمثال Goldman Sachs و JPMorgan.

وقال كورنر للمحللين إن Credit Suisse يأمل في نهاية المطاف في متابعة طرح عام أولي لـ CSFB. ولكن من أجل القيام ببيع الأسهم ، سيحتاج البنك إلى منح المستثمرين راحة كافية بشأن سجله الحافل وقدرته على كسب الأعمال في المستقبل.

وأوضح جيروم ليجراس من أكسيوم للاستثمارات البديلة: "عودة سي إس فيرست بوسطن تتمتع بأجواء حنين إلى الثمانينيات ، لكننا لم نعد في الثمانينيات". "دعونا نرى ما اذا كان يعمل."