مورجان ستانلي وجولدمان يحذران من ركود الأرباح ودفع الأسهم لمستويات منخفضة جديدة

بعد قراءة التضخم التي جاءت أعلى من المتوقع وتحذير أرباح شركة FedEx Corp. NYSE: FDX الصادم ، يرى كبار المحللين الاستراتيجيين في وول ستريت مخاطر متزايدة على أرباح الولايات المتحدة وتقييمات الأسهم.

وقال كل من مايكل جيه ويلسون من Morgan Stanley و David J. Kostin من مجموعة Goldman Sachs Group Inc إن الرياح المعاكسة للربحية تتزايد ، مما يسلط الضوء على السياسة النقدية الأكثر تشددًا والضغط على هوامش الشركة باعتبارها مخاوف رئيسية.

في حين أن تقديرات المحللين لأرباح الشركات الأمريكية كانت معتدلة مؤخرًا ، إلا أنها لا تزال قريبة من مستويات قياسية - على الرغم من انخفاض بنسبة 19٪ لمؤشر S&P 500 هذا العام.

وكتب ويلسون من Morgan Stanley ، محذرًا من التقلبات المقبلة ، "غالبًا ما تكون المراجعات جليدية" ، وسط الاعتماد على توجيهات الشركات وبسبب الطبيعة الدفاعية نسبيًا لمؤشر الولايات المتحدة.

وتأتي تعليقات المحللين الاستراتيجيين بعد أسبوع قاسٍ للأسهم الأمريكية والذي شهد انخفاض المقياس القياسي بنسبة 4.8٪ وسجل مؤشر ناسداك 100 ذو التقنية العالية أسوأ أسبوع له منذ يناير وغذت البيانات التي تظهر ارتفاع أسعار المستهلكين أكثر من المتوقع في أغسطس المخاوف بشأن الزيادات الهائلة لمعدل الاحتياطي الفيدرالي ، في حين روج البعض لتحذير FedEx باعتباره الأول من بين العديد من الشركات المتعثرة.

وقال كوستين من بنك جولدمان ساكس إن "ارتفاع التضخم أثار مخاوف بشأن توقعات تقييم الأسهم والربحية" أن تنخفض هوامش الربح الصافية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2023 ، مما يزيد من الضغط على عائدات حقوق الملكية.

وقال الاستراتيجيون في بنك جولدمان إن الأسهم ذات العوائد المرتفعة على رأس المال تبرز في ظل زيادة الضغط على الربحية وتشديد الأوضاع المالية ، وسلطوا الضوء على الشركات بما في ذلك Alphabet (NASDAQ: GOOGL) Inc. و Domino’s Pizza Inc (NYSE: DPZ) و Philip Morris International Inc (NYSE: PM).

وفي الوقت نفسه ، يواصل ويلسون وفريقه "التوصية بامتلاك شركات ذات توجه دفاعي أكثر مع استقرار في الأرباح وكفاءة تشغيلية عالية."

وكرر مايكل هارتنت ، المحلل الاستراتيجي في بنك أوف أمريكا ، وجهة نظر مورجان ستانلي الأسبوع الماضي ، قائلاً إن الأسهم الأمريكية لم تشهد حتى الآن أسوأ انخفاضات هذا العام وسط تضخم حاد وصقور بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث أن يؤدي ركود الأرباح إلى دفع الأسهم إلى مستويات منخفضة جديدة.