محللون: تأثر أرباح البنوك الأمريكية بتقلبات الأصول المرتبطة بروسيا
قال محللون إن التقلبات في أسعار الأصول في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا يمكن أن تضرب أرباح الربع الأول في البنوك الأمريكية الكبرى اعتمادًا على ما سيحدث قبل نهاية الشهر وكيف تتفاعل الأسواق.
وقد تؤدي خسائر التداول ، ومخصصات خسائر القروض المتوقعة ، وعمليات شطب الأصول والرسوم الخاصة بإغلاق الأعمال إلى تعكير ما كان متوقعًا أن يكون ربعًا جيدًا ، حيث استفادت البنوك من معدلات الفائدة المرتفعة والمزيد من الإقراض حتى مع انحسار تدفق الإيرادات المصرفية الاستثمارية.
وقال جيرارد كاسيدي ، المحلل في آر بي سي كابيتال ماركتس ، إن البنوك الكبرى يمكن أن تتلقى ضربات لمرة واحدة يبلغ مجموعها 5 مليارات دولار ، أو ضعف ذلك ، أو لا شيء على الإطلاق.
وقال: "لا يمكنك القول حقًا لأن الأسواق تتحرك في مثل هذه الطريقة المتقلبة اعتمادًا على ما يحدث مع المخاطر الجيوسياسية".
ويقول المحللون إن تقلبات السوق كانت من النوع السيئ بالنسبة لتجار الأوراق المالية ، مع ارتفاع الأسعار وهبوطها بدلاً من التحرك بثبات كما يمكن أن يحدث عندما يُتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة أو تنخفض.
كتب المحلل جيسون جولدبيرج من باركليز يوم الجمعة أن الأسبوعين المقبلين قد يؤديان إلى نتائج على المدى القريب أو يخسرانها.
وتبدأ البنوك الأمريكية الكبيرة في الإبلاغ عن أرباحها في 13 أبريل.
واستشهد جولدبيرج بالتعليقات التي أدلى بها رئيس الأسواق في JPMorgan Chase & Co في 8 مارس بأن الإيرادات الفصلية أصبحت غير متوقعة بسبب "مخاطر الطرف المقابل الكبيرة" و "الكثير من العملاء" يتعرضون لضغوط شديدة ، لا سيما من تجارة السلع.
وتم الاستشهاد بهذه المخاطر يوم الجمعة من قبل شركة تصنيف السندات ستاندرد آند بورز في تقرير عن التأثير المحتمل للصراع وحذرت S&P أيضًا من مشاكل تشغيلية جديدة في الامتثال للعقوبات وزيادة المخاطر الإلكترونية.
وحتى الآن ، تبرز Citigroup Inc على الأرجح من حيث احتمال أن تبلغ عن ضربة كبيرة. بصرف النظر عن انكشافات السوق ، قد يتسبب بنك المستهلك في روسيا في خسائر.
خطط إعادة شراء CITI تحت التهديد
وقالت سيتي جروب في الثاني من مارس آذار إنه في ظل "سيناريو ضغوط شديدة" قد تتعرض لخسائر تقدر بنحو 5 مليارات دولار من أعمالها في روسيا.
وقال محللون إن لدى البنك فائضا في رأس المال للتعامل مع ذلك دون أضرار جسيمة. لكن الضربة قد تبطئ عمليات إعادة شراء الأسهم - وهو جزء رئيسي من خطة الرئيس التنفيذي جين فريزر لرفع تقييم البنك.
وتداول أسهم سيتي جروب بأقل من صافي قيمة الشركة وإعادة شرائها سيضيف قيمة.
اشتدت تداعيات الغزو الروسي لأوكرانيا ، الذي تسميه موسكو "عملية عسكرية خاصة" ، والعقوبات اللاحقة ، منذ أن وجه البنك لأول مرة الخسائر المحتملة.
قال محللون إنه من المستحيل تحديد ما إذا كانت الأحداث تشير إلى تضرر سيتي جروب بملياري دولار أو أربعة مليارات دولار في الربع الأول أو توزيع مبلغ مختلف على مدار العام.
قال كاسيدي: "الجزء الصعب بالنسبة لنا مع Citi في الوقت الحالي - وربما يكون صعبًا بالنسبة لهم أيضًا - هو حجم عملية الشطب المطلوبة". "عمليات شطب قادمة. لا نعرف حتى الآن مدى خطورتها".
كان المحللون يتوقعون أن تكسب Citi 13.7 مليار دولار هذا العام ، وفقًا لبيانات من Refinitiv I / B / E / S ، لذلك يجب أن تظل Citigroup مربحة هذا العام حتى مع تكلفة 5 مليارات دولار.
قلة من المحللين حدّثوا تقديراتهم لسيتي جروب منذ الرابع من آذار (مارس). وقد يتراجع الكثيرون عن تقديراتهم للبنوك الكبرى حتى نهاية الربع.
بحلول ذلك الوقت ، ربما تكون الأسواق قد تحولت وربما يكون المزيد من البنوك قد كشفت عن عواقب الحرب والعقوبات.
قال بنك أوف نيويورك ميلون كورب إن الانسحاب من روسيا سيكلفها خسارة إيرادات قدرها 100 مليون دولار في الربع الأول. اعتمادًا على المحاسبة النهائية ، يمكن أن يقلل ذلك من أرباحه بنسبة 10٪ من التقديرات الحالية ، وفقًا لما ذكره بنك باركليز جولدبيرج.
لم يرغب بعض المحللين في أن يتم نقل أخبارهم عن التغييرات التي سيُجرونها على تقديراتهم للربع الأول. قال أحدهم: "سيتعين علينا إدخال بعض الأرقام لما ستكون عليه الأحكام".
