تفاصيل مراجعة فيتش للتصنيف الائتماني لخمسة بنوك مغربية 

أكملت وكالة فيتش للتصنيفات مؤخرًا مراجعة النظراء للبنوك المغربية الخاضعة لتغطيتها ، والتي تمثل حوالي 77٪ من أصول النظام المصرفي المغربي والبنوك هي Attijariwafa Bank (AWB) و Bank of Africa (BOA) و Credit Immobilier et Hotelier (CIH) و Societe Generale Marocaine de Banques (SGMB) و Banque Marocaine pour le Commerce et l'Industrie (BMCI) وتم تأكيد التصنيفات الدولية والوطنية (باستثناء AWB).

وتمت ترقية التصنيف الوطني طويل الأجل للبنك إلى AA (مارس) / مستقر ، مما يعكس سجل البنك الممتد للأداء المرن ، لا سيما خلال الدورة الأخيرة ، مدعومًا بملف أعمال مستقر ومتنوع ونمو حذر. تصنيف AWB الوطني أعلى بدرجة واحدة من نظرائهم المحليين ولكن أقل من الشركات التابعة لمجموعات مصرفية فرنسية كبيرة ، SGMB و BMCI لأنها تستفيد من الدعم المحتمل من المساهمين الأجانب.

كما أدت المراجعة إلى مراجعة وكالة فيتش لتوقعاتها بشأن بيئة عمل البنوك المغربية من حالة مستقرة من سلبية وهذا يعكس وجهة نظرنا بأن المخاطر التي يسببها الوباء على بيئة التشغيل قد خففت بدرجة كافية مع انفتاح الاقتصاد وأسواق التصدير المغربية ، وأنه على الرغم من المخاطر السائدة ، ستستمر البنوك الخمسة في تقديم مقاييس مالية مرنة في عام 2022.

وقالت فيتش: ظلت جودة الأصول في البنوك الخمسة متماشية مع توقعاتنا ، مدعومة بتدابير الدعم الشامل للوباء التي اتخذتها السلطات في عام 2020 وبينما انتهت إجراءات تخفيف عبء الديون في عام 2021 بالنسبة لمعظم المقترضين ، كانت جودة أصول البنوك مدعومة بانتعاش قوي في نمو الناتج المحلي الإجمالي قدّرت وكالة فيتش نسبة 6.2٪ في عام 2021 (2020: انكماش بنسبة 6.3٪ ، وهو أحد أشد الانخفاضات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا). في نهاية النصف الأول من عام 21 ، بلغت نسبة قروض المرحلة الثالثة الموحدة 11.1٪ من إجمالي القروض في المتوسط للبنوك الخمسة (لم تتغير عن عام 2020). نتوقع أن تتحسن النسبة قليلاً لتصل إلى أقل بقليل من 11٪ في عام 2022 مع زيادة استرداد القروض واستمرار الانتعاش في نشاط الأعمال.

وتابعت: إننا نشعر بالراحة من الانتعاش القوي في الربحية في الأشهر التسعة الأولى من القرن الحادي والعشرين ، مدفوعًا بشكل أساسي بنمو القروض وانخفاض رسوم انخفاض القيمة ، على الرغم من بقاء سعر الفائدة المعياري عند 1.5٪. ارتفع متوسط العائد الموحد على حقوق الملكية (ROE) في البنوك الخمسة إلى 10.3٪ في الأشهر التسعة الأولى من القرن الحادي والعشرين من 5.5٪ في عام 2020. ونتوقع مزيدًا من التعزيز في الربحية هذا العام على الرغم من ظهور عائد على حقوق المساهمين قبل انتشار الوباء بنحو 12٪ بعيد.

تم تعليق رسملة البنوك في عام 2021 على الرغم من أننا نعتقد أن الهوامش الوقائية لا تزال متواضعة مقارنة بالحدود التنظيمية الدنيا ، خاصة بالنسبة للبنوك المعرضة لعمليات إقليمية كبيرة. تماشياً مع جهوده للتقدم نحو أفضل الممارسات الدولية ، قدم بنك المغرب في عام 2021 نسبة رافعة مالية لا تقل عن 3٪ وفقًا لاتفاقية بازل 3 ، وهو ما تفي به البنوك الخمسة بسهولة نسبية. المقاييس مدعومة بتوليد رأس مال داخلي سليم.

أحد العوامل الإيجابية الرئيسية هو أن ظروف التمويل والسيولة أثبتت استقرارها في 2020/2021. لم تكن هناك تدفقات للودائع إلى الخارج واستمرت أسواق رأس المال المحلية في العمل بشكل جيد. زادت ودائع العملاء ، التي تمثل الجزء الأكبر من تمويل البنوك المغربية ، بنسبة 4٪ في عام 2021. تمكنت البنوك من إصدار أوراق مالية إضافية من المستوى الأول والمستوى 2 محليًا ، مما عزز أيضًا ملف تمويلها وساعدها على إدارة السيولة بشكل أفضل عدم التطابق.

تتمحور مخاوفنا لعام 2022 حول النمو الاقتصادي الأقل من المتوقع (تتوقع وكالة فيتش نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.2٪) ، وتأخر الانتعاش في قطاع السياحة الحيوي في البلاد ، وارتفاع التضخم (1.8٪ في عام 2022) ، فضلاً عن استمرار ارتفاع معدلات البطالة (11.2٪). في عام 2022).