مكاسب الدولار توقف صعود الأسهم العالمية
نفد ارتفاع الأسهم العالمية لمدة سبعة أيام أمس الخميس حيث خيم انتشار Omicron في جميع أنحاء العالم على المكاسب الوفيرة التي تحققت منذ عام حتى تاريخه ، وأدى إلى تراجع أسعار النفط ودعم الدولار.
ومع ذلك ، تم دعم المعنويات من خلال الإشارات التي تشير إلى أن الحكومات ، على الرغم من ارتفاع حالات الإصابة بفيروس كورونا إلى مستويات قياسية ، تحاول الحد من الأضرار الاقتصادية من خلال تخفيف القواعد المتعلقة بالعزلة بدلاً من اللجوء إلى عمليات الإغلاق.
وتمكن مؤشر الأسهم العالمية MSCI من تحقيق مكاسب بنسبة 17٪ لهذا العام ، بقيادة ارتفاع 28٪ و 22٪ في S&P 500 و STOXX 600 في أوروبا على التوالي.
وأمس الخميس ، كان المؤشر يمشي على الرغم من أن الأسواق الأوروبية ارتفع بحذر. STOXX صعود بحذر والعقود الآجلة ضمنيًا افتتاحًا أكثر ثباتًا في وول ستريت.
قال هولجر شميدنج ، كبير الاقتصاديين في Berenberg ، إنه على الرغم من المخاوف ، يبدو أن وجهة النظر هي أن متغير Omicron COVID القابل للانتقال بدرجة كبيرة سيكون أقل فتكًا مما كان يُخشى.
وتابع شميدنج: "عادت الأسواق لتتداول في قصة الانتعاش ، قصة الانتعاش لعام 2022" ، مشيرًا إلى أن عوائد السندات المرتفعة تعكس توقعات الانتعاش الاقتصادي ، وبالتالي ، تباطؤ وتيرة دعم البنك المركزي.
وكان هناك ارتياح أيضًا في آسيا حيث قد تشير زيادة الإنتاج الصناعي لكوريا الجنوبية بنسبة 5.1٪ إلى بعض التخفيف من مشاكل سلسلة التوريد. حصلت الأسهم الصينية على ارتفاع بنسبة 1 ٪ تقريبًا من بكين ، مما يشير إلى انخفاض أسعار الفائدة في عام 2022.
وتراجعت الأسهم اليابانية في يوم تداولها الأخير من العام بنسبة 0.4٪ - وهي زيادة سنوية بنسبة 4.9٪ ولكنها لم تصل إلى أعلى مستوى لها في ثلاثة عقود وصلت إليه في سبتمبر. أنهت أسهم شركة تايوان ، القوة العظمى لأشباه الموصلات ، قفزة سنوية قدرها 24٪.
ومع ذلك ، فإن التضخم المستمر وما نتج عنه من تحول متشدد من قبل الولايات المتحدة الاحتياطي الفيدرالي هو مصدر قلق للأسواق ، حيث بدأ المستثمرون في التسعير في أول رفع لسعر الفائدة في وقت مبكر من مارس FEDWATCH.
وقال: "لدينا هذه الرياح المعاكسة من الوباء ، لدينا رياح معاكسة من أسعار الطاقة ومعدلات التضخم المرتفعة ... لكن هناك فرصة معقولة أن العديد من هذه العوامل إن لم يكن كل هذه العوامل سوف تتراجع في الربع الأول من العام المقبل ،" Jussi Hiljanen ، استراتيجي في SEB. "لكن في الأشهر القليلة القادمة سيكون الوضع متقلبًا للغاية وستختبر الأسواق."
والولايات المتحدة لمدة عامين ارتفعت عوائد سندات الخزانة بمقدار 55 نقطة أساس منذ سبتمبر لتصل إلى 0.75٪ ، بالقرب من أعلى مستوى منذ مارس من العام الماضي. ومع ذلك ، مما يعكس التوقعات بدورة ارتفاع سعرية قصيرة نسبيًا وضحلة ، كان رد فعل عائدات 10 سنوات أقل بكثير ، حيث ارتفعت بنحو 20 نقطة أساس في هذه الفترة. لقد ارتفعت بمقدار 4 نقاط أساس للأسبوع لكنها تراجعت 1.6 نقطة أساس يوم الخميس.
والصعود في الولايات المتحدة رفعت تكاليف الاقتراض عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى لها في شهرين تقريبًا عند -0.171٪ قبل أن تتراجع إلى -0.199 ، بزيادة قدرها 15 نقطة أساس منذ سبتمبر.
وتضافرت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي مع توترات أوميكرون الأخيرة لدعم الولايات المتحدة. الدولار ، والذي تم تعيينه للشهر الثاني من المكاسب. ارتفع الدولار بنسبة 0.4٪ مقابل سلة من العملات إلى 96.2 ، مرتدًا من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع يوم الأربعاء عندما تأثر بانتعاش الرغبة في المخاطرة.
وفي غضون ذلك ، تعرض الين لعمليات بيع واسعة النطاق في نهاية العام خلال الأسبوع الماضي ، حيث وصل الدولار إلى أعلى مستوياته منذ منتصف نوفمبر عند 115.2 ين.
وقال Kit Juckes ، المحلل الاستراتيجي في Societe ، "إن الواجهة الأمامية لسوق أسعار الفائدة الأمريكية تقوم بتسعير المزيد من ارتفاعات الأسعار مرة أخرى في المنحنى الآن ، لذا قد تكون العملات الأجنبية معركة ، مرة أخرى ، بين التفاؤل بشأن الانتعاش العالمي والتوقعات بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي". عام.
ومع ذلك ، تراجعت أسعار النفط ، متأثرة بمخاوف نمو الطلب والأخبار التي تفيد بأن الصين خفضت الدفعة الأولى من حصص واردات النفط الخام لعام 2022 بنسبة 11٪ في إشارة إلى أنها ستتصرف ضد المصافي الصغيرة غير الفعالة.
ونزلت العقود الآجلة لخام برنت 0.3 بالمئة إلى 78.87 دولار للبرميل ، متراجعة للمرة الأولى في أربعة أيام.
ومع ذلك ، ارتفع خام برنت بأكثر من 50٪ هذا العام ، مما زاد من معدل التضخم العالمي. ظهر التأثير في البيانات الإسبانية التي أظهرت أن معدل التضخم السنوي لشهر ديسمبر كان أعلى قراءة لنهاية العام منذ 1989.
