كيف أصبحت دولة الإمارات العربية المتحدة مركزًا ماليًا مستدامًا

الآن أكثر من أي وقت مضى ، تعتبر الاستدامة ذات أهمية قصوى ومع استمرار المجتمع العلمي في إصدار تحذيرات صارخة بشأن استدامة كوكبنا وأنظمته البيئية ، تتخذ الحكومات في جميع أنحاء العالم إجراءات لإعطاء الأولوية للاستدامة.

ويمكن قول الشيء نفسه بالنسبة للقطاع المالي حيث تطور التمويل المستدام إلى ما هو أبعد من الاستثمار المسؤول اجتماعيًا في السنوات الأخيرة ليشمل إدارة الأصول والملكية مع معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ، والتي غالبًا ما ترتبط بأهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة ، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات الاستثمار وسحب الاستثمار.

ويحتل المستثمرون المؤسسيون ومديرو الأصول موقع الصدارة في هذه التطورات ويتخذون نهجًا عمليًا أكثر ، مدفوعًا برغبات المستثمرين ، مع إدراك أن استثمارات الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات وتخصيص رأس المال يمكن أن تؤدي إلى فرص عمل أكبر وربما عوائد أعلى على المدى الطويل .

ويتضح هذا في المراجعة العالمية للاستثمار المستدام لعام 2021 ، والتي كشفت أن القيمة الإجمالية للاستثمارات المستدامة والمسؤولة بلغت 35.3 تريليون دولار ، بزيادة قدرها 15 في المائة في العامين الماضيين وحدهما وتشير الحكايات إلى أن أكثر من نصف الأموال الجديدة في الأسهم الخاصة خلال عامي 2019 و 2020 جاءت مع تفويضات SRI.

وإننا نشهد بشكل متزايد ممارسات وأدوات لدعم الاستثمار المواضيعي والاستثمار المؤثر ، بما في ذلك المؤشرات منخفضة الكربون والسندات الخضراء والصناديق المستدامة وهناك أيضًا تركيز أكبر ، في إطار المكون الاجتماعي ، على الشركات التي تتبنى أفضل ممارسات التنوع ومع زيادة التركيز على التحديات البيئية والاجتماعية ، لا يوجد قطاع واحد اليوم لن يستفيد أو لا يتأثر بالتمويل المستدام.

دور المنظمين 

من منظور تنظيمي ، تشير هذه الاتجاهات إلى الحاجة المتزايدة لرصد المخاطر المتعلقة بعوامل ESG وكيف يمكن أن تؤثر على النظام المالي.

أحد المجالات المهمة التي تتم معالجتها هو توحيد المصطلحات المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ، مثل المناخ أو اللون الأزرق أو الأخضر أو التأثير أو الاستدامة ، للحصول على تفسير أكثر اتساقًا لهذه المصطلحات وتقليل مخاطر "غسل المنتجات المالية". أو الاستثمارات.

وهناك حاجة أيضًا إلى مزيد من معايير الشفافية والإفصاح وإعداد التقارير لتحسين إمكانية مقارنة بيانات السوق بشأن المسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة.

وبالإضافة إلى بناء قدراتهم الداخلية الخاصة في فهم هذه المجالات الجديدة ، يجب أن يركز المنظمون الماليون أيضًا على حماية المستهلك ، ونزاهة وكفاءة الأسواق العامة والخاصة وسلامة النظام المالي بشكل عام.

وتعمل سلطة دبي للخدمات المالية بنشاط في هذه المجالات لتقديم نهج رقابي وإطار تنظيمي لتطوير التمويل المستدام داخل مركز دبي المالي العالمي.

وبالنسبة للعروض العامة للأوراق المالية ، توفر سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) حاليًا المرونة للمصدرين إما لاعتماد إطار ESG بناءً على المعايير الصادرة عن الرابطة الدولية لأسواق المال أو الامتثال لتدابير ESG الإلزامية التي يفرضها المنظمون المحليون.

ومع ذلك ، مع إدراج سندات ESG - من قبل جهات الإصدار السيادية والبنوك متعددة الجنسيات وإحدى الشركات الإماراتية - تصل الآن إلى 11.4 مليار دولار ، وتتزايد ، هناك حاجة أكبر لنا لتقديم المزيد من المبادئ التوجيهية للسوق.

وساعد التعاون مع مجموعات وضع المعايير الدولية ، مثل المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية والرابطة الدولية لمشرفي التأمين ، من بين آخرين ، سلطة دبي للخدمات المالية على فهم المفاهيم الجديدة والمعايير الناشئة وتشمل هذه تحديد وتقييم المخاطر ، بما في ذلك القضايا المادية والقانونية والانتقالية ، والتي قد تؤثر على الميزانيات العمومية وأنشطة المؤسسات المالية مثل البنوك وشركات التأمين ومديري الأصول.

دعم دولة الإمارات لتصبح مركزًا ماليًا مستدامًا 

كمركز مالي عالمي ، استثمرت الإمارات العربية المتحدة بكثافة في تعزيز التمويل المستدام في جميع القطاعات. تم تحديد خارطة طريق الاستدامة الخاصة بها في جداول أعمالها الإنمائية الوطنية والخضراء ، بما في ذلك إعلان دبي المالي بشأن التمويل المستدام ، والأجندة الخضراء لدولة الإمارات العربية المتحدة 2015-30 ، والخطة الوطنية لتغير المناخ 2017-50 ، والمبادرة الاستراتيجية الصافية 2050 التي تم الإعلان عنها مؤخرًا.

والالتزام بالاستدامة هو أيضًا موضوع في إكسبو 2020 دبي. بالإضافة إلى ذلك ، تبرز الاستدامة بشكل بارز في مساهمة دولة الإمارات العربية المتحدة في أسبوع المستثمر العالمي Ipscp ، بقيادة هيئة الأوراق المالية والسلع.

وفي يناير 2020 ، نشرت سلطة دبي للخدمات المالية ، جنبًا إلى جنب مع المنظمين والبورصات المالية الإماراتية الأخرى ، المبادئ التوجيهية بشأن التمويل المستدام في الإمارات العربية المتحدة ، والتزمت بتشجيع ودعم شركات الخدمات المالية في مركز دبي المالي العالمي. يتضمن ذلك تطوير استراتيجيات لدمج الممارسات المستدامة في أنشطتهم التجارية وصنع القرار وإدارة المخاطر وفي سياق استكشاف أعمال جديدة.

وتتميز خريطة طريق التمويل المستدام 2021-24 التي سيتم إطلاقها قريبًا بمجموعة من المبادرات ، بما في ذلك تكييف الممارسات الإشرافية ومقترحات لتغيير السياسات التنظيمية ، بالإضافة إلى دعم وتعزيز تقارير الاستدامة وأطر الإفصاح الأخرى ذات الصلة.

كما تم إطلاق مركز ESG Hub لسلطة دبي للخدمات المالية ، والذي سيكون بمثابة منصة للمشاركة المتعددة الأطراف والتعليم والحوار حول التمويل المستدام داخل مركز دبي المالي العالمي وخارجها بالشراكة مع هيئات مثل أكاديمية مركز دبي المالي العالمي ومركز تورنتو في النهاية ، تعتمد القدرة على فهم وإدارة القضايا المتعلقة بالاستدامة بشكل كبير على معايير متسقة بالإضافة إلى الشفافية والكشف عن قضايا الاستدامة.

وستلعب سلطة دبي للخدمات المالية دوراً أكثر نشاطاً في تمكين تطوير التمويل المستدام في مركز دبي المالي العالمي وبينما تستمد سلطة دبي للخدمات المالية من الاتجاه الذي يتبعه واضعو المعايير الدولية ، فإنها ستتبنى اتجاهًا من شأنه أن يفيد مركز دبي المالي العالمي ودبي والإمارات العربية المتحدة ، والذي يربط بين العديد من مقدمي الخدمات المالية ومستخدميها في جميع أنحاء العالم.