تقرير: التكنولوجيا والتنظيم سعملات على تعزيز التمويل الجماعي

قال تقرير إنه ستعمل التكنولوجيا والتنظيم على تعزيز التمويل الجماعي ، وتحويل وصول الجميع إلى الأسواق المالية حيث أنها جبهة جديدة يتم استكشافها بسرعة من قبل جيش متزايد من مستثمري التجزئة - رجال ونساء في الشارع - لإضفاء الطابع الديمقراطي على عالم الاستثمار".

كما أنه يتيح لمصدري الشركات الخاصة فرصة تقديم وسيلة منظمة للغاية لتحقيق قيمة مبكرة لمساهميهم ، دون الحاجة إلى الإدراج في منصة مثل بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك أو بيع الشركة.

وأضاف التقير: "نحن نطلق منصة السوق الثانوية لنظام التداول البديل لأسواق ريالتو (ATS) ونلاحظ أنه حتى ناسداك وجولدمان ساكس لديهما خطط لمتابعة قيادتنا ، وهي شهادة على رؤيتنا وإدراكنا بأن الثورة لن تتوقف".

وتم تمكين التمويل الجماعي في الولايات المتحدة بموجب قانون JOBS لعام 2012 ، والذي انطلق منذ عام 2016 من خلال التقدير المتزايد لمرونة الاستثمار مع اللائحة الجديدة A + وحالة الأوراق المالية التنظيمية CF ، مما يسمح للشركات الخاصة بجمع ما يصل إلى 75 مليون دولار أو ما يصل إلى 5 ملايين دولار على التوالي من أي شخص - المواطنون العاديون ، من خلال مستثمرين معتمدين ذوي ثروات عالية ، وحتى المؤسسات المالية الكبيرة.

ومن المتوقع أن ينمو سوق التمويل الجماعي العالمي بمقدار 196.36 مليار دولار أمريكي خلال الفترة 2021-2025 ، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يزيد عن 15٪. 

وحطم استثمار اللوائح التنظيمية CF في الولايات المتحدة لعام 2020 جميع السجلات - شهريًا وربع سنويًا وسنويًا - وارتفع بنسبة 105٪ مقارنة بعام 2019 ، مع أكثر من 358000 مستثمر تجزئة من تنظيم CF خلال عام 2020 وحده (المصدر: Crowdwise).

كما تكتسب Reg A + قوة جذب جيدة: فقد أظهر بحث مكثف أجرته Rialto Markets باستخدام بيانات SEC أن عينة مكونة من 168 فردًا من مصدري Reg A + تمتعت بمعدل إكمال بنسبة 90٪ ، عند جمع رأس مال يتراوح بين 5 ملايين دولار و 25 مليون دولار.

وأكد خبراء أنه يتمتع صغار مستثمري التجزئة بالفعل بوصول آمن ومنظم إلى بعض أفضل الشركات الخاصة وأكثرها ابتكارًا من خلال التمويل الجماعي. نحن نفتح هذا الأمر أكثر من خلال منصة تداول ATS للسوق الثانوية .. يمكنهم الآن الاستثمار في Tesla أو Amazon أو Coinbase التالية وتداول تلك الأسهم في سوق ثانوية قبل ذلك بكثير ، قبل وقت طويل من إدراجها في بورصة رئيسية مثل ناسداك.

ويمكن أن تكون حصتهم الاستثمارية بأي حجم ؛ قد تكون الأموال التي ادخروها ليوم ممطر أو ميراثًا صغيرًا يأملون في نموه. ومن خلال الاستثمار الذكي ، قد يسددون لاحقًا قرضًا دراسيًا أو يسددون دفعة أولى لشراء منزل ".

وأضافوا: "هناك مجال استثماري جديد تمامًا ينمو حول 401 (ك) وخطط IRA ، حيث قد يتم إطلاق تريليونات مُقيّدة حاليًا في التمويل الجماعي وحتى القطاعات الناشئة مثل الاستثمار الفني المجزأ".

وسلط التقرير الضوء أيضًا على الطمأنينة التي تقدمها ATS في السوق الثانوية يديرها وسيط مثل Rialto Markets ، مع عقود من الخبرة التنظيمية والامتثال لـ SEC عبر فريقها الأول.

ويوفر هذا خيارات متنوعة - شراء المزيد ، والاحتفاظ ، وتحقيق - لأي شخص يستثمر في اللائحة A + والأوراق المالية الخاصة بالاكتتاب الخاص CF .. والمستثمرون في الأوراق المالية الخاصة لديهم أيضًا جهة تنظيمية حكومية في شكل هيئة الأوراق المالية والبورصات التي تبحث عنهم". "هذا سوق تداول منظم كامل للأوراق المالية الخاصة لمطابقة أي مشترين مع البائعين وأي بائعين مع المشترين."

وكان تداول الأسهم مقصورًا على بعض الشركات التي يمكنها تحمل تكلفة إدراجها علنًا في منصة مثل بورصة نيويورك أو ناسداك ، لكن السوق الثانوي المنظم باستخدام ATS الخاص بنا من المحتمل أن يفتح الباب أمام السوق واكتشاف الأسعار بالنسبة للكثيرين ، العديد من الشركات الخاصة والمستثمرين المحتملين. هناك 27 مليون شركة في الولايات المتحدة ولكن أقل من واحد في المائة يتم تداولها علنًا في الوقت الحالي ، وفقا لفوربس.