تقرير: لماذا تخشى البنوك من العملات الرقمية للبنك المركزي

تخطط الصين للحصول على مطالبة إقليمية مبكرة في العالم الجديد للعملات الرقمية للبنك المركزي. وسيمنح الأجانب أول فرصة حقيقية لهم للدفع باستخدام الرنمينبي الإلكتروني الصادر عن بنك الشعب الصيني.

وتعد الأشكال الجديدة من العملات الرقمية بأن تكون سهلة ورخيصة للاحتفاظ بها وتبادلها وهذا يمنحهم القدرة على هز قواعد القوة للعملات الوطنية التقليدية.

وإن مشروع الصين طويل الأمد لتطوير الرنمينبي الإلكتروني هو جزء من تحد أوسع نطاقا للنفوذ المالي للولايات المتحدة كما أنه رد دفاعي على نمو أنظمة الدفع الخاصة في الصين ، ولا سيما Alipay.

وتخشى الديمقراطيات المتقدمة أيضًا أن يتم استبدال عملاتها جزئيًا من خلال بدائل العملة المشفرة zingier وإنهم يفكرون في إنشاء CBDCs الخاصة بهم ودراسات الجدوى جارية في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة ، وحتى بشكل أكثر ضبابية ، في الولايات المتحدة.

أي من هذا يهم البنوك؟ 

إذا كان بإمكانهم التوسط في المعاملات بالبيزو والريال ، فلماذا لا يتم تداول العملات الرقمية؟ .. تستعد العديد من البنوك الأمريكية بالفعل للتعامل في عملة البيتكوين وفي أوروبا من المحتمل أن ينتهي الأمر بالبنوك إلى إدارة اليورو الرقمي كما تفعل النقد التقليدي.

وتكمن المشكلة في أن المنظرين يعتقدون عادةً أن البنوك المركزية ستحتاج إلى أن تصبح متلقية لودائع التجزئة لكي تكتسب عملات البنوك المركزية الرقمية الخاصة بها كتلة حرجة وكان أخذ ودائع التجزئة من الأعمال الأساسية للمصرفيين في أوروبا منذ العصور الوسطى.

وسيبدو حساب الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي أو أقمارها الصناعية جذابًا للعديد من الأوروبيين عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة أو عندما ينتشر الذعر المالي ولا تنهار البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة مع خطر تبخر ودائع العملاء وفي المقابل ، تم القضاء على العديد من المقرضين التجاريين في الأزمة المالية ، بما في ذلك بنك نورثرن روك وأنجلو آيرش بنك.

وقال محللون إنه من المفارقات أن ودائع البنك المركزي بالعملات الرقمية للبنك المركزي قد تؤدي إلى تفاقم عدم الاستقرار المالي لهذا السبب ولنفترض أنه في انهيار آخر قام عدد كاف من المودعين المذعورين بتحويل أموالهم من فرع بنكهم المحلي في الساحة إلى بنك إيطاليا الآمن وعندها سيكون البنك المحلي في مشكلة خطيرة وحوالي 11 تريليون يورو من الودائع يمكن أن تكون من الناحية النظرية معرضة للخطر في جميع أنحاء منطقة اليورو ، وفقًا لدراسة أجرتها أندريا فيلتري ، الرئيس المشارك لأبحاث الأسهم في Mediobanca.

واقترح كبار الشخصيات مثل فابيو بانيتا ، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ، وضع حد أقصى لمبلغ اليورو الرقمي الذي يمكن للعملاء إيداعه لدى البنوك المركزية. الرقم المفضل هو 3000 يورو ، وهو ما يقرب من نصيب الفرد من الأوراق النقدية المتداولة في منطقة اليورو.

وتقدر Filtri أن ذلك يعادل الحد الأقصى من التخفيض بحوالي 1 تريليون يورو في الودائع التي تحتفظ بها البنوك التجارية في منطقة اليورو. وهذا من شأنه أن يتركهم بالكاد يفتقرون إلى رأس المال للإقراض. لديهم سيولة فائضة تبلغ حوالي 3.4 تريليون يورو.