فيتش: ضغط التصنيف السلبي على بنوك الأسواق الناشئة لا يزال قائما

قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني في تقرير جديد إن التوقعات بشأن ما يقرب من نصف تصنيفات البنوك في الأسواق الناشئة لا تزال سلبية. يحدد التقرير الآفاق المستقبلية للبنوك في كل منطقة من الأسواق الناشئة ويستعرض بالتفصيل المقاييس المالية لـ 52 قطاعًا مصرفيًا رئيسيًا في الأسواق الناشئة.

وتعكس التوقعات السلبية الضغوط على جودة أصول البنوك من الوباء والتأثير المتأخر المتوقع للاضطرابات الاقتصادية في العام الماضي. لم يكن هناك سوى زيادة معتدلة في نسب القروض المتعثرة في معظم الأسواق الناشئة ، بل وانخفضت في بعض البلدان. ومع ذلك ، فقد تم إخفاء تدهور جودة القروض في عام 2020 من خلال التحمل التنظيمي أو تدابير تخفيف عبء الديون ، لكن هذه الإجراءات إما انتهت بنهاية العام الماضي أو تنتهي هذا العام. وقد يؤدي ذلك إلى استمرار الضغط على نسب جودة القروض المعلنة من قبل بنوك الأسواق الناشئة.

وفي بعض الحالات ، تعكس التوقعات السلبية أيضًا تلك الخاصة ببعض الحكومات في الأسواق الناشئة والبنوك الأم. منذ نهاية النصف الأول من عام 2020 ، خفضت وكالة فيتش تصنيفات بنوك الأسواق الناشئة بنسبة 8٪. وبالنسبة إلى 8٪ أخرى من توقعات البنوك الناشئة تم تعديلها إلى سلبية خلال نفس الفترة. كانت معظم إجراءات التصنيف هذه ناتجة عن إجراءات التصنيف السيادي السلبية.

ونسبة التوقعات السلبية مرتفعة بشكل خاص في أمريكا اللاتينية (80٪ من تصنيفات البنوك) والشرق الأوسط وأفريقيا ، مع تركيزات في الكويت وعمان والمملكة العربية السعودية وجنوب إفريقيا وتركيا. تسود الآفاق المستقرة في آسيا (باستثناء الهند) ورابطة الدول المستقلة (باستثناء بيلاروسيا وأرمينيا) ، بسبب المخزونات الوقائية الأكبر ، والارتفاع الكبير في التصنيف ، واعتبارات دعم الدولة.

تصنيفات البنوك السلبية في دول مجلس التعاون الخليجي

تُترجم التوقعات السلبية للكويت وعُمان والمملكة العربية السعودية إلى توقعات سلبية على تصنيفات جميع البنوك في هذه البلدان - أكثر من نصف البنوك الخليجية المصنفة. من المفترض أن تساعد أسعار النفط المرتفعة في تخفيف بعض الضغوط ، لكن أسعار النفط المتكافئة تظل مرتفعة في البحرين وعُمان والمملكة العربية السعودية وتشكل تهديدًا للأنظمة المصرفية من حيث خفض الإنفاق الحكومي.

ووضعت وكالة فيتش لمعدلات LT IDR لجميع البنوك الكويتية في نظرة مستقبلية سلبية بعد إجراء مماثل بشأن التصنيف السيادي ويعكس هذا الأخير مخاطر السيولة على المدى القريب المرتبطة بالاستنفاد الوشيك للأصول السائلة السيادية في غياب التفويض البرلماني للحكومة بالاقتراض. إذا أدى ذلك إلى انخفاض الودائع الحكومية في البنوك ، فقد يؤثر أيضًا على ملفات الائتمان المستقلة للبنوك ، على الرغم من أن هذا ليس توقعاتنا.

ستستمر أسعار الفائدة المنخفضة مقابل الأطول ورسوم انخفاض قيمة القروض المرتفعة في الضغط على مقاييس ربحية البنوك الخليجية. شهدت جودة الأصول تدهورًا طفيفًا نتيجة الانكماش الاقتصادي بسبب فيروس كورونا وانخفاض أسعار النفط. ومع ذلك ، لا يزال التأثير الحقيقي محجوبًا مؤقتًا من خلال برامج تأجيل القروض والمرونة التنظيمية للبنوك للتعرف على الانخفاض في القيمة.

ومع ذلك ، لا يُتوقع أن يؤدي ضعف جودة الأصول والربحية إلى ضغوط كبيرة على احتياطيات رأس المال الكافية حاليًا بسبب تباطؤ نمو القروض وانخفاض مدفوعات الأرباح.

قد تتعرض مخازن السيولة السليمة للضغط إذا سحبت الحكومات والكيانات ذات الصلة الودائع من النظام المصرفي لدعم نفسها ، على الرغم من أن هذا ليس توقعاتنا.

لا تزال مخاطر بيئة التشغيل في البنوك التركية كبيرة نظرًا لتداعيات الوباء ، والصدمة الاقتصادية ، وارتفاع أسعار الفائدة على الليرة وتقلب الليرة وسط تراجع التحفيز الحكومي والصبر ، في حين أن التغيير في محافظ البنك المركزي في مارس 2021 أضر بمصداقية السياسة النقدية ، مما أدى إلى زيادة المخاطر على النمو وتجديد ضغوط التمويل الخارجي.

تعتبر رسملة القطاع كافية ولكنها حساسة لاستهلاك الليرة ومخاطر جودة الأصول. تؤدي دولرة الودائع وديون القطاع المرتفع إلى مخاطر السيولة ، على الرغم من أن سيولة العملات الأجنبية كافية لتغطية الجزء الأكثر حساسية للسوق من الديون الخارجية قصيرة الأجل للبنوك و 20٪ من الودائع المحلية بالعملة الأجنبية.

من المتوقع أن يؤدي استمرار التداعيات الاقتصادية للوباء إلى زيادة الضغط على الملامح الائتمانية للبنوك المصرية في عام 2021 ونتوقع تدهور جودة الأصول واستمرار الضغط على الربحية ، ولكن ستكون هناك فرص نمو وإيرادات معقولة. تتحسن السيولة النقدية بالعملات الأجنبية لكنها تظل عرضة للصدمات الخارجية ، "يقول فيتش. لا تزال الرسملة نقطة ضعف الائتمان.