مورجان ستانلي يتمسك بموقفه المتشدد تجاه اليابان والهند ويخفض توقعاته بشأن الصين

قالت شركة مورجان ستانلي إنها تظل تبالغ في تفضيلها للأسهم اليابانية والهندية، في حين قلصت أهدافها للصين وسط قلة من الدلائل على تحسن النمو في أكبر اقتصاد في آسيا.

وأضافت الشركة إنها لا تزال تفضل اليابان على الأسواق الناشئة في آسيا، مشيرة إلى أنه في حين خفضت بشكل طفيف أهدافها لنهاية العام للمؤشرات اليابانية، فإنها لا تزال تتوقع ارتفاعا بنسبة 14% عن المستويات الحالية، وخاصة لمؤشر توبكس .

وتتوقع مايكروسوفت تحسناً في معدلات التضخم في اليابان، في حين من المتوقع أيضاً أن يستمر النمو القوي للأرباح وسط تحسن الإصلاحات المؤسسية.

شهدت الأسواق اليابانية خسائر حادة في بداية شهر أغسطس، حيث أدت الإشارات المتشددة من جانب بنك اليابان إلى تقويض تجارة الين إلى حد كبير. وهبط مؤشر نيكاي 225 ومؤشر توبكس إلى سوق هبوطية، على الرغم من أنهما استعادا منذ ذلك الحين الجزء الأعظم من هذه الخسائر.

وتتوقع شركة مايكروسوفت تحسناً أوسع في شهية المخاطرة مع خفض أسعار الفائدة العالمية، وترى أن أغلب الاقتصادات المتقدمة تسير على الطريق الصحيح للهبوط السلس ولكن الشركة أوصت بتقليص التعرض لأسهم الرقائق الآسيوية والتحول بشكل أكبر نحو القطاعات المحلية والدفاعية.

وقالت شركة مايكروسوفت إنها ترى "فرصة هيكلية مقنعة" في الأسواق الهندية، مستشهدة بنمو قوي في الناتج المحلي الإجمالي، والاستقرار النسبي في الروبية، وامتداد الناتج المحلي الإجمالي إلى أرباح الشركات.

وأشارت الشركة أيضًا إلى "النمو العلماني" في الاقتصاد الهندي وتحسن الإنفاق المحلي على التجزئة، حيث كان كلا العاملين من المحركات الرئيسية للأسهم الهندية.

اقترب مؤشرا  Nifty 50 و BSE Sensex 30 في الهند من مستويات مرتفعة قياسية، بعد أن تجنبا في الغالب التراجع الأخير في أسواق الأسهم العالمية.

وقامت شركة MSCI بخفض أهدافها لعام 2024 في جميع المجالات للمؤشرات الصينية بما في ذلك MSCI China و Hang Seng و Shanghai Shenzhen CSI 300 .

وقالت شركة الوساطة إنها تتوقع انخفاض نمو الأرباح والتقييمات للأسهم الصينية في عامي 2024 و2025، خاصة وأن الناتج المحلي الإجمالي يتجه إلى ما دون هدف الحكومة السنوي البالغ 5% في الربع المنتهي في يونيو.

وقال محللون في شركة مايكروسوفت في مذكرة: "حتى مع بعض التيسيرات الإضافية في السياسات، والتي قد تؤدي إلى تحسن متواضع في النمو في الربع الرابع، فإن فريقنا الاقتصادي لا يزال يعتقد أن النمو على مدار العام بأكمله قد لا يصل إلى هدف 5%".

وقالت شركة الوساطة إن الانكماش المحلي استمر لفترة أطول من المتوقع، في حين استمر تباطؤ سوق الإسكان في التأثير على الطلب.