مسؤول بالبنك المركزي الأوروبي تحذر من نمو الائتمان الخاص

صدر تحذير آخر حول المخاطر التي يشكلها النمو الهائل لنظام الائتمان الخاص على استقرار النظام المالي، وهذه المرة من مسؤول في البنك المركزي الأوروبي.

وفي مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز في وقت سابق من هذا الأسبوع، قالت إليزابيث ماكول، عضو المجلس الإشرافي للبنك المركزي الأوروبي، إن النمو "الملحوظ" للصناديق الخاصة، والتي تعد مصدرا متناميا للتمويل خارج البنوك الخاضعة للرقابة، كان الأكبر. تهديد النظام المالي في أوروبا

وكررت تصريحاتها تحذيرات مماثلة أطلقها في وقت سابق صندوق النقد الدولي وآخرون.

وقالت ماكول لصحيفة فايننشال تايمز: "كانت هناك بالتأكيد أضواء تحذيرية أمامنا".

وتابعت: "إن السوق الأكثر انتشارا، وهو المجال الذي لدينا فيه أقل قدر من الرؤية والذي يمكن أن تتحرك فيه الأمور بشكل أسرع من ... ديناميكيات الائتمان العادية، هو سوق الوسطاء الماليين غير المصرفيين".

وفي تقريره عن الاستقرار المالي العالمي الصادر في إبريل 2023، والذي يرسم نمو المؤسسات المالية غير المصرفية منذ أزمة عام 2008، قال صندوق النقد الدولي إن المستثمرين والمؤسسات استخدموا الرافعة المالية (الديون) لتعزيز العائدات المتوقعة.."ومع ذلك، فإن نقاط الضعف الناجمة عن الرافعة المالية قد تكون في بعض الأحيان غير معروفة لكل من السلطات والمشاركين في السوق لأنه من الصعب قياسها أو لأن الرافعة المالية مخفية."

ونتيجة لذلك، قال صندوق النقد الدولي، إن السلطات المالية ليس لديها فكرة حقيقية عن علاقات المؤسسات المالية غير المصرفية في النظام المالي الأوسع، وعلى الرغم من وجود بعض البيانات، "لا تزال هناك فجوات كبيرة" مع "ما يقرب من نصف إجمالي مصادر التمويل المحلية للمؤسسات المالية غير المصرفية غير محسوبة". "

في أوروبا، وفقًا لماكول، احتفظت المؤسسات المالية غير المصرفية، أو بنوك الظل كما يطلق عليها غالبًا، بأصول بقيمة 42.9 تريليون يورو (46.9 تريليون دولار أمريكي) في الربع الثالث من عام 2023 مقارنة بـ 38 تريليون يورو (41.5 تريليون دولار أمريكي) ) التي يحتفظ بها المقرضون التقليديون.