تقارير: صناع السياسة في جميع أنحاء العالم يواصلون بناء مراكز نقدية دولارية

ارتفع استخدام البنوك المركزية الأجنبية لمنشأة الاحتياطي الفيدرالي الرئيسية للأسبوع الثالث، في إشارة إلى أن صناع السياسة في جميع أنحاء العالم يواصلون بناء مراكز نقدية وسط تحذيرات من أنهم سيتخذون خطوات لتعزيز عملاتهم.

قام هؤلاء المسؤولون النقديون بتخزين 365 مليار دولار في تسهيلات اتفاقية إعادة الشراء العكسية التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لبيانات الفترة حتى 3 أبريل، ارتفاعًا من 354 مليار دولار في الأسبوع السابق وهذا هو أكبر عدد منذ الأسبوع المنتهي في 3 يناير.

وفي الوقت نفسه، أضافت البنوك المركزية 11.6 مليار دولار من سندات الخزانة خلال نفس الفترة، مما ترك إجمالي الحيازات عند 2.95 تريليون دولار، حسبما تظهر البيانات.

إن التسهيلات الأجنبية، مثل خطة التجزئة الإقليمية المحلية، هي مكان حيث يمكن للأطراف المقابلة أن تحتفظ بالنقود بين عشية وضحاها لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. يمكن للسلطات النقدية مثل بنك اليابان أن تحتفظ بجزء كبير من الأموال هناك لكسب الفائدة بدلاً من سندات الخزانة والأوراق المالية الأخرى. وعندما يحتاجون إلى القيام بشيء ما بهذه الدولارات، يمكنهم فقط سحبها من المنشأة دون إثارة الأسواق.

ومن طوكيو إلى اسطنبول، يتدخل صناع السياسات للدفاع عن أسعار الصرف بالقول والأفعال، حيث يساهم الاقتصاد الأمريكي المرن في الحفاظ على قوة العملة الأمريكية من خلال كبح التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية.

وفي اليابان، عزز المسؤولون تحذيراتهم من أنهم لن يتسامحوا مع تحركات المضاربة في الين، مما وضع تجار العملة في حالة تأهب قصوى لتدخل محتمل من قبل وزارة المالية، على الرغم من عدم وجود ما يشير إلى وجودهم في الأسواق هذا الأسبوع.

قبل أن تتدخل اليابان للدفاع عن الين في أكتوبر 2022، كانت البنوك المركزية تعمل على زيادة حجم الأموال النقدية التي احتفظت بها في خطة إعادة الإنقاذ الأجنبية إلى ما كان آنذاك رقما قياسيا قدره 333 مليار دولار. ثم انخفضت الأرصدة بأكبر قدر خلال خمسة أشهر في وقت لاحق من ذلك الشهر.

وفي ذلك الوقت، أعرب المسؤولون في سويسرا وكندا أيضا عن أسفهم لضعف أسعار الصرف وسط ارتفاع التضخم واقتحام الدولار القوي الاقتصادات الناشئة، الأمر الذي ساهم في تخلف سريلانكا التاريخي عن سداد ديونها. واليوم تظل البلدان المثقلة بالديون الخارجية معرضة للخطر، وخاصة جزر المالديف وبوليفيا المعرضة للخطر إذا استمرت قوة الدولار.

وارتفع الدولار مقابل كل العملات الرئيسية تقريبًا في عام 2024، متحديًا الكثيرين في وول ستريت الذين دخلوا العام متوقعين حدوث عمليات بيع للدولار. وقد أدى ذلك إلى تصاعد التحذيرات من اليابان بشأن استعدادها للتدخل لدعم الين من أدنى مستوى له منذ 34 عامًا وفاجأت تركيا الأسواق برفع أسعار الفائدة لتعزيز الليرة، وتحركت الصين وإندونيسيا لتثبيت عملاتهما، في حين تتعرض السويد والهند لضغوط أيضًا.

وبلغت احتياطيات اليابان من العملات الأجنبية نحو 1.15 تريليون دولار في نهاية فبراير، بانخفاض قدره 11 مليار دولار عن الشهر السابق، وفقا لأحدث البيانات الصادرة عن وزارة المالية ويوجد نحو 155.2 مليار دولار مودعة لدى بنك التسويات الدولية وبنوك مركزية أجنبية أخرى، بارتفاع طفيف من 154.9 مليار دولار في نهاية يناير.