تراجع سوق العملات الآسيوية بسبب ضعف الناتج المحلي الإجمالي الصيني وشكوك الفائدة

تراجعت معظم العملات الآسيوية يوم الأربعاء، في حين استقر الدولار عند أعلى مستوى خلال شهر واحد وسط تزايد الشكوك حول التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، في حين أثرت بيانات النمو الصينية الضعيفة أيضًا على المعنويات.

ونما الاقتصاد الصيني أقل بقليل من المتوقع في الربع الرابع، وبالكاد تجاوز التقديرات الحكومية البالغة 5٪ للنمو في عام 2023 وأظهرت القراءة أن الانتعاش بعد كوفيد لم يكتسب زخما يذكر خلال العام الماضي، ووضع نغمة متوسطة للصين في عام 2024.

وانخفض اليوان 0.1%، على الرغم من أن العملة الصينية ساهمت في كبح المزيد من الخسائر بفضل قرار بنك الشعب الصيني بنقطة منتصف يومية أقوى من المتوقع، وفقا لبيانات رويترز.

كما أشارت المؤشرات الاقتصادية الأخرى لشهر ديسمبر إلى توقعات ضعيفة للاقتصاد الصيني. وفي حين تجاوز الإنتاج الصناعي والاستثمار في الأصول الثابتة التوقعات، فقد نمت مبيعات التجزئة الصينية بأقل من المتوقع، في حين ارتفعت البطالة أيضًا بشكل غير متوقع.

أدت المخاوف بشأن الصين إلى انخفاض معظم العملات مع التعرض التجاري للبلاد. ونزل الدولار الأسترالي 0.2 بالمئة، في حين تراجع الوون الكوري الجنوبي 0.6 بالمئة.

وانخفض الدولار السنغافوري 0.2 بالمئة إذ أظهرت بيانات انكماش الصادرات غير النفطية للبلاد أكثر من المتوقع في ديسمبر كانون الأول وسط ضعف الطلب الصيني.

لكن التأثير الأكبر على العملات الآسيوية كان زيادة الشكوك حول التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، بعد التعليقات المتشددة إلى حد ما من محافظ البنك كريستوفر والر يوم الثلاثاء.

وكان الين الياباني هو الأكثر تضررا من تعليقات والر، حيث انخفض بنسبة 0.1٪ يوم الأربعاء بعد تراجعه بنسبة 1٪ في التعاملات الليلية. كما ضعف الين متجاوزًا مستوى 147 للمرة الأولى منذ أكثر من شهر.

وتأثر الين أيضًا بزيادة التوقعات بأن بنك اليابان سيحافظ على مساره الحذر للغاية عندما يجتمع الأسبوع المقبل. وقد عززت هذه الفكرة عدم اليقين بشأن جهود إعادة البناء في أعقاب الزلزال المدمر، إلى جانب التوقعات بقراءة متوسطة للتضخم يوم الجمعة.

ارتفع مؤشر الدولار والعقود الآجلة لمؤشر الدولار بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية اليوم الأربعاء بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى له خلال شهر واحد في التعاملات الليلية.

وتلقى الدولار دعما بشكل رئيسي من تصريح والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه على الرغم من احتمال حدوث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، إلا أن البنك المركزي لا يفكر في أي تخفيض على المدى القريب، مشيرًا إلى استمرار مرونة الاقتصاد الأمريكي.

وأدت تعليقات والر إلى قيام المتداولين بتقليص رهاناتهم لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس، وفقًا لأداة CME Fedwatch وارتفعت عوائد سندات الخزانة أيضًا بعد تعليقاته، حيث تجاوز سعر الفائدة لأجل 10 سنوات 4٪ مرة أخرى.

وإن ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول لا يبشر بالخير بالنسبة للعملات الآسيوية، نظراً لأنها تقلل من جاذبية الأصول الثقيلة ذات العائدات العالية. وقد أثرت هذه الفكرة على العملات الإقليمية على مدى العامين الماضيين، ومن المتوقع أن تظل سارية حتى يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى جدول زمني لتخفيضات أسعار الفائدة المخطط لها.

وينصب التركيز الآن على بيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة، المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم الأربعاء، لمزيد من المؤشرات على أكبر اقتصاد في العالم.